起意写此文，多少与一些网友在我几篇聊退休计划文后的跟帖有关。从那些跟帖可见，不少网友对退休理财有兴趣，但尚未作个人实施。真有实际经验体会的过来人可能不多。

网上有关退休理财的文多多，可读来总有隔靴搔痒的感觉。那些文缺的是什么呢？切身实例，哪怕是一两个也好。本文无意作面面俱到的综合阐述，只是分享些个人的了解和实例。就像自己在作退休理财前，很想从周围有些经验的好友那里打听的具体信息。

由于切身实例多少会连着些个人财务隐私，写者常会有顾虑。网上又有不少恶意徒，偏好躲在网名后面发泄平日人前无颜曝露的龌龊或莫名仇恨。可在万维这样有管理人员与网民作善意沟通、不拉偏架、及时有效地清理打扫肮脏、维护着网络卫生之地，举个把切身相关的实例并无大碍，还能得到些分享的快乐，何乐而不为？

先聊聊我家的部分财务。我和草哥都只是高学历普通海华，即高学历人中的中等收入者。我俩都偏好充分利用公司或学校提供的401K/403B/457B等延税退休计划（参见《聊聊美国部分大学用的退休计划（上）》、《聊美国部分大学用的退休计划（中）》和《美国部分大学退休计划(下)和 “炫富”》）。这一偏好使我们在2008/09那场金融危机被重创、退休账户总额差不多减半后，较快得到恢复。原因在于我们在股市低位坚持投入了401K/403B/457B的最高限额，做到了低位多购。这样在我们59岁时，两人退休账户总额已较多地高出了百万。要说退休理财，主要就是如何稳妥理好这部分财。接近退休年龄人的养老钱，已再也经不起2008/09年那样的大跌了。

在退休理财中，有个三步曲很多人不能不学着哼唱。哪三步？一是为了人若活得长久，钱财始终足够宽裕；二是万一人走了，活着的亲人非但衣食无忧，还能用你留下的钱，完成些你未尽的或他们自己的心愿；三是若你虽活得久，但终会有难以生活自理的阶段。你愿在那阶段有财力尽可能减轻你亲人照顾病老的体力负担。

实现第一步的稳妥方法就是

(一) 用延税退休账户购买年金（annuity）产品

网上有不少介绍年金的综述，这里无意转述。只说说我们所选购的产品。我们所购年金属于固定收入（fixed income)类。其基本运作方式是，一次性从公司/学校的延税退休账户取款，转成个人退休账户（IRA）来购买年金，事先锁定好年金产品的利息率。然后从自定的某年起由保险公司给我们按月发放年金，一直将年金发放到投保人去世为止。只要投保人还活着，哪怕投保的本金全部用光，保险公司也要继续为我们每月按照原有规定的金额支付养老金。所领取的养老年金需交收入税。

从延税退休账户取款，常会受到须年满59岁半的限制。但若换过公司就职，前公司的延税退休账户已转成了IRA，用以购买年金就不再为59岁半所限。

购买年金的额度和今后哪年开始享用年金的计划，皆受我们预期寿命的影响。我们的直系长辈中，除了草哥的父亲由于文革间受迫害患病早逝外，皆有超过80的寿龄。我俩都在青少年时代当过长/短期的运动员，至今有着良好的健身习惯和生活习惯。我们的预期寿命自然不会低。因此我们用于退休理财头步的金额，就在总体中占了大部分。这年金足以将我们进入全退休年龄（Full Retirement Age）段的年收入，加上社保金和其他收入后，推入我以前文所提到的12万～16万。（参见《也聊一对普通老海华退休年收入，12～16万？》）

所购年金产品的提供公司一定要既大又有较长年数的良好信誉。这一般都是由你所信任的理财顾问来建议。

我们购买了由两家公司提供的年金产品，A和B。保险公司为了拉拢客户，给这两种年金都发放了奖金（bonus），分别为本金的4%和 7%。

A用的是简单利率（simple rate）。何谓简单？就是只给初投入的本金加利，而非利上滚利。比如简单利率为8%，你投入的本金为50万，每年生利4万，五年/十年后的积累生利分别为20/40万。加在本金50万和（4%）奖金两万上，总额达72/92万。若你打算五年后开始领取固定额年金，若合同上约定的是生利后总额的5%，就可每年领取3.6万，直至投保人过世。

该产品优在起初利息较高，劣在非利滚利。当总额已达70万时，每年4万利息已成了只有5.7%的利率。所以比较适合在生利五、六年后，或更早一些开始取出享用。

B用的是复利（compound interest），也就是利上滚利。比如复利率为7%，你投入本金50万，五年/十年后的积累生利分别为20.13/48.36万。加在本金50万和（7%）奖金3.5万上，总额达73.63/101.86万。若你打算五年后开始领取年金，与A的结果差别不大。但若十年后再领取，若合同上约定的是生利后总额的5%，就可每年领取约5.09万，直至投保人过世。

该产品的利滚利优势较明显，比较适于让其多生利几年。但其有只生利十年的限制，过了十年还不取就没有意义了。该产品对男性投保人有优惠。同样的本金、生利年数和领取年，给女性锁定领取额为5%的话，男性可领取5.3%。按上例男性可比女性每年多领取三千多元。此优惠基于对男性平均寿龄低于女性这一事实的考虑，相当合理。与产品A相比，其缺点是在60～68岁年龄段，女性投保人的领取额低于（产品A所定的）5%

该产品另有一大好处，就是在你进入生活不能自理的阶段，允许长达五年的领取年金额翻倍，即五年内5.09万翻成10.18万。这样的好处已与三步曲的第三步有关，详情后叙。

A和B这两种年金的本金都被保险公司投入市场，所值有保底也可有上升。若投保人的总取出额低于该保底/上升的实际额，余额可以最后取出给后人。

由于在购买这些产品前，其所定利率和奖金随保险公司对市场的预期而变，也为了避免给保险公司做产品广告之嫌，这里不提产品来自何家公司。网友可向自己的理财顾问打听类似产品。

购买年金不适于年岁过高，理由不言自明。若有换过公司后的IRA账户，又有提前退休的打算，比较适合在50～55岁购买。这样就可有足够的生利和领取的时空间。我们购买时已偏晚，有那么点儿小小的遗憾。读者可考虑避免这样的遗憾。