銀行業的暴利從何而來？

送交者: 李亞軍 2018年09月14日00:44:54 於 [天下論壇] 發送悄悄話

活着sk  似曾相識12 全球權威雜誌英國《銀行家》(The Banker) 發布2018年全球1000家大銀行榜單。榜單的前4名是中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國農業銀行。中國企業500強的數據也顯示：金融業拿走了全部利潤的50.7%，其中銀行業占43.4%！而美國企業500強銀行業的利潤僅占11.7%。 中國的銀行太能賺錢了，幾乎拿走了全社會利潤的一半，銀行業用7%的企業數，賺取了43%的利潤，銀行的賺錢能力是其他上市公司的近100倍！比如中國工商銀行一天就賺7.84億，而股價飛天一瓶難求的茅台才日入7418.8萬元，銀行業的暴利往往是以實體經濟衰敗為前提，也就是說，銀行業賺錢越多，實體經濟就愈加艱難，贏利能力也就更糟糕。 銀行業的暴利從何而來？近80%的收入來源是存貸款利差收入。過去一些年，影子銀行獲得的暴利更加明顯，銀行體系內的近百萬億元存款，以負利率的方式為銀行業貢獻了超額利潤。過去幾年間，因利息剪刀差從儲戶手中實現的利益輸送，相當於中國社保基金累積下來的總額。 在經濟持續下滑、實體經濟長期不振的環境中，銀行業卻越賺越多，即使不依賴專業知識僅憑常識判斷，也知道這樣的情況並不正常。銀行業的暴利與廣大苦苦掙扎在高原料成本、高勞動力成本、高資金成本生死線上的中小企業形成了鮮明對比。 上世紀90年代為挽救瀕臨破產的國有銀行，官方強令出台了存貸款利率固定利差額，幾乎保證了銀行的穩定暴利，這種規定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護格局，使得銀行業迎來了紅紅火火的暴利時代。 原國家統計局總經濟師兼新聞發言人姚景源曾經在一個公開論壇上痛批過銀行暴利，稱銀行變成了高速公路，坐地賺錢，即使將銀行行長換成小狗，銀行也照樣能賺錢。並不是中國的銀行有着精明的投資、科學的管理、完善的體系，中國銀行沒那麼複雜，只有一招吃遍天下：“吃息差”： 中國企業銀行貸款的利息平均是6.6%，有些民營企業融資成本普遍超過10%。而現在即便是大額存單，上浮利息之後，儲戶拿到的年化利息也不過2%左右。這樣，銀行一反一復，什麼事都不用做，就拿到至少4個點的利潤。直白地說，中國銀行業是吸着實體經濟、普通儲戶的血長大的。 中國銀行業擁有全球最高的利差，而國外銀行利差通常是0.2%-0.5%。怪不得有銀行行長調侃說利潤多得“不好意思”公布。銀行業的暴利對中國經濟特別是實體經濟來說，是一場持續的災難。銀行暴利越多，說明實體經濟融資成本越高，高利息吞噬了企業大部分或全部利潤，許多企業早己淪為銀行的一個賺錢工具。 中國銀行業依靠特殊地位斂財，實是與民爭利，直接後果就是降低了實體經濟的贏利能力以及國民的整體消費能力，融資成本高對中小企業更是沉重的負擔，使其不能正常成長甚至無法存活，更不能創造價值增加社會就業。 銀行業對風險可以說視而不見，在長達20年的房地產瘋狂中，千千萬萬“房奴”也為銀行所綁架。如今高企的地方債務直接危擊銀行業的安全，一大批地方政府早就資不抵債，根本沒有能力償還銀行借貸。地方政府紛紛設立國有資產投資管理公司或基金公司甚至設立N個子公司，在N個子公司下還設立N個孫公司，再由這些企業和銀行發行理財產品或者信託產品，最後把融到的資金給地方政府揮霍。 中國銀行業資產規模雖然躍居全球第一，銀行業金融機構資產總額達247萬億元，但在銀行業快速發展的同時，風險正在積聚，突出表現在部分銀行體系資金空轉、層層嵌套規避監管投向限制性行業和領域，跨市場、跨業務交叉風險隱患很高。 中國貨幣M2從1990年的1.53萬億增長到2017年的167.8萬億，增長了110倍；而摻水的GDP則從1.87萬億增長到82.7萬億，也增長了了81倍。2017年，M2比起GDP總量就多發行了85萬億的絕對貨幣值。之所以沒有出現大規模通貨膨脹，原因是股市，特別樓市，鎖住了大量的增發貨幣。雖然股市廢了，但錢流向了樓市，P2P和幣圈。 上世紀80年代末的巔峰時期，日本銀行業在全球信貸市場的占有率最高曾達到30%，全球市值最高的銀行幾乎都屬於日本———這和中國銀行業的現狀很相似，中國目前有4家銀行跨入市值最高的銀行之列。但日本企業在房地產泡沫中積累的大量呆壞賬，使得日本銀行資產在短短幾年間便灰飛煙滅。中國銀行業會不會步日本後塵？從目前情況來看，應該說為期不遠。 中國銀行業的暴利主要是過去十年間資產膨脹的結果，這是銀行利潤的最重要來源。由於銀行業利潤當期性與風險滯後性的緣故，目前銀行業的巨額暴利，已經為今後的巨額風險埋下了隱患。正如馬蒂娜-奧蘭齊（Martine Orange）在其文章《中國銀行業的巨大恐懼》中提醒的那樣，最容易受到房地產逆轉傷害的中國銀行業，正在一步步走向深淵。

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