美中談判破局另有隱情
上周五，美國25%關稅落地，劉鶴來解釋了一盤，無功而返。於是媒體和網上生出諸多猜測分析。無非是說中國反悔，全因習近平錯判形勢，導致他錯判的，或是中國一季度增長超預期；或是一帶一路峰會獲關注，或是川普比中國更需要達成協議，或是被哈巴狗一樣的金燦榮誤導，等等。
可是詭異的是，如果中國全面反悔先前達成的讓步，為什麼美中雙方都說，談判沒有破局，還要繼續？美國給上周五前通關出港的中國貨物，留下了3~4周窗口期，而中國的反制措施要到6月1號才生效。最搞笑的是川普，不斷誇耀：1）美國經濟形勢大好，不是小好，中國耗不垮我們，他們耗不起；2）他和習國王關係多鐵，下月在大阪的G20峰會上，他們95%會達成一個很棒的協議。先前那個史詩級的怎麼沒達成呢？
貿易戰是川普發動的，沒能制服對手，心虛，只能精神勝利法，也合理。兵凶戰危，總得收場，還得接着談。貿易戰拖久了，雙方都有風險，且川普的風險近在眼前——2020大選。可如果下個月就能談成很棒的協議，為什麼這個月談不成呢？這一個月裡會發生什麼奇蹟？川普在虛張聲勢，安撫美國的投資者和消費者嗎？不過，他可沒忘把美中貿易戰當成國內選戰來打——貿赤雖沒減下來，可你看我們國稅局多收了多少關稅啊，誰付的？加稅25%，美國人只多付4%，中國人要多付21%——他拍拍自己的肩膀，唐納德，幹得漂亮。
有兩個觀念先要澄清。1）別對貿易戰的焦點，所謂“結構性改革”抱不切實際的幻想。川普沒有能力、更沒有意願倒逼中國面向自由化的經濟改革，簡單說，他根本不知道那是個什麼東東，他要的是“美國第一”，只要你再不損害美國，你是好起來還是爛下去，不關我的事。萊特希澤和姆努欽辛辛苦苦談了大半年，一夜回到解放前，可見，以中國的抗拒，你就是按原協議簽了，將來也是種種花招、狡辯、翻來復去地扯皮，什麼都不會改變，執行機制也沒用。唯一的好處是，中國贏得接着耍賴的時間，川普接着暢想他下一個“史詩級”假招子。2）川習個人之間的勾兌和默契水很深。一般人納悶，川普對中國極限施壓，對習國王卻熱情似火，好像美國受到的損害都是奧巴馬造成的，習國王可是天下第一的好人。其實川普在向習隔空喊話，hi pal，讓步吧，我連任對你有好處，因為我只認你，你的臣民愛屋及烏，你的黨內同志就不敢廢黜國王。習對川普也是深情款款，1000條理由數都數不清，這次川普25%的關稅都加了，他還讓劉鶴帶來一封“美麗”的信。如果商人賺錢就靠人際關係、靠大忽悠，那習國王對川大嘴巴的感激則是發自內心，川普（a）明確放棄了和平演變中國的圖謀，（b）退出TPP，跟咱單練，越打越近乎，越打越像夫妻，見過多少面，通過多少電話，帶過多少信，數都數不清了，手下人除了會談，簡直就不干別的了。去年底才阿根廷一別，雙方又在盼下一次大阪重逢。這種感情，這種解除習後顧之憂的貼心，習怎麼會想等等看，和下一屆民主黨總統 bargain呢？就憑川普解中興於倒懸，行政干預司法要介入孟晚舟案，老哥爭連任，小弟也理當效犬馬之勞。
那怎麼談判談崩了呢？鋪墊了這麼多，該揭曉隱情了。我在上一篇談美國制度短板的文章的開頭就說，川普對達成美中貿易協議的最大期望，就是通過中國的買買買，讓2019年的貿易赤字大幅下降，從而順利連任，這也是習近平在去年底阿根廷峰會上親口承諾的，並以此換得2次共5個月的緩衝期。我曾說，這一部分應該是協議中最容易落實的，也是川普的最低綱領，其它結構性改革只能談到哪算哪，落實到哪算哪。可是萬沒想到，中國對購買$2000億美國產品的承諾也反悔，說是美方理解錯了。這下川普輸的什麼都不剩了，情急之下，緊急止損，倉促上調關稅。以川習之間的親密默契，以美國都已鬆口將先前的關稅歸零，以兩國認認真真談了大半年，數次接近達成協議，功敗垂成，破局應該不是出於習的誤判，不是中國被逼修法而深感屈辱，也不是“文本不平衡”只單方面要求中國，要知道，這些都不是什麼突發情況，雙方半年來都是這麼談的，文本都已成型。而且習很可能全程追蹤，每次談判都要聽匯報，“悠悠萬事，惟此為大”，不會任由劉鶴談，他最後拍板。
所以中國全面悔約只有一種可能，外匯儲備見底，實在拿不出額外$2000億來進口美國商品，情非得已。連最低綱領都不能實現，當然全部交易都泡湯了。那中國早幹嗎去了，當初別忽悠人家啊？我們只能猜測，這半年來，外商紛紛把生產線移出中國，中國發生的資金外流超過預期。中國現在要靠這點外匯儲備，保人民幣匯率，也為刺激經濟、超發貨幣保底，不能為了川普連任，把什麼都豁出去吧。
這個假說同時也解釋了，老賴習一尊給川普帶信訴說苦衷，川普覺得沒有破局，還有轉圜餘地，立馬又骨頭輕了。他心說，你丫舉國體制，全能政府，你真有心幫我也幫自己，這$2000億你准能湊出來，第四艘航母先緩建？一帶一路先放一放？找IMF或沙特、阿聯酋借？…你都第二大經濟體了，還能被這點錢難倒？下個月到大阪，給我個準話。大選要到2020年底呢。我呢，接着派萊特希澤和姆努欽去北京，同時對外放話，中國只是碰上點（資金周轉的）“小問題”，安撫市場，安撫人心，這對我好，也對你好。看，都說圓了吧。
話是說圓了，事情會怎麼演變，可保不齊。市面上淨是批習的文章，批他頑固批他蠢。可我相信“天有常情事有緣”，所以不揣冒昧，試着從川普的wired，另闢蹊徑，拾遺補缺。
