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判断美国股市高低的巴菲特指标
送交者: 随意生活 2018年04月17日11:30:53 于 [股市财经] 发送悄悄话


判断美国股市高低的巴菲特指标

 

随意生活

 

2018年4月17日

 

 

美国股市有上涨就有下跌,平均6-10年崩盘一次(下跌20%或更多),这在过去60年来似乎是一个必然规律。华尔街专家经常建议大家在股市崩盘后大胆投入资金。可惜的是,在此之前大多数人的钱已经投入市场,崩盘后并无闲钱。少数成熟老道的投资家则在股市疯涨时期,能够抗拒诱惑悄悄留下后手,即保留相当一定比例的资金以备崩盘后抄底。

 

那么,如何判断股市的高低呢?虽然股市下一次何时崩盘谁也不知道,衡量股市的高低却有不少方法,如利用K线的各种形态判断和参考席勒的S&P500本益比(Shiller PE Ratio)。这里介绍另一个指标,即巴菲特指标 (the Buffet Indicator,缩写BI):

BI = Wilshire 5000 Total Market Full Cap Index/US GDP

这里Wilshire 5000 Index代表了所有股票的总价格。当BI大于1时,股市的总价格大于GDP,股市就显得高了。例如下图所示,2000年与2007年股市崩盘之前,BI值在100%以上;股市崩盘之后,BI值跌至60%,乃投资好时期。

image001.jpg                        

 

虽然跟其它测量指标一样,巴菲特指标并不一定即时精准,但它对股市大趋势还是抓得住脉搏的。进入2018年以来,BI值已超过120%,值得中长线投资者警惕。个人建议,投资者不要计较股市疯涨时的得失,保留至少10-15%的现金,以备不时之需。


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