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聊聊经济与金融(八)
送交者: 山蛟龙 2018年10月13日20:23:33 于 [股市财经] 发送悄悄话

前面说到美联储主席的一句话,就会造成全球金融市场的大动荡,会令中国银行业出现人类银行史上从未有过的同业隔夜拆借利率飚升至30%水平的“钱荒”事件。

现在来谈一谈美联储在振救金融危机中的美国经济的事吧。

01年美国科技泡沫危机,格老只使用了一样武器——利率,就把美国经济从危机中带出来。纵观格老从87年当上美联储主席以来,他所使用的武器都只是利率,动作也只有升息降息这两种。俗话说,内行看门道,外行看热闹。格老的这种升息降息的简单动作,让许多人感觉自己也可以当美联储主席,就象小孩子看著名指挥大师的动作,感觉自己拿根棍子随便上下挥舞就是能够当指挥一样。在我看来,格老是经济金融的指挥大师,他仅仅挥舞着利率这根指挥棒,上下运动,或高或低,或急或缓,时而如激流奔涌,时而如平静的湖面,美国经济就一次又一次地走出了危险,如87年黑色星期五的股市危机,然后带领美国经济进入91年之后新技术革命,再继续把美国经济带出科技泡沫之后的低迷。

08年危机,美联储用的主要手段就是撒钱。伯大叔也象是个指挥大师,撒钱动作也十分的美妙优雅,时多时少,时快时慢,他的手上下翻飞,若你能够真的理解他的动作的含意和作用,你一定会看到他的动作跟杨丽萍的孔雀舞绝对有得一拼,他的每一次量化宽松,量的多少,投放领域等,真的是操纵有度、进退得体啊。下面我们来看看美联储的三次(有人说是四次)QE。

美国的次贷危机实际上在06年就开始出现苗头,到07年开始恶化。我在许多文章里说过,许多人根本连什么是次贷的概念都不知道,就更无从了解这种危机所带来的危害了。本人是学经济出身的,而且毕业后一直从事金融工作,对经济金融的东西还是比较了解的,这种背景也让本人避免了07年底08年一整年市场下跌所带来的损失。我常说,太多的人在08年的时候三角裤亏成了丁字裤,本人的三角裤一根线都没损失,而且在08年底之后把自己的三角裤变成了长裤变成了裘皮大衣。虽然曾经的志愿是学法律当律师后来阴差阳错学了经济金融,现在想来,还是学经济金融好啊!

废话说得有点太多了。不好意思,言归正传。

美联储实际上在08年的3月份就开始了撤钱的动作,这次撤钱没有记在QE里,这次向金融机构投放了2000亿。通常认为的QE1是从08年11月开始的,这一轮量化宽松到10年3月份结束,美联储总共投放了17250亿美元。第二轮量化宽松QE2是从10年11月开始到11年6月结束,美联储总共投放了6000亿美元。第三轮量化宽松QE3是从12年9月开始的,这一轮量化宽松是很惊人很可怕的。人们不知道,为什么这一轮是惊人而可怕的,从表面上看,美联储只是宣布每月购买400亿抵押贷款支持证券,似乎并没什么令人惊讶的,然而人们忽略了最重要的信息,它没有数量和期限的限制,也就是说其总额是无限的,其限期也是无限的,其目的在于一定要把美国经济拉起来,把美国的失业率降下来。而且在12年12月,美联储把这个购债额度每月再增加450亿,达到每月850亿的规模,还是没有数量和期限的限制(有人说这是QE4,但我认为还是QE3,只是延续的动作而已)。这个真的很可怕。

在第二轮QE之后,美联储还搞了一次扭曲操作。可能很多人都忘记了这个扭曲操作,也不知道这个扭曲操作到底是什么东西。其实它也是能量极大的金融工具。

经过前两次的QE,美国的经济实际上距离好转还很遥远,无非就是止住了危机和下滑的局面,企业还是不敢投资,人们还是不敢消费。扭曲操作让企业看到了信心,因为这个操作的主旨在圧低长期利率水平,也就是说宣布了低利率时代的真正到来,企业投资的后顾之忧被解除了。然而,光有信心还不行。巧妇难为无米之炊啊。所以QE3应运而生,而且是没有数量限制没有期限限制的。这等于伯大叔向人们大声说:来吧,投资吧,消费吧,不要担心钱,我给你!

好了,你们大家也都看到了,经过伯指挥的妙手,美国经济是真正地回春了。

如果美联储的功能仅仅这些,那我在这里大吹特吹它也没什么意思。美联储的能耐,你们还真的不知道的太多了,咱们走着瞧! (未完待续)



此文题目虽涉及经济与金融,但非为理财话题,切不可作为投资理财方向的参考与指引,仅仅是闲聊话题。本人虽为理财顾问,但对本文所产生的有关投资理财的后果不承担任何责任。若您有投资理财方面的问题和困扰,请与我联系面谈,我将为你诊断你的家庭财务规划的合理性与问题的所在,并为你规划解决方案。


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