雖然人壽保險具有多方面的功能，但歸根結底就是兩大功能：保障和投資功能。其它的細分功能其實都是這兩大功能的延申或衍生！也就是說，人壽保險既是一種保障，也是一種投資，而保障和投資都是需要成本的。保障成本和投資成本都是逐年變化的，每一年的保障成本從專業的角度來說就是“純保險淨成本”，英文叫作“Net Cost Of Pure Insurance”,簡稱NCPI，它是逐年上升的，剛開始很低，但到了後期會長得很高很高！而每年的投資成本就是當年累積繳交的總保費（簡稱TPP）減去累加的總NCPI（簡稱TNCPI）。這個投資成本有一個專門的名字叫作AdjustedCost Basis (簡稱ACB) 。所以，ACB=TPP-TNCPI。ACB隨着時間的推移會成“拋物線”變化：早期，TPP年增長幅度要比TNCPI大一些，所以，ACB會逐年增長，在某一個年份（如20年保證付清型的分紅保險計劃的第20年）會達到最大值，以後會逐年下降，降到0為止，這是因為ACB在達到最大值後，TPP的年增長幅度開始要比TNCPI小了，而且會比TNCPI小得越來越多(這裡是指終身付款的計劃)；若是保證付清的計劃，則從付清後的第一年開始，TPP不再增長（即年增幅為0），而TNCPI卻繼續逐年增加，而且增幅會越來越大，從而使得ACB快速降低。按照2017年開始實施的保險新稅法，TNCPI會在被保人85-90歲左右等於或超過TPP，即ACB在被保人85-90歲左右會變成零(註：ACB不能為負數，最低值為零)。而在實施新稅法以前，ACB一般會在被保人75-80歲左右變成零！ACB對保單本身的價值（即現金值和賠償額）並無直接影響，但對保單的稅務效果卻具有重大影響！主要影響有如下兩方面：其一, 當保單持有人完全取消保單、取出所有現金值時，只有超過ACB的部分才算作應稅收入（若不取消保單，只是從保單中提取部分現金值，則ACB按相應比例分攤，應稅收入等於提取的現金值減去應分攤的ACB）。在越早的年份提前現金值，相應的ACB越高，應稅收入的部分就越少；相反，在越晚的年份提前現金值，相應的ACB越低，應稅收入的部分就越多。在被保人足夠老的年份，ACB將接近或變成0，此時，提取的每一分錢都是應稅收入！ACB下降的速度越慢，變成0的時間越長，則從保單中直接取錢用的稅務效果就越好！單從這一點來說，保險新稅法對投保人更有利一些。其二，個人保單（即以個人為保單持有人和受益人的保單）的身故賠償金在任何時候都是完全免稅的；而公司保單（即以公司為保單持有人和受益人的保單）雖然表面上來說也是完全免稅的，但從本質上來說卻並不完全免稅！這是因為：雖然身故賠償額賠到公司是完全免稅的，但在將賠償額從公司賬戶以紅利形式再分發到股東個人時卻還是要計繳一定的稅款的，但身故賠償額同時也為公司的CDA賬戶增加了一個相應的額度（被稱之為CDACredit），這個增加的額度等於總的身故賠償額減去ACB。CDA是按稅法規定為每一個公司設立的虛擬賬戶，將來公司分發紅利給股東時，只要不超過CDA里的總的Credit額度，則都是免稅的。換一句話來說，當公司保險的（免稅）賠償額以分紅形式分給股東時，相當於ACB的部分（對於股東來說）就並不免稅了。從這一個角度來說，新稅法對公司保險不太有利，因為ACB變成0的時間被拉長了！下面，以一個例子來說明ACB的變化情況及其對稅務效果的影響：一個42歲的女性，標準身體等級，購買100萬基本保額的分紅保險，選擇20年保證付清的ManulifePar。下面是各時期的ACB等數值的變化情況（其中，TCCV=TotalCancellation Cash Value；TGOC=TaxableGain on Cancellation，單位：$萬）。

年份 年紀TPPTNCPTACBTCCVTGOC 
5 4718.10.3017.815.20 
10 5236.30.9535.439.44 
20 6272.64.767.996.128.2 
30 7272.617.155.5179124 
40 8272.654.917.7313295 
43 8372.675.60511511

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