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将来用分红保单来补充退休收入的多少到底取决于什么?
送交者: Max,马新明 2019年01月10日20:11:14 于 [股市财经] 发送悄悄话

人们在经济条件许可的情况下之所以乐于购买分红式保险,除了看重它在财富传承功能上的独特性(即被保人活得越长、身故赔偿额就越大、可免税传承的财富就越多的特征)之外,也很看重它的延税投资增值功能,以及由此而衍生出来的退休功能!我们知道,将来用分红保单来补充退休收入有二种常见的方式:一种是直接从保单中取钱用,所取用的钱需要按比例计缴增值税;另一种是以分红保单作抵押,向银行逐年借款产生一个完全免税的退休收入,借款本金和利息都可以不还,将来待投保人(也是被保人)身故时用涨得足够大的免税的身故赔偿金来偿还,余额留给受益人。这就是已被越来越多的的投保人所熟知的保险退休计划(简称IRP)。在本文中,我们就以第二种方式为例来进行讨论。

若采用IRP方式,影响将来退休用钱的因素有四个:

一是年平均分红率,分红率越高,退休用钱就越多;

二是贷款年利率,年利率越低,退休用钱就越多;

三是开始用钱时间和计划用款年数,开始时间越晚,或计划用款年数越少,则每年平均用钱就越多;

最后一个因素就是贷款控制比例,英文叫作CSV Loan Percentage,它是当年累积的贷款本金加利息之和与那一年保单中累积的现金值之比,这个允许的比例设置得越高,可以借用的钱就越多,将来留给受益人(孩子)的余额就越少;反之,则可借用的钱就越少,但也就越安全,而且将来留给孩子的余额也越多。目前这个比例控制最高为90%

上面所说的四个影响因素,是就某一个具体的分红保险计划来说的。今天我们要讨论的问题是:如果是不同的分红保险计划,在上述四个因素完全相同、而且保费投入也相同的情况下,将来分别以它们为依托所产生的退休收入也完全一样吗?答案是否定的。那么,将来所能产生的退休收入的多少到底取决于什么?是基本保额或早、中期赔偿额的大小吗?是早、中期现金值的高低吗?这都不是!决定将来退休收入的多少的应该是最长线的即生命终点的身故赔偿额!例如,假定被保人87岁身故,那么,87岁时的身故赔偿额越高,将来从某一个年龄(如65岁)开始采用IRP方式产生的年退休收入也就越高,而且基本上是成正比的,这是因为所借用的钱最终是要以被保人身故时的这个赔偿额来偿还的,所以,在贷款利率等因素完全相同的情况下,这个可用于还款的、预期的最终赔偿额越高,以此为依托从早期开始可产生的连续借款也就越多!下面让我们举例来说明:陈女士,42岁,标准身体等级,每年投入$36286 ,购买20年保证付清的分红保险(主要用作将来补充退休收入的目的),计划将来实际付款16年,剩下4年用保单本身的分红来支付,并假定分红率按几乎相同的6.25%6.35%保持不变。以下是三个不同的方案:

方案一:可购买到的基本保额为$100万,第5年的现金值和赔偿额分别为15.2万和111万,87岁的身故赔偿将涨到$434万。

方案二:可购买到的基本保额为$119万,第5年的现金值和赔偿额分别为2.7万和126万,87岁的身故赔偿将涨到$362万。

方案三:可购买到的基本保额为$131万,第5年的现金值和赔偿额分别为0.8万和134万,87岁的身故赔偿将涨到$507万。

下面,我们就来看看这三个方案将来用来退休的情况:假定都从65岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入,一直用到86,并假定陈女士87岁身故,同时假定贷款年利率按4.25%不变,贷款控制比例都为90%,那么,三个方案可用于补充退休的免税收入分别为:8.5/年,7.3/年和10/22年共可使用187万、161万和220万,到87岁身故,还可留给孩子的余额分别为123万、94万和135万。抛开留给孩子的余额不说,单就可用于退休的收入而言,它基本与87岁时的身故赔偿额成正比关系!

从本例中可以看到:方案二的基本保额(119万)要比方案一的100万多19%,在第5年的赔偿额也比方案一多出14%左右,但方案二的退休用钱反而要比方案一少14%左右(7.3/8.5=86%),这是因为它在87岁时的赔偿额要比方案一要少的缘故(362/434=83%),而且这两个比例非常接近;再拿方案三来和方案一作比较,方案三在第5年的现金值只有可怜的0.8万(因为这是专注长线回报的分红保险类型,并不关注短线现金值!),只有方案一的现金值的5%左右(0.8/15.2=5%), 但这并不意味着它将来的退休收入就很低,相反,它将来可产生的免税退休收入反而更高,要比方案一高出18%左右(10/8.5=118%),这是因为它在87岁时的身故赔偿额要比方案一更高的缘故(507/434=117%),这与可用的退休收入比例几乎相同!我们用这个例子进一步验证了:决定将来用分红保单来产生退休收入的多少的,就是保单最终的身故赔偿额的高低,而且几乎是成正比例关系的,而基本保额和早期赔偿额的大小以及短期现金值的高低等并不能对此产生决定性的影响!所以,如果您购买分红保险的目的就是要追求财富传承的最大化或将来退休收入的最大化,您就应该选择哪些可以给您带来最高的长线回报即最高的最终身故赔偿额的那种分红保险类型。当然,如果您很看重较高的短线现金值以兼顾其它资产配置方式的机会,那么,那种专注长线回报、但短线现金值超低的分红保险类型就不适合您啦。总之,投保人一定要根据自己购买保险的主要目的来选择最适合自己的需要和具体情况的保险类型

本文仅供参考,不构成具体建议。请咨询合格的专业人员,也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma联系电话647-832-6780Email: maxmafin678@gmail.com ;

 

 


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