萬通式保險（Universal Life，簡稱U.L）是終身保險的一種，它將人壽保險的基本保障功能與延稅增值的投資功能緊密地融合在一起了。它的運作原理是這樣的：總付保費（Total Payment ）扣除稅款後就是留在保單中的淨付款(Net Payment)，再按月扣除基本保費即保險成本（Cost of Insurance）後，剩餘的金額作為Policy Fund就留在保單中進行投資、延稅增值。若Policy Fund的總價值超過保單所對應的可延稅額度，則超過部分被放入Side Account裡面。在Side Account里的錢不享受延稅待遇，在當年算作Taxable income.  總付保費由投保人根據自己的情況來決定，只要不超過每年的最大限額，其投資增值就是延稅的；在保單裡投資的具體項目也是由投保人自己選擇和決定的。

要購買一份合適的U.L保險，第一步就是要選擇和確定身故賠償額類別（Death Benefit Option）。一般有如下五種方式：1) Face amount plus fund; 2) Level Face Amount; 3) Level Plus Indexed; 4) Level Plus ROP (Return of Premium; 5) Level Plus ACB. 其中，第一種方式最為常見；第二種方式次之，一般是在選擇YRT類的保險成本方式時才選擇。第五種方式一般都是公司保單才選用的，因為公司保險賠償額不都是免稅的，即：對等於ACB部分的賠償額不免稅。若想讓相當於基本保額的賠償額全部免稅，則應選擇第五種即Level Plus ACB這種Death Benefit Option。

要購買一份合適的U.L保險，第二步就是要選擇和確定一個合適的保險成本類別（Cost Of Insurance Option）。以Sun Life的U.L為例，有如下幾種類別：1）Level to Age100; 2) YRT to Age 70；3）YRT to Age 85；4）Limited pay-10 years (簡稱10Pay)；5）Limited pay-15 years (簡稱15Pay)；6）Limited pay-20 years (簡稱20Pay)。如果你想在有限年份內保證付清、安心無憂，那麼，你就應該選擇Limited pay的成本類型：選擇的保證付清年數越短，每年應付款金額和壓力就越大，但總付保費就越少，反之亦然。但這種成本類型的U.L計劃，其總的延稅投資空間最少，即：可用作延稅投資的總額與基本保費的比例最低，適合於注重保證付清、不很看重利用U.L來作延稅投資的的投保人；如果你想充分利用U.L來做延稅投資增值，那麼你應該選擇前三種成本類型。如果你希望將基本成本終身鎖定，保持不變，在此前提下再考慮作額外付款投資，那麼，你就應該選擇Level to Age 100；如果你想在相同投入的情況下，早期的保險成本更低一些、而用於投資的部分更多一些，以便儘早儘快地進行投資增值，那麼你就應該選擇YRT to Age 70 （被保人不超過55歲）或YRT to Age 85 （被保人不超過70歲）。YRT是一種每年都上升的保險成本類型，剛開始很低，越到後來就越高。如果保單中的投資回報趕不上將來保險成本的上升，保單中沒有足夠的錢來支付越來越高的保險成本，保單就會失效！所以，選擇此種成本類型的投保人一定要對此有清醒的認識，並具有較強的風險承受能力，而且最好選擇Level Face Amount這種Death Benefit Option才比較安全和安心。

那麼，到底哪些類別的投保人適合購買U.L保險呢？主要是以下二類人：

一是希望利用人壽保單的延稅投資空間來進行自我投資、延稅增長財富和免稅傳承財富、又需要更大的靈活性的人，特別是比較富有的人士。這類人比較有錢，而且對投資具有強烈的興趣和豐富經驗，也願意花費時間和精力關注投資以博取更大的投資回報，同時也希望能充分享受保單的延稅增值的好處（特別是那些已把其它延稅投資工具的空間用盡了的人）。 U.L的基本保費較便宜，但額外付款空間卻很大，這就給投保人一個很大的靈活性：在資金較緊張時，只需輕鬆支付基本保費即可；在資金較充裕時又可往保單中大幅度地投款進行延稅增值，加快財富積累的力度、速度和效率。

二是只想以最低的成本來建立一個基本的終身保障、而不想利用保單來積累更多財富的人 。此類人既不想購買消耗型的Term保險，也不想購買更貴的分紅式保險來積累更多的財富，只是想以最便宜的價格擁有一份基本的終身保險，以用作將來夫妻的互保和處理“後事”的費用或解決身故後的增值稅，同時留給孩子一份基本的保險資產，那麼，購買一份只付基本保費的U.L保險就是他的最好選擇。

（ 本文僅供參考，不構成具體建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業保險理財顧問，環球百萬圓桌會員，對分紅式/盈利報酬式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽作者的保險理財博客：Blog.51.ca/u-314419，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）