我們知道，每個公司的分紅保險一般都有兩種不同的類型：一種是注重短線現金值的分紅保險，它的短線現金值很高，但其長線回報要比另一種類型的分紅保險低一些（有的保險公司會低很多），如Sun Life的Sun Par Accumulator，Canada Life的Wealth Achiever等；另一種是專注長線回報的分紅保險類型，它相對比較“便宜”，即投入相同的基本保費可以購買到的基本保額較大，它的長線現金值和賠償額也要比第一類分紅保險高一些（有的保險公司會高很多），但它的短線現金值非常之低：第一年的現金值還不如第一類分紅保險的十分之一；第五年還不如第一類的五分之一，一般要到第十五年才逐漸趕上來並逐步超越，如Sun Life的Sun Par Protector, Canada Life的Estate Achiever等就屬於此一類。舉個例子來說明：一個42歲的不吸煙女性，標準身體等級，購買某著名保險公司（在此以Company A來代替）的20年保證付清的分紅保險，每年投入基本保費$36286，可以買到的基本保額，第一種類型的分紅保險Company A (1)為94萬，第二種類型Company A (2) 為119.5萬。從下面的比較表可以看出（請看表格後4列），現金值方面：在第5年，第一種類型是第二種類型的近6倍，一直到第15年才被趕上；賠償額方面：第一種類型始終要比第二種類型低一些，時間越長，相差的絕對數就越大。例如，在第5年，兩者僅相差18萬，但到了第45年，則差額擴大為$34萬。
就像俗語所說的“魚翅和熊掌不可兼得”的一樣，分紅保險的“較高的短線現金值”和“最大化的長線回報”一般也是不可兼得的。有的人購買分紅保險，看重的是最大化的長線回報，即最大化的賠償額可以為他帶來的最高效的財富傳承，或以生命終點的最大化賠償額為依託的最大化的退休收入補充併兼顧財富的免稅傳承，那麼，他就會選擇第二類專注長線回報的分紅保險，對短線現金值並不關心；有的人則相反，特別是對於購買的保額較大、短期資金周轉的需求較大、在購買大額分紅保險的同時，還想兼顧生意上的資金周轉或不想錯過其它類型的投資方式的投保人來說，他可能會更喜歡和選擇第一類分紅保險，他願意犧牲一定的長線回報來換取保單較高的短線現金值，因為他相信分紅保單較高的短線現金值帶給他的靈活和便利以及為他產生的機會和價值將足可以彌補其長線回報的損失 。
那麼，“魚翅”和“熊掌”真的是不可兼得嗎？是否有一種分紅保險，它可同時兼有這兩類分紅保險的優勢呢？還真有！這就是2018年6月23日新推出的Manulife的分紅保險Manulife Par：它是屬於第一類分紅保險類型即短線現金值很高的那種類型，但它的長線回報卻並不比其它公司的第二類專注長線回報的分紅保險類型低，甚至還要高一些！由於Manulife 放棄分紅保險市場已經有相當長的一段時間了，因此，它新推出的分紅保險一定要極具特點和優勢才能引人關注、贏得青睞，也才能後來居上、搶占市場！還是上面的例子：在投入完全相同的情況下，可以購買到的Manulife Par的基本保額為100萬，按2018年完全相同的分紅派息率測算，則它的短線現金值除前5年要比Company A（1）略低之外，其餘時間都比Company A (1)要高；若與Company A(2)相比，在前5年的短線現金值高出很多倍，而且始終都要比此類專注長線回報的分紅保險類型高。賠償額方面：Manulife Par始終要比Company A (1)要高；若與Company A(2)相比，雖然在前10年它要低一些，但從第15年開始它反而超過Company A(2) 10萬之多了，越到後面，超越越多，在87歲時，它的賠償額竟然要比此類專注長線回報的Company A(2)高出56萬！高出的比例為：（511-455）/455=12.3%（詳見比較表）(此處暫略)！其實，我們在此用以與Manulife Par進行比較的這個公司的分紅保險也是非常好的熱門產品，目前也是客戶的最佳選擇之一，只不過它的兩類分紅保險仍屬於傳統的“魚翅”和“熊掌”不可兼得的常規產品而已。而最新推出的Manulife Par卻有點超出常規，它同時兼顧了這兩類分紅保險的優點，是屬於“魚刺”和“熊掌”兼得的產品！但我們認為這種好事不會持續太久，它遲早會被保險公司調整而回復常規，因為保險公司終究也需要合理平衡產品的市場占有率和公司本身的長遠利益的關係的！所以，對此產品感興趣的投保人應抓緊行動，切不要錯過最好的購買時機！
（ 本文僅供參考，不構成具體建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業保險理財顧問，環球百萬圓桌會員，對分紅式/盈利報酬式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽作者的保險理財博客：Blog.51.ca/u-314419，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）
