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再谈一下VIX和相关产品交易
送交者: deliver 2013年10月19日09:45:35 于 [股市财经] 发送悄悄话

再谈一下VIX和相关产品交易


从1990 到2012年12月中为止, VIX最高为89.53; 最低为9.31; 平均为20.88。 VIX小于15的机率为25.11%,小于14的几率为20.21;小于13的几率为14.40;小于12的几率为7.27.小于11的几率为1.31;小于10的几率为0.09。 VIX大于20 的机率为46%;大于25的机率为22%, 大于30的机率为10%。 和VIX有关系的产品很多,这些产品不仅和Spot VIX有关,还和今后几个月的 VIX Structures 有关。 去这个网站


http://www.cboe.com/micro/VIX/vixintro.aspx


看structre. 


VIX 称Spot VIX
VIX/X3 是下一个月的vix
VIX/Z3是下下一个月的vix
VIX/F4是下下下一个月的vix


Spot VIX 有历史数据库存,可下载做统计研究。 如我上面的数据。


UVXY/SVXY/VXX/XIV每天的变化主要和VIX/X3有关。 有些人说为什么今天vix 涨了那么多, uvxy/vxx 才涨了那么一点点而大大骂ProShares搞明堂是不对的。


vix/z3 和contangco 有关。 什么叫contango?  它对vix 产品价格有何影响?这么说吧, 如果下个月的vix 比这个月的vix 高就叫congtango; 如果vix/z3 比vix/x3 高20%,  既使每个月的vix 某天都没变化, 那vxx 那天也得跌1%, 相应的, uvxy 得跌2%。


uvxy/vxx/svxy/xiv 每天的变化则和vix/f4 没关系。


交易vix 产品时还要主意beta decay.  xiv 和svxy 单倍反向的, uvxy 是双倍的。 多倍和反向的都有beta decay.  什么叫beta decay 呢? 就是vix 上下波动时引起的decay.  咱们不要去搞数学推导, 自己搞几个实例算一下就明白了。 例如, 假定vix 为100 , 第一天涨了10%, 第二天跌了9.09%回到100, 相应的uvxy, xiv 和svxy 回不到原位。这个就叫beta decay.


学东西光从书本是不深刻的, 要和实践结合, 刺刀见了红才深刻。 具体到vix 交易, 穿同学搞的那个表是实战实例, 咱们无私献给大家让大家看红,大家是不是觉得咱们比较高尚? 毛主席说“读书是学习, 使用也是学习, 而且是更重要的学习“是很有道理的。毛主席读书多, 大公无私, 又经过血与火的洗礼, 他的话要听。

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    不是指这, 指的是傍某个大款的大,三奶 - deliver 10/19/13 (2332)
    举个例子 - deliver 10/19/13 (543)
      如果第二天spy跌10%,在第三天spy回复100的时候 - 穿墙屁 10/20/13 (1170)
        不能100以上 - deliver 10/20/13 (3977)
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