III.世界性霸权货币演变及从当前各国GDP预测未来

G & L :未来中美经济趋势与战争暴发可能性预测(III)

From: XXXXXX@hotmail.com
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Subject: George, how are you?
Date: Sun, 15 Dec 2013 00:15:27 +0800

George:

How are you?

 I've been working on this question for ……., I'm still not quite satisfied with my answer, so it is sent to you for your advice.

Would you please offer your ideas about it?

Looking forward to your reply with anticipation!

Best regards,

Linda

附: 世界货币演变史和未来20年的发展更迭预测

世界货币的含义

货币由各国政府发行，一般只在国内通用。因各国货币在价值方面存在差别，世界货币作为支付、购买、转移等手段，用于平衡国际间的贸易差额和进行价值的流通交换。

 
世界货币的演变

 
世界货币最早是黄金白银等贵金属，价值只与重量、成色有关，而与政府和发行量等无关。因内在价值稳定固定，又可以超越‘主权‘的范围，因而贵金属担负着国际‘货币’的职责。

 
金本位制度下，纸币与黄金挂钩，可以随时兑换。各国汇率由黄金含量的不同而决定。但战乱危机时期出现过‘不可兑换货币‘。一战后英美作为强势经济体拥有巨额的黄金储备，英国于1925年率先恢复了‘金本位制‘，英镑与黄金挂钩，成为世界货币。

 
1931年，受大萧条影响，英镑放松黄金兑换的承诺，开始大幅贬值。美元与英镑分庭抗礼。1971年，尼克松宣布美元不再兑换黄金，布雷顿森林体系正式解体。美元作为国际货币，其内在价值的稳定性和信誉度就受到美国国内经济发展形势、政府政策干预和国际经济发展趋势的多重影响。

 
因为黄金的开采赶不上世界经济增长的速度，从贵金属到纸币，脱离金本位似乎是历史的必然。

美元世界货币地位的衰落

 
摆脱金本位的纸币作为世界货币存在‘依赖政府信誉’和货币本身‘角色矛盾’的问题。

 
摆脱金本位意味着政府可以无限制地印发货币，经济的稳定完全依赖于政府的信誉，这也导致了欧债危机。缺乏黄金或商品为基础的经济会带来金融过度膨胀，进而引发了美国的次贷危机。

 
本国货币与世界货币的角色矛盾造成国际上美元需求旺盛，美国大量进口国外便宜产品，国内生产下降，政府赤字，居民过度消费，经济虚假繁荣，后力不足，造成了经济衰退，美元贬值，政府超发国债，信誉扫地的恶性循环。对于世界其它国家，以美元作为交易货币和外汇储备，除了为了促进出口，商品价值被低估外，外汇面临着因美元贬值而缩水的风险。

未来20年,美金在国际上作为一种强势国际货币之地位,会遭到来自欧元与人民币之挑战并取而代之吗？

未来世界货币发展趋势

 
1. 世界货币多元化

美国将继续贸易逆差、美元贬值。欧元及亚洲等新兴经济体兴起，欧元和人民币升值。

 
美元用于国际结算的比重下降，新兴经济体货币用于国际间贸易结算的比重上升。为了防止外汇缩水的风险，各国的外汇储备也开始多元化。

 
2. 区域世界货币的出现

一个经济体在国际上的影响力，总是从区域影响力开始。往往与其地域接近、经济联系紧密的国家和地区更认同其货币的价值，并接受其货币进行流通。在这些地方，这样的货币就可以称作‘区域性世界货币’。

 
欧元已经是欧洲的区域性世界货币，而人民币有望成为亚太地区的‘区域性世界货币’。

3.  20年内不会出现新的单一世界货币

 
货币的影响力与经济体本身的实力分不开。此实力包括经济总量和经济稳定性等。欧元和人民币单独能挑战美元作为国际货币的地位吗？这样的过程需要多久？

 
中国目前的GDP不到欧盟的二分之一，但是增长速度更快。2012年，欧盟GDP占全球GDP的23.2%。预计2013年的经济增速为1.5%。2012年中国GDP占全球GDP的比重超过10%。预计2013年的经济增长率为7.5%。

 
假设欧盟和中国都能保持目前的经济增长速度不变，预计中国还需要至少10年，将在2024年-2025年左右超过欧盟的经济总量。目前，由于亚洲新兴市场的发展，2012年底，亚洲发展中国家占到世界GDP比重的17.9%，已经首次超越欧元区17国的16.9%。

 
2010年，经济危机后，美国GDP占全球GDP约25%。美国2013年经济增长率约2.5%。2014年全球GDP增长率约3%。预计美国GDP占全球比重将缓慢下降。

 
假设美国和中国都能保持目前的经济增长速度不变，20年内，中国的经济总量仍然不能超越美国。

 
因此，如果各国保持目前的经济发展速度不变，预计20年内，美国的经济总量仍然为世界首位，其次为中国，再次为欧盟，三方比例大约为7：6：5。

 
而且，问题在于，中国能够保持目前的发展速度吗？如果不进行技术创新，中国的经济增长潜力并不大。从经济发展的质而非量进行比较，中国目前的优势不明显。在技术领域，美国人掌握标准，站在最高端;日本人掌握技术，站在中间;中国人只有力气，在底端干苦力。美国在制造业的强项为冶金、装备工业、军火、化工、医疗、计算机与网络等高端产业领域。中国在制造业的强项，仅限于“衣、帽、鞋、玩具”等这些民生商品方面。

 
因此，20年内，欧盟和中国的经济总量想要真正取代美国目前的影响力非常困难。

 
20年内，虽然有望成为区域性世界货币或者多元化世界货币中的一员，欧元和人民币取代美元成为单独的世界货币的可能性比较小。

4.  数百年后‘无现金社会’和超主权储备货币的出现

 
预计，在未来数百年后，目前形式，以国家名义发行的世界货币将随着纸币的消失而消失，取而代之的将会是真正的世界货币-‘超主权储备货币’。

二战以来，随着经济稳定、电子信息业务的发展以及公民素质水平提高，现金交易量大大下降了。2010年英国现金支付约占交易总额的66%。1661年，瑞典是第一个使用钞票的欧洲国家，2013年，瑞典只有27%的消费仍用现金结账。未来，政府停止发行纸币后，商品和服务的价格就不再受政府和国家的影响，而有望直接由国际市场供求决定。2009年，在遭遇美国次贷危机和政府巨额赤字，美国债权国债务大幅缩水的背景下，央行行长周小川提议将IMF的特别提款权（SDR）作为超主权储备货币。

From: XXXXXX@outlook...
To: XXXXXX@hotmail.com
Subject: XXXXXX复你的回答
Date: Sun, 15 Dec 2013 01:47:49 +0100

Linda:

你好! 

你的来函我收到了,关于第一个问题我的思考,答复如下 :

人民币能否取代美元的国际货币地位？(欧元先放在一边)

我同意你的下述观点 :一种货币的影响力与这一国家的经济体本身的软硬实力分不开。该软硬实力包括其经济总量和政治经济稳定性等。

关于人民币单独能挑战美元作为国际货币的地位吗？这样的过程需要多久？

我想探讨这个问题应分步进行: 

1.按你的假设 (加上假设仍处在和平时代), 美中欧三地GDP增速不变 (事实这是不可能的) ;

分析人民币能否取代美元霸权及其时间?

A.  按你提供的上面的GDP数据 : 假设各国GDP增速不变(实际上是不可能的) ;

     我按"复利"方法,粗算了一下 :

美国 : (25.0% X 1.025) 在10年后31.97% ; 在20年后40.92% ;

中国 : (10.0% X 1.075) 在10年后20.61% ; 在20年后42.48% ;

欧盟 : (23.2% X 1.015) 在 10年后26.92% ; 在20年后31.24% ;

但是问题在于 :

a.国内统计数据一贯造假 (各地官员为了有业绩好升迁) ;

b.国内外贸拉动的GDP难以为继 ; 内需拉动的GDP软乏无力 (在全民退保, 卫保, 教保等社会保障  系统未解决之前, 普通老百姓就不敢象西欧人与美国人那样大胆消费, 加之东方人的存钱积习) ;

c.国内各地卖地与地产拉动的GDP难以为继 ; 已到泡沫化边缘 ; 央行如果不无度印票, 该泡沫即破.

d.对外升值加剧影响外贸与旅游拉动的GDP发展, 对内贬值也影响内需型GDP发展 ;

e.国民收入分配系统不公失衡, 贪污受贿横行, 资金挥霍与资产外流.严重影响资金再投入 ;

f.其他:还有不少因素......

B. 按IMF所提供2013年的GDP数据 : 仍然处与和平环境, 加上各国GDP增速不变, 应该也和你提供的数据估计差不多.

                      美    国 :21.87%(156,840亿/717,070亿)

                      中    国 :11.47%( 82,270亿/717,070亿)

                      欧    盟 :24.00%(172,120亿/717,070亿)

                      德法英 :11.78%( 84,480亿/717,070亿)

                      日    本 :   8.31%(59,630亿/717,070亿)

                      俄   国 :  2.82%(20,210亿 /717,070亿)

        注 :欧盟统计包括英德法西意,葡荷比卢爱,瑞典挪芬丹,奥土希瑞士等十六国)

        ******

附 :下面是有关世界性货币的资料,供你参考 :

一、19世纪是英镑的世纪.而第一次世界大战摧毁了以英镑为核心的国际金本位制，美元成为了国际强势货币.

二、第二次世界大战彻底改变了世界政治经济格局，美国倚仗强大的实力与遭到战争重创的英国展开争夺世界货币霸权的斗争，

三、最终于1944年达成了“布雷顿森林”协定，确立了以美元为核心的国际货币体系.

四、到20世纪末，美元在国际外汇储备中的比重仍占据着2/3的份量，20世纪是美元的世纪.进入21世纪，欧元橫空出世，打破了美元独霸天下的局面，经过短短10年的发展，欧元大大挤压了美元的国际空间.