我們知道，分紅式保險有兩類付款方式可供選擇，一類是終身付款（以下簡稱PT100），另一類是有限年份保證付清。後一類別又分為20年保證付清（簡稱20Pay）、10年保證付清（10Pay）和8年保證付清（8Pay）三種方式，其中，10Pay和8Pay只有個別公司（如Sun Life）才有，而20Pay最常見，每一家擁有分紅保險的公司都有。下面，我們就以20Pay為例來說明。在我的日常工作中，常有客人會問我：到底是選擇PT100好，還是20Pay好？ 為解答這個問題，首先需要澄清的是：PT100雖然真的需要付款到100歲，但其實並不需要投保人真正往保單裡付款到100歲；同樣，20Pay雖然真的需要付款20年，但也並不需要投保人真正往保單裡付足20年。只有在每年的分紅都為零的極端情況下，才真的需要投保人從口袋裡掏錢來往保單裡付款到100歲（終身）或付滿20年才能保證保單終身有效。事實上，幾大公司的分紅保險近30年來的平均分紅率都是9%左右。以Sun Life的分紅保險Sun Par protector為例，即使按6.25%的分紅率不變，並即使在只付基本保費的情況下，無論是選擇PT100，還是20Pay，都只需要從口袋裡掏錢往保單裡付12或13年就可以了 ，以後年份還需要支付的基本保費其實就是以保單所獲得的部分分紅來支付，其中，PT100的計劃需要一直用分紅來支付基本保費到終身；但20Pay計劃只需用分紅來支付到第20年。請注意，只付12或13年並不能保證保單終身有效！如果將來的平均年分紅率比假定的要低，則需要投保人從口袋裡掏錢來支付更長的年份才能保證保單終身有效！  下面，我們以一個例子來分析比較一下兩類付款方式的特點和區別。

 例：一個37歲的男性每年投入$22801購買分紅保險（以Sun Par Protector為例），若選擇20Pay，則可以買到的基本保額為$80萬; 若選擇PT100，則可以買到的基本保額為$147萬。為方便比較，假定將來投保人對這兩種計劃的實際付款都是20年（20年後，20Pay的計劃已付清；PT100的計劃則用保單本身的分紅來支付其基本保費）。這樣，兩種計劃的實際總付款完全相同，我們來比較一下它們在各個年份的總現金值和總賠償額（此處略，具體數據請見：Blog.51.ca/u-314419）。從上述例子可以看出兩種計劃的區別：1）在完全相同投入的情況下，PT100計劃可以買到的基本保額較多，說明它的基本保費較便宜，但需要一直付款到終身。若投保人實際付款年數為20年，則20年後還需消耗一定的分紅來繼續支付基本保費，從而會影響其長期回報；而20Pay計劃可以買到的基本保額較少，但它是20年保證付清的，即在付款20年後不再需要消耗分紅來支付，所以，它的後勁更足，長線回報更高。2）在總付款相同的情況下，總現金值：在前20多年，PT100計劃要比20Pay的高，20多年後則20Pay計劃逐步超過PT100，越到後來，超差越大；總賠償額：在前30多年，PT100計劃都比20Pay的高，在第20年高出最多，但從第三十幾年開始，20Pay計劃就將超越PT100，越到後期，超差越大（為什麼會這樣？詳情請來電或約面談。）

那麼，到底應選擇哪種付款計劃類型好呢？答案是：如果你想在購買一定的基本保額的情況下每年需要支付的基本保費較少，或者在付款相同的情況下有更高的短、中期現金值和賠償額，並願意犧牲一些長線回報，而且，還想在付款方面擁有更多的靈活性，那麼PT100計劃就更適合你，但它的長線回報率就會差一些，不過，你可以在必要的時侯通過增加付款的年數來提高回報的絕對值，因為你在以後的任何年份都可以繼續往保單中付款；如果你注重的是最大化的長線回報特別是最長線的回報，而且在保費付清方面需要絕對的保證和確定性，那麼，您就應該選擇20Pay計劃。

（ 本文不構成具體建議。如果您想知道您是否適合購買分紅式/盈利報酬式保險理財產品，請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；)