三谈年金 [终结篇]

目录

5）谁需要买年金？
6）如何比较和判断年金
7）购买年金的渠道
8) 几条总结


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5）谁需要买年金？
购买年金的目的各不相同，因此年金的购买者也不同。
1] 女性。据资料统计，美国亚裔女性的预期寿命是85.8岁（一般美国女性是81岁，一般美国男性是76岁）。因此想在美国欢度晚年的亚裔女性就要多准备些资金了。
2] 一般的中产阶级。尽管普通的中产阶级家庭可能是双收入，且双方都有社会保险金、401(k)和IRA，但是其中只有政府发的社会保险金是可以发到持有人去世的。
到
SSA.gov
网站，注册后，可以查到自己每年存下的钱数；网站还会告诉你，如果退休以后用迄今存下的钱每个月可以拿多少回来。据说，退休后的各种收入不能少于退休前收入的80%。看看这个标准能不能达到。
3] 高收入且付高税率的人。他们把钱放入年金的目的，一是让本金增值，并使得增值部分可以延税；另外还可以把年金设计成受益者是他们的后代，达到用低成本留下遗产的目的。

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6）如何比较和判断年金

不要被那些年金复杂的术语吓倒。由于年金的悠久历史，其复杂性是肯定的。
很容易可以想到，判断一个年金的标准主要看一下3方面：
1] 资金是如何进入的（“输入”）；
2] 资金在年金账户里如何运作的；以及
3] 资金如何取用的（“输出”）。

大概要看这么几条：
1] 年金的“输入”：
-如何存入：是需要一次存入，还是可以多次存入。如果可以多次存入，存入的数量是否限定：即存入的数量是灵活的，还是需要固定的。是否有最低存款下限，是否有存入时的年龄限制，等等。
-年金的费用：寿险公司的费用（推销佣金就包括在这中间），投资标的所收取的费用，等等。

2] 资金在年金账户内的运作：
-向销售人员了解，你放在账户里的钱经过多长时间reset？你的钱在账户里增值时，它的增长率的上限（“cap”）和下限（“floor”）是多少？
你最初放在年金账户里的本金，经过一个在年金合同里规定的时间后，根据市场的表现，决定你的本金的增长率。这个过程就称为“reset”，一般每隔1年reset，也有2年的。
例如，你投入年金账户的本金为1万元，合同规定seset的时距是1年。cap是5%，floor是0。当你放入年金1年以后的那天，如果市场上涨10%，则你的钱计算为增长5%，即连本带利是$10,500；如果市场跌至与放入本金那天一样甚或还低，则你的钱仍为$10,000。当reset那天市场的表现介于0和5%之间，则按照市场的实际表现计算你的钱。
其实，这中间还有一些费用不会在你的年金账户中反映出来；一旦你这时要拿出钱来，就会知道了

显然，cap和floor都是规定得越高越好。

有些年金推销员当被问到他/她推销的年金到底投资在什么地方时，回答是：你不要管它投资在什么地方，只要能拿回年金合同里规定的钱数就行了。
这种年金推销员，不是没有搞清楚其推销的年金的投资标的，就是不想告诉年金购买者实情。前者是糊涂蛋，后者就是不老实。尽快离开这样的推销员！

3] 年金的“输出”：
-多长时间能取用。虽然规定年金要到59岁半才能取用；但是如果你到了这个岁数不取用，仍然可以把年金放在寿险公司的账户里增值。顺便说一下，如果你超过59岁半，仍然可以投资年金，还可以马上取用（称immediate annuity）。另外，不像传统型IRA（tranditional IRA），一般的年金如果没有放在tranditional IRA里，就没有70岁半必须取用的限制。你可以把年金放到75岁、80岁甚至年龄更大些再用也行。当然，这里的风险就是你的寿命了。
有些老式年金仍然有在一定年限内只能看不能动用的规定；如果在这段期间取用，会产生罚款（称surrender charge）。这就是“鱼片粥”所说的“傻钱”阶段。但是，可以寻找没有或时间较短的收取surrender charge的年金。其实，这个surrender charge的时期就是寿险公司付给销售员佣金的时期。surrender charge时期越长，其费用越高险公司付给销售员的佣金也越高。

-取用时的方法。每次取用时拿多少钱？可以拿多长时间？（有的年金可以拿到去世，也有的年金可以拿到一定年限后就结束了的。）每次可以取一定的钱数，还是可以随机取用不定的钱数？

以上这些问题，在年金相应的附加条款（riders）都会反映出来。如果没有，就要问清楚。

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7）购买年金的渠道：
1]寿险公司的推销员
2]人寿保险经纪人
3]收费的投资顾问
这3种是大家熟知的年金销售的传统渠道。这3种渠道的主要缺点是，付出的佣金高；买到的年金不一定是自己需要的，很可能是销售者拿到的佣金最高的。优点是，对年金一点都不懂的人可以通过销售者了解一些年金的皮毛。

4] 低佣金的股票行，如Charles Schwab、Fidelity 或 TD Ameritrade。
其中以Fidelity销售年金的历史最长，也最有经验。但是它主要销售以自己公司的共同基金组成的年金。
Charles Schwab 和 TD Ameritrade则主要代理一些中小型寿险公司的年金。它们一般对年金不大熟悉，需要与他们的年金销售人员坐下来，仔细地搜寻他们发行的所有年金产品，从中发现自己所需要的年金。这些低佣金的股票行卖年金的主要优点，就是股票行从中收取的费用极低。

5] 从TIAA–CREF（Teachers Insurance and Annuity Association – College Retirement Equities Fund）买。
在美国教育系统工作的万维博主应该对它不陌生。它是一个非盈利性的投资机构，主要管理各种机构的退休基金。TIAA诞生于1918年，经历了1930年代的美国大萧条时期而屹立至今不倒，且越来越成功。它的成功之处，就在于它很早开始就把年金的钱投资于股市，提高了回报率。近年来又发展出非传统性的“另类投资”（alternative investments），使得投资标的更多样化，从而回报率更高。它的最大优点是，由于它是非盈利机构，因此它发行的年金收费低；且年金投资的它本身发行的共同基金的费用也很低。
(877) 554-8282

其余详情见：
https://www.tiaa-cref.org/public/about-us/how-we-serve-you#tab1
https://en.wikipedia.org/wiki/TIAA%E2%80%93CREF

从4）和5）买年金，就要对年金有一定的了解。

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8）几条总结：
-买年金显然越早越好：让年金早些在账户内以延税的方式成长。
-取用年金则越晚越好：也是尽可能地多给年金一些时间增长。当然这要与自己的寿命结合起来考虑。
-年金投资于股票的比例越多越好：这样年金的增加率会较高。但也要考虑到它的安全性和起伏性。
-reset的间距，1年比2年好；如果再短些，例如半年甚至每季度1次则更好。

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