设万维读者为首页 广告服务 技术服务 联系我们 关于万维
简体 繁体 手机版
分类广告
版主:
万维读者网 > 焦点房谈 > 帖子
牛刀:北京房价最后的疯狂
送交者: 阿九 2013年01月21日22:38:20 于 [焦点房谈] 发送悄悄话

  牛刀按语:2012年10月末,人民币M2只有92万多亿,但是,12月份M2猛增到97万亿,两个月增加5万多亿,这才导致北京房价的失控。这说明,中国房价的本质是资本的炒作,完全背离了房价的应有的价值。现将我对目前的经济状态发表一点看法,仅供参考。

  秦灭六国后,六国之后并没有死绝。在秦王朝修长城扩路基耗尽民财天怒人怨后,项羽找到六国之后一干小众,号令他们说,随我攻击秦军,为父报仇。于是,这一干小众很快击溃秦朝大军。何故?因为秦王朝貌似强大,已经完全失去民心,实际上非常虚弱。

  历史的分析,当时的秦王朝中层与下层完全断裂,项羽是六国之后,而后来的刘邦、萧何都是底层百姓,刘邦充其量只是现在的一个县衙门里的科长。而当时秦王朝上层很强大,拥有一批像李斯这样的学者型大臣,经济实力前所未有,不仅修建了长城,还扩大很多州府通往朝廷的大道,可谓是条条大道通罗马,气势非凡,但是,与朝廷忠心耿耿的只是一帮深受朝廷恩惠的中层官吏,朝廷与下层完全断裂,缺乏坚实的基础,自然很快灭亡。

  而东汉的灭亡是上层与中层的断裂,光武中兴后,接受西汉灭亡的教训,因为西汉中期发生了家族的世袭和垄断,大家族之间互相提携,开展圈地运动,欺压百姓,掠夺民财,搞得民不聊生的地步。因此,光武中兴的实质是休养生息,光武帝领导舂陵等义军,扫灭新莽,绍续汉业,成功地实现了“光武中兴”。在他当政的中、后期,出现了一个“马放牧,邑门不闭”、“四夷宾服,家给人足,政教清明”的稳定和谐局面。曹植、诸葛亮等评价光武帝胜于高祖。种种措施,使东汉初年出现了社会安定、经济恢复、人口增长的局面。但是,光武帝重用了云台28将,致使皇上与中层完全断裂,太监和内戚当政,导致了东汉末年的混乱和汉朝的彻底灭亡。

  当今中国在全球化的背景下,依然充满封建习气,没有一场伟大的变革是无法实现中兴的。大敌当前,我们应该如何应对?是我们现在最大的问题。小时候读过很多军事著作,记得在解放战争中,林彪将军每在战前总喜欢吃黄豆,这位不吸烟不喝酒的将领,把吃黄豆当作思考中和决策前的最大的嗜好。

  丘吉尔先生从欧洲战场凯旋而归,满以为英国民众还会选举他为首相,在他坐在首相位上等来的却是他落选的消息时,气得他扔下雪茄,却说了一句惊世格言:对他们的伟大人物忘恩负义,是伟大民族的标志。捡起礼帽,他就离开了首相府。

  中国的这帮鸟官为了一顶乌纱帽,什么手段都使出来,互相使出最恶毒的手腕互相算计,恨不能置对手于死地而后快。可想而知,这帮人上台后会于国于民有什么好处?所以,我们还是看看黄金总攻开始前,有哪些奇特的景象?与历史有何相关之处?我们如何应对。

  伯南克究竟想干什么?

  很显然,2012年8月后,美元指数已经开始走强,完全有能力发动攻势。但是,伯南克几次三番采取手段打压美元指数,不让美元发动进攻。

  北京时间9月14日0点32分消息,美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)在结束为期两天的会议后宣布,0-0.25%的超低利率的维持期限将延长到2015年中,将从15日开始推出进一步量化宽松政策(QE3),每月采购400亿美元的抵押贷款支持证券(MBS),现有扭曲操作(OT)等维持不变。

  伯南克在记者会说:1、失业率年初至今未有丝毫改善;2新量宽对储蓄者长期有益;3美联储无意推高通胀;4不会为失业率设定目标;5正在考虑其他工具提振就业;6允许联储内部不同声音。

  奇了怪了。这种采购400亿美元的抵押贷款支持证券和QE1QE2完全不同,因为两期量化宽松都是购买国债,作用完全不同。购买国债就是小批量印钞,向新兴国家释放美元,这样会对中国、印度、巴西和俄罗斯产生影响,对大宗资产价格产生影响;而本次是采购抵押贷款只能对中长期抵押贷款产生影响,直接压低了中长期贷款利率,分明是帮助本土制造业和房地产业复苏。

  但是,市场仅仅只是反映了一天,黄金价格也只涨了一天。

  时隔一月,当美元指数又在走强时,伯南克又想奇招打压美元指数,QE3不行,再推出QE4,市场这次一点反应也没有,黄金依然下跌。当QE的牌出完后,伯南克终于无计可施,只得放风说财政会出现悬崖。

  所谓财政悬崖:是指增税与减支这两项政策叠加在一起,使政府财政状况面临崩溃,与美国财政赤字紧密相连的就是债务问题。其威力将达到8000亿美元的规模,财政悬崖的出现必将导致美国的经济活动陷入极度萎缩。这个东西一出来,远比QE影响要大,美元指数一天跌入79点下方,黄金开始大涨。伯南克暗暗发笑,终于给市场打了一针强心针,刺激了一会,又能够维持一段时间了。

  2012年12月31日,美国民主、共和两党在达成解决“财政悬崖”的妥协议案,该议案2013年1月1日在国会参众两院投票获得通过。主要内容包括从2013年开始,美国将调高年收入45万美元以上富裕家庭的个税税率,失业救济金政策在2013年延长一年,把将在2013年年初启动的约1100亿美元政府开支削减计划延后两月再执行等。

  财政悬崖问题一解决,美元指数当即重返80点上方,并一度达到80.94,眼见就要突破81点。第二天,伯南克又想了一招,马上放风说:美国国债已经突破上限。哗拉一下,这句话又把美元指数重新打下80点下方,黄金从1626美元又涨回到1662美元。伯南克就是如此操纵黄金价格的。

  很多读者会问:为什么伯南克一而再再二三的打压美元指数呢?目的是什么?那么,现在我们就来回答这个问题:

  一是总攻时间还没有到,现在美元指数走强没有必要。

  我们中国人办事喜欢张扬,什么活儿也没干,先画一个饼,什么2020年GDP翻番,什么收入倍增,牛皮吹到天上,真正能落实多少那是天晓得的事。这不是美国人的风格,更不是美元的作为。人家是实实在在的,是在一步一个脚印的闷牛干死活——实在。不过,他一旦把一件活儿干好了,那对其他国家来说也是要命的事。别的咱先不说,先说黄金这件事,在伯南克离任前对黄金不可能进行攻击,这里面有两个原因:一个是中国的农历年前是每年黄金销售的旺季,只要让中国的消费者在高位多买进实物黄金才能更加有力的绞杀黄金多头,因此,不可能在这之前打压黄金价格;二个是中日货币互换问题还没有得到解决,究竟如何解决,现在还不知道,但是,全球五大央行只给日本央行和中国央行两个月的时间,也就是2月5日之前,因此,这是不能改的,现在还不是时候。在没有确定正式攻击时间之前,美元指数不可能走强。

  二是伯南克还要做两件事。

  一件是从市场上感觉,国际资本目前筹码还不够,正在市场买进人民币,因而人民币经常触及涨停涨停,这样会导致这样的结果,中国外汇储备增加,人民币升值,而外汇占款为负增长。这样产生的效果一是中国进出口贸易企业再死一批,二是中国通胀之火又重新烧起来,因为外汇储备增加必然引发中国央行加大货币投放,果然如其所愿,2012年12月份中国CPI增长2.5%,超过市场预期的0.5%,比11月份高出0.5%。从这个目的出发,必须打压美元指数。中国外汇储备在后一个季度增加了8000亿美元,就相当于国内多投放了5万亿人民币,这些钱很大一部分流进房地产,房价岂能不涨?出口企业一位老板告诉我:这个时候拿到回款,按道理都要用于购买今年的原材料,以扩大生产,但是,今年所有人都不会用于购买原材料,也没有人会去扩大生产,拿到钱后首先想去做的就是去北京买房子,因为任志强说过北京3月后房价要暴涨,不能失去这个机会。所以北京楼市的主要资金是这一批资金。

  看见这个数据后,我在微博上引用了克鲁格曼的一句话:不论是根据理论,还是在实际生活中,贸易盈余都可能是国力衰弱的迹象,贸易逆差才是国力强盛的表现。也就是说,2012年中国出口增长13.6%是人民币升值和国际金融战略带来的,根本就不是出口企业生产恢复甚至出现增长了。但是,这个远远弥补不了中国企业汇率的损失。

  另一件事是,每年岁末年初,又到了中国房地产商借新还旧的时候,因为房地产信托产品赎回的时间,如果人民币处在升值的通道,就能吸引中国开发商借入更多的美元。而如果人民币在贬值,开发商就不敢借钱了。开发商是懂这个道理,这伙人都是赌徒,他们在赌2013年人民币一定升值。伯南克深知此理,才使出打压美元指数的办法,让人民币维持在升值的通道。有记者报道:房企在年底再度集中融资,通过境外发行优先票据,以新债抵旧债。据公开信息披露,最近12月以来发行优先票据的有世茂房地产、合生创展、碧桂园、佳兆业,融资总规模超20亿美元。

  早前于2012年11月,房企掀起过一波融资潮。如中国奥园(03883)通过瑞银发行于2017年到期之1.25亿美元13.875%优先票据,估计所得净额为1.18亿美元。随后的12月份,奥园相继在广州番禺区、湖南、重庆豪花约48亿元购买多幅土地。

  与11月不同的是,12月这波融资多为偿还到期的旧债。

  以碧桂园为例,该公司发行7.5亿美元于2023年到期的7.5%优先票据,所得净额7.37亿美元,主要用作赎回到期可换股债券。碧桂园曾于2008年初发行了5.5亿美元2013年到期、年利息2.5%的可转股债券。

  1月8日,世茂房地产宣布,发行7年期,于2020年到期本金额8亿美元之6.625%优先票据,所得净额7.863亿美元,亦是为其现有债务再融资。

  佳兆业则发行于2020年到期之5亿美元10.25厘优先票据,拟将90%以上用作全数再融资 PAG 贷款及人民币债券。据穆迪统计显示,佳兆业2014年约有43亿元人民币的境外债务到期,2015年约有41亿元人民币的境外债务到期。此次发行的年利率低于其2012年分别发行的到2015年、2017年到期的12.875%及13.5%。

  这仅仅只是公开报道几家开发商,真正这些年累计了多少债务已经很难说了。这几件事促使伯南克不断打压美元指数,维护人民币升值,让中国继续通胀,也间接维护了黄金价格。一箭三雕,志在金融战略的全面展开。

  2013年发动发动再发动。

  美国人确实不厚道,但是,他们一直把事情办在明处也是事实。这个源于中西方文化的不同。尽管中国也一句话,叫做:明人不做暗事。实际上,千百年来,中国文化就是斗来斗去的文化。中国出了一个孔子,主张入世,一部《论语》够后人读一辈子;但在当时,立马出了一位老子,主张出世,老子的智慧也风行天下千百年。孔子主张都市哲学,而老子主张田野哲学;孔子成为圣人,而老子偏说:圣人不死,大盗不止。谁对谁错,争来争去,成就了一部中华民族的文化史。

  作为华人的骆家辉担任美国驻华大使后,对中国人有一个评论可见一斑:①非常聪明,但非常相信传言和善于造假; ②凡事喜欢抢,从出生抢床位,到临终抢坟地,从头抢到尾;③在大事上能忍气吞声,在小事上却斤斤计较;④能通过关系办的事,绝不通过正当途径解决;;⑤计较的不是不公平,而是自己是不是受益者; ⑥动辄批判外界,却很少反思自己。

  而西方文化不同,罗素的《西方哲学史》我读过六遍,其实精华就是从希腊开始,就是以逻辑关系推演世界,简单却深奥。从苏格拉底、柏拉图、亚里斯多德开始,再到哈耶克,西方哲学思想闪烁着人类思想的火花和智慧的星光。一部《通往奴役之路》把极权统治者的死穴给点破了。这种直言不讳,只有西方哲学家才有,在东方哲学中已不经见。所以,中国人说话喜欢绕圈子,而西方人说话都是直来直去。

  对美国的金融战略其实是一目了然,只要平时认真观察就能看出梗概,一点不用去左思右想深深揣摩。我就是比他人多一个心眼,平时将所有资料收集起来,尽管工作繁琐,但是,十分有趣,然后用一根逻辑来推演,就形成了我自己的体系,是别人学不到的。

  在写作《中国通胀世界通缩》时,我就已经深刻了解了高盛的企图,当时,只有我有这个胆略敢于指出来,这种模式,如果美国一旦通胀那么金砖四国就将全部陷入通缩。同样,对未来黄金的走势也只有我一人敢于这样分析,尽管很多黄金分析师对我恨之入骨,但是,我是严格按照逻辑推理出来的。中国人守财的心态太重了,他们认为黄金能够抗通胀,能够永远保值,在关于黄金牛市100年的书可谓汗牛充栋,不计其数,居然还有一定的发行量,真是怪事。

  美元必然攻击黄金,这已经成为事实。逻辑上是这样解释的。第一,这一轮黄金上涨与经济萧条无关,更与战争不靠边。如果与经济萧条有关,为什么2008年9月5日美国雷曼兄弟破产,黄金价格反而从900美元跌到682美元呢?这个从逻辑上根本无解。因为雷曼兄弟宣布破产事件惊动全球的大新闻,直接影响来哦全球贸易,破坏力如此巨大,黄金应该成为资金避险最佳的去处,为什么金价反而大跌?这一时期,全球没有发生大的常规战争,说是受战争的影响根本不成立。第二、本轮黄金上涨与美国本土通胀无关。自黄金非理性上涨以来,美国经济一直处在衰退中,根本就没有通胀的迹象,CPI根本就没有摸上2%的涨幅,只有在2012年第三季度才偶尔到了2.2%。在美国本土,麦当劳指数20年没有变化,普通汉堡包20年前1美元现在依然1美元,宝马3系轿车20年前3万美元,现在依然3万美元,哪来的物价上涨?既然美国本土没有通胀,那么,黄金上涨就与美元无关,只能视为投机炒作或者与我的分析一样是美元的金融工具。这种工具的使用,在美国经济恢复后必然会停止使用,也就是说,伯南克离任后,美元黄金就要结束了。黄金价格必然回到起点。

  因为伯南克是2013年2月后宣布离任,全球金本位宣告结束,等于给黄金多头宣判了死刑。那么,这个时间一过,美元就会走强,至少上涨到88点到90点区间,黄金价格跌破1500美元。这是我的基本判断,相信2013年会应验。

  至此,黄金不可能再疯狂。


0%(0)
0%(0)
标 题 (必选项):
内 容 (选填项):
实用资讯
北美最全的折扣机票网站
贝佳药业美国专利【骨精华】消关节痛、骨刺、五十肩【心血通】改善心绞痛
一周点击热帖 更多>>
一周回复热帖
历史上的今天:回复热帖
2011: 美囯房子怪事多:补个墙洞像绣花
2010: 天婴:我看中国首富