设万维读者为首页 广告服务 技术服务 联系我们 关于万维
简体 繁体 手机版
分类广告
版主:红树林
万维读者网 > 五 味 斋 > 帖子
从金钱时间价值角度谈谈五味复利派的谬误
送交者: 直言 2012年12月07日20:45:05 于 [五 味 斋] 发送悄悄话

美国标准房贷以单利计息,是个灰强浅显简单的问题。

之所以在五味可以旷日持久的争执不休,问题出在五味复利派的同学缺乏金融常识,对金钱的概念不清,犯了糊涂。

下面用真师傅的思维作为代表说明一哈。

真师傅昨天气冲冲地以“给中学水平的房贷单利论者科普。没中学水平的免进”为标题给出了房贷是复利的理由:“假设一客人从某银行贷款m,月利r,每月还款x,n次还款后结清。假设银行新开一个月利为r的账号,把客人的每次还款都立刻存在这个账号里,n次还款后,这个账号的balance恰好等于m(1+r)^n。这个事实告诉我们房贷是复利。客人所付的代价也是m(1+r)^n。”

回答真师傅是否正确,话要分两头。

单从形式上,真师傅并没有错。贷款额本金为 P0,N 月后连本带利付清,月配(c)可用此公式推算:

0 = P_0(1+r)^N - c {{(1+r)^N - 1}over r}

真师傅不过是对该公式的语言表述。貌似并没有错。

然,代入数字,假设本金为$500,000,借期30年(360个月),年息为6%(月息=6%/12),按真师傅的怒气冲冲的说法,30年后,连本带利要付$3,011,288。而事实上,按照以上公式计算月配($2,997.75) ,每月按时支付,连本带息实际总共付出是$1,079,190($2,997.75 * 360)。

两者相差近三倍。

咋回事尼?

直接的解释,是真师傅因对该公式没有真正理解,误用了。

为什么误用了聂?

借用真师傅同样的思维举个例子:某家具标价$1,000。某甲今天买此家具,代价是多少?

对生活常态,头脑正常或具备康门三四者,答案很简单,$1,000也(不考虑其他因素如还价、销售税、运输送货等等因素)。

而按真师傅或复利派的思维,这件家具的价格就是$6,023。

真师傅有没有错聂?

似是而非。因为真师傅没有明白,从金融角度看,真师傅的回答其实是该家具价格的 future value。

Future value 这一概念,顾名思义,是一笔钱 N 年后的价值,一般用于金融产品定价,或公司做数额庞大的资本投资评估。鲜少用于日常生活中的消费品计价,如我们讨论的美国标准房贷,否则超市标价,我们的薪资单,报税,零零种种,形形色色,事无巨细,一应都要同时标上 future value 了。否则碰到一根筋的真师傅和五味复利派,世界岂不乱套?

与我们在日常生活中对钱的定义一致,我们讨论美国房贷单利还是复利,前题是大体忽略金钱的时间价值的。原因简单来说,就是我们所支付的利息,已经包含金钱时间价值的考虑。探讨单利复利,再度引入,难免重复计算。

真师傅因不懂得这个道理,没有看出是 future value,导致一个普通的房贷连本带息总数额疯狂膨胀三倍,连自己都错以为房贷是复利了,就是一个例子。

反之,如将同一笔房贷连本带息转换成 present value,则相当于本金。我们难道就此得出这笔房贷是无息贷款,借贷者利息一文未付吗?显然不是。Present value 回答是这笔投资今天的价值,顾名思义,当然就是投入的本金。所有利息收入都是贷出这笔钱的风险、机会成本等经济收益期待值在计算中被 discount 了。

因此,考虑金钱时间价值于分析房贷是否复利并无助益。

言归正传。

明白了这些,单利派福利派的分歧就很容易解释了。

真师傅和五味复利派,根据推算月配的公式得出房贷是复利,犯的是时空倒错的错误。

关于房贷单利还是复利之争,其实就是这么简单。

喔,讲到这里,复利派也应该明白以各种不切实际的“单利模式”来反证房贷是复利为什么荒诞不经了吧?

谢谢真师傅昨天的帖子。

http://bbs.creaders.net/life/bbsviewer.php?trd_id=800487

0%(0)
0%(0)
标 题 (必选项):
内 容 (选填项):
实用资讯
回国机票$360起 | 商务舱省$200 | 全球最佳航空公司出炉:海航获五星
海外华人福利!在线看陈建斌《三叉戟》热血归回 豪情筑梦 高清免费看 无地区限制
一周点击热帖 更多>>
一周回复热帖
历史上的今天:回复热帖
2011: 科普科普
2011: 老实讲,美国的骗子公司比中国的骗子公
2010: 出席和平奖颁奖典礼嘉宾名单
2010: 苏州的天。3张都没有调光,是原生态。
2009: 铁狮子:2009回京小记----雍和宫
2009: 紧急求助:取一个公司名字,英文的,有
2008: 无墨:简单回忆一下那些在少先队的日子
2008: 唯一:危机 十一
2007: 再读诗经,哈,古人喜欢高大肥胖的女人
2007: 返乡小记+4