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jingchen:谁是二十世纪最伟大的经济学家?
送交者: jingchen 2017年01月01日23:21:40 于 [股市财经] 发送悄悄话

谁是二十世纪最伟大的经济学家?



二十世纪的经济学界,出过一些大众熟悉的名字,凯恩斯,弗里德曼,萨缪尔森。但我认为,布莱克 (Fischer Black) 1938-1995)的研究对经济学的发展将会有更深远的影响。


布莱克的名字很多人可能比较陌生,我们先来简单介绍一下他的生平。布莱克本科学的是物理,二战以后美国的物理学很时髦,就像中国80年代一样。布莱克上量子力学课的老师是施温格,量子电动力学的创始人之一,他上课时从来不回答学生的问题,布莱克对他的傲慢大倒胃口,也失去了对物理学的兴趣。1964年,布莱克拿了个数学的博士学位。



毕业后,他想做一点有实际用处的事情,先在一家咨询公司工作,那家公司接政府的合同,他干了一段时间,发现是自己想要做什么,然后向政府申请,想办法说服政府出钱,这不是他心目中的实际用处。后来,他到了另一家咨询公司,是为别的公司作具体服务的,在那里他碰到川纳(Jack Treynor), 川纳教他经济和金融。其后几年,布莱克做出了一生中最重要的工作。[1


布莱克是金融工程学的主要创始人,在很多人的印象中,他的贡献主要是技术性的,而非思想性的。布莱克曾经说过,他把理论应用到三个方面,货币理论,商业周期,和期权理论,但只是在期权理论上获得成功。由此可以看到,布莱克希望重建整个经济学的理论基础,只是他在技术性方面的领域更加成功。下面我们来讨论一下他的工作和潜在的深远意义。

现实生活中,至少有两个重要的变量,时间和财富(资源),也就是说,想准确地描述现实生活,一定需要多变量的微分方程,也就是偏微分方程。布莱克最重要的工作是布莱克-Scholes期权理论,这个理论,首次提供了一个有明确金融意义的偏微分方程及其解析解, 这个解析解的变量是可观测量,而不是经济学中常见的效用函数这类主观的,不可测的量。在此之前,社会科学中,得到的解析解只有常微分方程,在常微分方程所描述的系统中,时间是唯一的变量,系统的变化是文章的作者事先设计好的。而在一个以时间和财富或资源为变量的系统中,人与财富或资源会产生互动。而这正是大家所观察到的社会现象。

布莱克-Scholes 期权理论提供了金融资产的一般理论,为以后几十年金融业大发展提供了坚实的理论基础。布莱克-Scholes期权理论在1973年出版,不久,很多研究者,就和布莱克本人一样,意识到类似的方法可以用来解决实体经济的问题。但是经过长期的努力,无功而返。这和学术界日趋封闭有关。布莱克本人也在1984年离开学术界,进入投资银行,他在学术界只呆了十几年。人们常常指责金融业的贪婪,但很少提到今天的学术界,已经很难容下局外人。即使布莱克本人,也没有得到诺贝尔奖。

我在读本科期间,对生命科学产生了浓厚的兴趣,我希望找到一个数学理论,比较准确的描述生命过程,非平衡态热力学的原理指导着我的探索,但是在很多年后,我仍然没有得到任何具体结果。当我碰到布莱克-Scholes 期权理论后,意识到这个理论可能提供了我所需要的框架。经过几年的努力,得到了一个关于生命过程和生产过程的解析理论。具体的分析请看我的书和文章,【2,3】我的一篇博文也详细介绍了这个理论,【4】并用 Excel 演算了几个常见的经济学问题,最后的问题是货币理论和商业周期,正是布莱克所关心的实体经济的问题Excel文件挂在文章最后,大家可以自行下载 。演算过程非常简单,这大概是很多从物理原理推导出来的理论的特征:推导过程复杂,结果极为简单。

我们来总结一下布莱克的研究的深远意义,社会的演化和每个人的行为与财富或资源息息相关,也就是说,准确地描述这个社会的变化,至少需要时间和财富两个变量,而包括至少两个变量的微分方程是偏微分方程,也叫数学物理方程,因为偏微分方程在物理学中有大量应用。从流体力学,电磁理论,到量子力学,偏微分方程都是理论的核心。而布莱克和其他研究者的工作表明,偏微分方程也可以有效地应用在社会领域,以及生命科学中。生命过程,包括人类社会的活动,就是热力学过程,用热力学方程研究社会现象和生命现象,再自然不过了。布莱克-Scholes方程是一个反向热力学方程。

过去已经过去了,但历史从不凝固,我们如何回顾历史,是今天社会的反映,更是对明天社会的期盼。布莱克和其他先行者的工作,为研究社会科学和生命科学展示了一个全新的可能。很多人不满意主流的经济理论,但同时又担心自己的经济学方面的训练不够,不足以担当建设新经济理论的重任。

对此,我们来看一下川纳,布莱克的启蒙老师,评论布莱克成功的原因。川纳说,布莱克从来没有读过经济学或金融学的课程。但是缺乏专业教育证明是一个优势,因为这些领域的传统教育方法善于培养职业生涯,而不是产生新知识。布莱克的思维方式源于物理和数学。

关于布莱克更详细的介绍,请参看他的传记,【1】可以在网上免费下载。


参考文献



1.   Mehrling,Perry, Fischer Black and the Revolutionary Idea of Finance, Wiley, 2005 https://deterritorialinvestigations.files.wordpress.com/2015/03/perry__mehrling_fischer_black_and_the_revolutionbookfi-org.pdf

2. Chen,J. (2005)  ThePhysical Foundation of Economics: An AnalyticalThermodynamicTheoryWorld Scientific,Hackensack, NJ

3.Chen,J, TheUnity of Science and Economics: A New Foundation of Economic Theory, (2016), Springer


4. 非平衡态经济学理论简介

http://blog.sciencenet.cn/home.php?mod=space&uid=2912119&do=blog&id=1023391


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