一个比较好的退休工具FIA

在美国退休，退休后所需要的钱，无非来自以下几个方面：

1] 退休前自己或/与配偶工作时，从工资中扣下的社会保险税（Social Security Tax），退休后可领回来。但是，即使当年夫妻工作时都拿到了较高的工资，甚至达到了社会保险税最高的免征额，也缴足了所需的40点甚至更多点数，但是退休后取回来的金额是有上限的。例如，2015年的上限是每月$2,663（2014年是每月$2,642）。
参见：
http://www.ssa.gov/news/press/factsheets/colafacts2015.html

2] 工作时，在单位存的各种养老金计划，如401K（盈利企业）、403B（非盈利机构）或457 plan（政府雇员）里的钱。但是它们共同的缺点是，如果这些养老金计划所投资的目标没有选好的话（它们通常投资于各种股票基金或债券基金），如果市场下跌，这些养老金往往也同步缩水。就像前几年“金融危机”时，有人戏说自己的401K下跌了一半，成为“201K”了。

3] 自己存的各种IRA，以及投资于各种理财工具，如股票、债券、房地产、银行定期或活期存款等。由于美国近年与可预见的将来实行的是低利息的财经政策，银行各种存款的利息少得可怜。而经济不好时，房地产的收益同样会由于房租的降低甚至招不到房客受到影响。

有没有办法能保证有一个比较稳定的退休收入呢？

办法是有的。有一种人寿保险公司开发的年金产品就可以起到这样的作用。它是固定的指数型年金（fixed indexed annuity，FIA）。

先弄清几个名词的简单定义。
年金：顾名思义，就是按照固定时间发放的钱，一般的发放对象就是退休人员。钱的来源是人们事先存进人寿保险公司的。
固定年金：这种年金的发放数额是固定的。
指数型年金：这种年金投资于某种或某几种指数基金上。最常见的就是美国500个最大市值的股票指数S&P500，其他尚有Wilshire 5000 Index（更大范围的美国股票的指数）、Nasdaq Index等等。

有人不禁要问：
股市的指数总是有涨有跌，这种年金不是也会随着市场的涨跌而使得其价值上升或下降吗？

这种年金最吸引人之处，就是它仅随着股市上涨；当股市下跌时，它的下跌到零为止，而不会变为负值。就是说，它的价值是只涨不跌。

听上去似乎好得不可思议。

它是怎么做到的？

保险公司发放年金，一般都是发到受益人死亡为止，有些年金甚至还可以把剩余的钱给受益人的继承人。保险公司的有力武器，一是它们庞大的资金（源于投保人投保的资金），二是它们的精算师按照人们的期望寿命等统计数据而制定的精确的收费和赔付公式。

当FIA投资的某个或某几个股市指数上涨时，比如上涨了10%，保险公司根据与年金受益人的合同，把受益人可得到的固定比例（例如6%）的上涨率，放入受益人的账户，剩余的就归保险公司所有了。保险公司截留下来的这笔钱，或是仍保留为现金，或是投资于容易兑现的投资工具里。当股市指数下跌时，就拿来用作补贴，返还到受益人的账户里。
也就是说，羊毛还是出在羊身上。
另外，保险公司还会利用期权（index option）等工具，与股市做对冲。当股市下跌时，这些期权可以保证它们的钱不会跌，至少不会跌得很多。不过用于这方面的资金应该不会很多。

有人说，既然“羊毛出在羊身上”，那不如自己投资股市指数基金或ETF，不让保险公司从中赚钱。

其实不然。上面说过，保险公司的资金庞大（因此挑选保险公司买人寿保险产品，一定要选有钱的大公司！），可以抵挡股市下跌的损失；而这点是一般个人做不到的。前几年股市大跌，我为孩子投资在教育基金中的指数基金，投资了10年，还是回到原地：投入8千元，涨过以后又下跌至原来的8千元。

目前据说还有更好的报酬更高的FIA：当指数上涨时，保险公司仅保留一定比例的数目（一般为1.5%），其余全归年金受益人；同样也是保底，股市下跌时，最多跌至零为止。

FIA产品近来热卖，说明产品确实不错。它的种类五花八门。如何选择？可根据下面的连接了解其详情。

我听从收费理财顾问的意见，买了几万美元的FIA。至今运行得还不错。当然，它还没有受到股市大跌的考验；不过，根据保险合同，我相信那时的结果应该不会太差。

我与任何人寿保险公司没有关系，亲友中也没有人干人寿保险公司的工作。这篇文章不是为人寿保险公司做广告的，哈哈！

有兴趣的网友可通过以下连接，看看人寿保险行业协会编写的材料，材料写得简单易懂。

http://www.insurance.illinois.gov/life_annuities/equityindex.asp
Buyer's Guide To Equity-Indexed Annuities
Prepared by the National Association of Insurance Commissioners

[解释一下：FIA就是Equity-Indexed Annuity的一种。有时FIA被说成是fixed annuity与index annuity的混合物；但是我认为不是。我认为FIA是根据新颖的思路开放出来的年金产品，有其颠覆性和革命性的地位。不过那是另一个题目了。]

还有一位Jay D. Adkisson写的书：
Equity-Indexed Annuities: The Smart Consumer's Guide
书不到100页，据说写得不错；但是我没有看过。

希望人寿保险公司的专业人员来挑刺，写出有关FIA和年金的专业文章来。我这篇文章就起个抛砖引玉的作用吧。



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