上一篇談了分紅保險在財富創造上的特點，這一篇將着重在財富保護上展開論述。

在財富積累工作中，財富創造、財富保護和財富傳承這三個步驟中，財富保護是核心。資金有三性，即安全性、流動性和收益性。安全性是基礎，沒有了安全性，就不會有資金的流動性，更不可能有資金的收益性，這很容易理解。比如一個人的資金在投資中套牢了，即資金處於不安全的狀態中，在這種狀況下，就只能選擇等待或割肉，等待有可能繼續損失，割肉是馬上遭受損失，總之是資金失去了安全。在沒有割肉的情況下，需要等待，等待就必須付出機會成本，即有更好的投資機會卻因為沒有資金而無法去抓住，即資金失去了流動性，如中國象棋中馬的腳被蹩住了，動不了了。所以，安全性是資金的核心屬性，這也符合巴菲特所提出的投資三原則：第一，保住本金；第二，保住本金；第三，保住本金。有了本金，一切都好辦，沒有本金，一切都是空談。不管你對財富積累怎麼看，是重保護還是重收益，但我無論如何還是要提醒你保護財富的重要性。

財富保護有五重含義：第一重是有沒有可能出現虧損；第二重是能不能抗得住通漲，即購買力是否有可能出現下降了；第三重是收益需不需要交稅，稅務是否對資產產生重大影響；第四重是收益是否影響到福利的獲取；第五重是無論發生什麼事財富是否能夠確保永遠是你與家人的。

很多人說，要做到不虧還是蠻容易的，把錢存銀行肯定虧不了。當然是不是能夠抗得住通漲是必須打個問號的，而且稅務負擔將進一步削弱收益水平。實際上，把銀存銀行並不是一種積極的保護財富的手段。你見過巴菲特把錢存銀行來“保住本金”嗎？也有人說，不存銀行也沒問題，買長期國債，肯定抗得了通漲，歷史的平均通漲率是多少多少，而長期國債的平均收益率是多少多少，國債肯定不會虧而且能夠打贏通漲。好的，沒問題，但這些資產的投資收益的稅務如何解決？在稅務對收益的侵蝕之後，其收益率是否還能夠抗得住通漲？即使抗住了通漲，此投資是否會影響到您對福利的獲取及是否在金融屬性上做好了保護，是否能夠永遠屬於你和家人的呢？這是需要打問號的。有人說，沒問題，我買黃金，黃金保值，黃金是人類的共同信仰，肯定虧不了，我把它埋在安全的地方，只告訴我的最親密的家人，肯定永遠屬於我和我的家人的。呵呵，這樣做從理論上和實踐上都不可能是萬無一失的確保資產永遠屬於你和家人的，而且投資收益的稅務問題還是沒有得到完全的解決。有人說，好，你一直提稅務稅務，我買房子自住，有錢了就以小換大，自住房不產生稅務負擔，而且房產的保值和增值效果是非常好的，君不見多少的名人名星都是在房地產上發家的？君不見中國人的富有來自哪裡？好吧，如果非得把中國這幾年的房地產的財富效應搬出來作為普遍的財富創造和財富保護策略的話，那我也不得不提日本人從上世紀九十年代以來的地產泡沫破裂之後所造成的二十年經濟衰退和美國人的次貸危機所引發的全球性金融和經濟危機。不得不說，任何投資品都不會是只漲不跌的，過去漲了現在漲了，不表明未來一定還是會上漲或永遠都是上漲的，是有可能不漲甚至下跌的。假如不漲或下跌了，是否很好地保護財富了呢？即使還保持不跌，但房地產在金融屬性上還不可能永遠都是你和家人的。有人說，那我用免稅賬戶總可以吧？對不起，還是不行，一方面你不知道投資在哪裡，是否會出現虧損，而且它的額度有限，也有很多限制性條款，而且它的金融屬性也不具備保護財富的功能。

可以說，不管你用市場當中什麼產品來進行財富保護，都很難做到我上面所提到的保護財富的五重標準，除了分紅保險。為什麼分紅保險能夠做到呢？我們還得再從財富保護的這五重標準入手來論述這個問題。

首先，它肯定不會出現虧損。在上一篇財富創造篇里有談到它的投資主要投資在固定資產類的投資標的上，不管市場風雲如何變幻，它的收益率都是比較穩定的。而且它的分紅政策保證了分紅率的平穩，而且它有擔保的部分，即不管保險公司把資產投得虧成什麼樣，保險公司都得保證分出擔保部分的利潤。這樣分紅資產進入投資（或投保）人的賬戶是不會因為投資虧損而再從賬戶里流出去的，即分紅資產是只進不出的。我曾給它總結出一句話來概括它的這個特點，即：投資收益不因市場波動而減損。

其次，它肯定能夠抗得住通漲。從分紅保險60年平均分紅率來看，平均為7%左右，而60年平均通漲率為2.5%，分紅保險的分紅率大大勝過通漲率。即使有可能在某個年份通漲高啟，分紅率抵不過通漲，但從整體上來看，分紅保險的分紅率是高於通漲率的。

第三，它的收益是不需要上稅的。從理論上來說，分紅賬戶投資所獲得收益（現金值）是要交稅的，但由於分紅賬戶的靈活性，我們是能夠做到免稅的，即用保單向銀行申請抵押貸款，就可以把稅務負擔問題給輕鬆化解掉。如果不需要中途使用資金，而僅作為財富積累和財富傳承，最終的保險賠償金是不需要交稅的，即：財富傳承不因稅收費用而縮水。

第四，它的收益也不會影響到政府福利的獲取。退休養老資金RRSP、CPP或其他投資賬戶資金的獲取都可能形成收入而影響到老年福利，而分紅保險就不會，因為我們可以運用保單向銀行抵押貸款獲得資金，這種從銀行貸款而獲得的資金不是收入，所以不會對福利的獲取產生任何影響，即退休福利不因收入增加而降低。

第五，即不管發生什麼樣的意外變故，如個人破產等問題，因為它的免受可債權人追索的功能可以完全保護住你的財富，而不受到外界因素的影響，即財富積累不因意外變故而消失。

所以，在財富保護工作中，分紅保險是金融市場中所無可匹敵的，這個產品起碼應該作為您家庭財富積累的一個選項和家庭理財組合的一個組成部分而加以考慮。

（本文只作為信息參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。 ）