第二十六篇：保障与风险管理

退休后，生活虽然自由了，但风险也悄悄上升。 如何让钱安全、生活稳妥，是每位退休者必须面对的问题。 今天我们就聊聊 退休期间的主要风险以及应对策略。

一、退休期间常见风险

1. 长寿风险（Longevity Risk）

• 人越来越长寿，如果资金准备不足，可能出现晚年生活资金短缺。 以前一般计算退休金的持续时间是20年，到85岁。而现很多理财专家已经把余生年龄延长到90岁，甚至100岁。

2. 通胀风险（Inflation Risk）

• 物价上涨会逐渐侵蚀购买力，尤其是医疗和生活成本。自从COVID 以来，普通人深受通胀之苦，退休人士依赖的每年2%不到的政府退休金的调整，已经跟不上动辄5%以上飞扬的物价。

3. 健康与医疗风险（Health & Medical Risk）

• 大病、长期护理、住院费用都可能超出预算。 加拿大虽然号称有全世界最好的养老系统。但是，由于各种资源和管理效益的缺陷，加上失控的移民政策，让全民医疗和养老系统捉襟见肘。面对高昂的医疗护理和等待，做为加拿大的退休人士，很多人不得不考虑通过自费来选择和应对各种医疗和长期照护。

4. 市场风险 (Market Risk)

• 投资组合价值波动可能影响退休现金流。人退休了，但我们的退休老本不能只躺在银行里不投资。但投资一定有风险。这个风险有二方面。一方面是投资本金的损失，另一方面是每月红利的减少。 这二者都会影响每月现金流的支付。

5. 意外风险(Accident Risk)

• 家庭紧急支出、房屋维修、自然灾害等突发事件。 因为是小概率事件，退休后家庭的大额支出一般都会在每月的开支预算中被忽略。但是它们却时刻会发生。一旦发生，这些大额支出就会吞噬我们的退休本金。而退休本金一旦减少，就会联帶影响我们每月的分红和利息收入。

6. 应对外部挑战能力下降的风险（Decline of Capability in External Challenges）

随着年龄增长，不论体力还是认知能力，都会不可避免地下降。许多过去轻而易举的小事，如换灯泡、吸尘、搬动稍重的物品，如今却可能因为膝盖无力、手脚不稳而变得困难；甚至只是爬个梯子、弯个身，都需要格外谨慎。

在生活的另一面，现代社会的科技变化日新月异：银行业务转向线上办理，保险理赔依赖自动化流程，电话客服多由AI 值守，一通电话转来转去，花上一个小时仍不确定最终会被引导到哪里。曾经轻车熟路的事情，如今却不再简单。

这种体力衰退与科技加速之间的错位，使老年人面对外部世界时愈发感到压力、无力与挫败。信息差变大后，不仅更容易做错决定，也更容易受到误导，甚至成为诈骗的目标。尤其在退休生活中最关键的环节——投资与理财，如果缺乏知识与掌握力，风险就会被无限放大。

二、保障策略一：资产配置与投资防守

• 资产分层：短期现金、中期债券/分红股、长期增长型投资。

• 降低高风险比例：逐步减少股票比例，增加债券或稳健理财产品。

• 定期复盘：每年检视投资组合，调整资产以应对市场变化。

三、保障策略二：保险与医疗规划

1. 医疗保险

• 确保有充足医疗保障，覆盖住院、手术、慢性病管理。

2. 长期护理保险（LTC Insurance）

• 适合担心未来需要日常照护的人，保障可能高额的护理费用。

3. 人寿保险

• 对遗产规划有帮助，确保家人财务安全，部分产品也可提供现金价值积累。

4. 年金产品

• 提供稳定的退休收入，降低长寿风险。

四、保障策略三：多渠道收入与应急准备

• 养老金 + 投资收益 + 年金+利息收入，形成多重收入来源，降低单一风险。

• 应急资金池：至少覆盖 3–5 年生活开支，确保市场低迷或突发支出时不被迫卖出投资。

五、心理与生活策略

• 合理预期：理解退休后的支出和生活水平变化，不必追求过度奢华，也不要过度节俭。

• 生活多样化：兴趣、社交、志愿服务等，不依赖钱完全决定生活幸福感。，尽量延长GO-GO 和 SLOW-GO 的黄金退休期。而身心健康对投资理财的稳定管理能力必不可少。

• 定期检视：每年或每两年检查风险和保障安排，及时调整。

结语
退休保障不仅是财务安排，更是心态和生活方式的结合。 通过科学的资产配置、保险规划、收入分散与应急准备，你可以把风险控制在可承受范围，让退休生活更安心、更稳健。（续）