常有新移民朋友問我要不要找投資理財顧問， 或者如何找一個可以信任的投資理財顧問。我的建議是找是一定要找的，但是一定要找一個好的投資理財顧問，不然還不如沒有。在尋找一個你可以信任的投資理財顧問，一定要做足準備工作。為什麼這麼說？首先，先讓我講一下我自己尋找投資理財顧問的經歷。

應該說，從我剛開始工作，就想要找一個投資理財顧問。主要原因是被公司招聘時，收到一本宣傳投資理財的cassette和書。談到投資理財的作用，其中講到一組數據，比較fix income (定期), bond (債券)and stock (股票)在過去75年的投資回報。大概就是說，考慮通貨膨脹，只做fix income投資的人，實際上是虧了。做bond投資的人，不虧不賺。只有有效的投資股票的人，才有可能有回報。所以如果是要投資養老，就一定要及早做好投資理財規劃。這個道理和數據，都是非常正確。在以後尋找投資理財顧問，也常聽投資理財顧問引用這組數據。但是，這裡有一個catchup，再以後我會詳細談到。

工作後，總覺得掙錢不少，但交稅太多，存不下錢。當時租房住，兩室一廳，900英尺。做二房東，和人合租，一個月500，再加電話，cable和生活費。一個月下來，只能存千把塊。頭一年，就只買了一輛車。一年後，就非常想買房，覺得是個非常好的投資。但是粗粗算了一下，買condo差不多20萬，首期要5萬，就要存差不多4年(說到這裡，就不得不提一下，當時我是single， tax對我非常不利。如果，夫妻雙方都工作，那就要好很多)。於是，找投資理財顧問就變得比較迫切。一開始的想法，是最好有朋友或同事推薦。但非常不巧，周圍的大部分朋友或沒有投資理財顧問，或認為他們的投資理財顧問不值得推薦。好不容易，一個同事推薦了一個，但是顧問又不再take new client，因為一年以後顧問準備半退休。恰巧在那時，一個朋友提到投資理財，於是向她請教了一下，提起自己正在找投資顧問。於是，在這個朋友的建議下，參加了她的投資顧問的一些講座。應該說，對這個投資顧問的最初印象不好，直覺他不聰明。尤其和他面談後，就覺得不妥，但又說不出為什麼。當時的想法是要找一個從業多年的本地人。這個投資顧問是中國移民，讀了個economic degree，做了幾年保險，然後轉做投資顧問。但是找本地投資顧問的想法，並沒能很快實現，又不願隨便憑廣告去找。在其間，這個投資顧問非常積極，常發email給我。於是見了第二次面。他尋問我的工資，以及今後的一些financial goals，比如何時計劃買房，何時計劃退休。建議我從當時起，每月存700，我覺得太多，最後決定存500。顧問又建議我投資股票，因為股票回報高，而我年輕，能承受風險。然後，投資顧問馬上拿出一份表，讓我填。於是我照單填了。顧問寫了些字在表格上，然後抬頭問我，有沒有意見買這兩個基金。當時才回過神來，這是買基金的申請表，就覺得太快，不妥。於是告訴他，想多了解這兩個基金，再決定買或不買。顧問馬上告訴我，這只是申請表，他會給我我基金的資料，而我可以隨時撤回申請。我一聽，這可以接受，於是就簽了名。

當時走出他的辦公室時，心裡還是一直覺得不妥。於是，當晚就開始看顧問給我的基金資料。說實在，主要是一些宣傳資料，列舉了主要holdings，並沒有詳細報表，以及過去的業績。有一些失望，其實當時聰明一點，就應該發現不妥，及時抽身。可惜，我忽略了自己的直覺，相信別人過多，最終付出不小的代價。這是後話。 於是當晚打電話給我的朋友，想向她諮詢。認識朋友已經有幾年了，她是一位很熱心的人，比我大一些，我視她為大姐。我告訴她我的顧慮，主要有兩點：一是，對顧問不了解，覺得把自己的血汗錢交給他不放心。二是，感覺這個顧問不很聰明，從業時間又短，不知他的業績如何。朋友告訴我，她剛開始做投資也有同樣的顧慮。一年半下來，基本已沒有這樣的顧慮。一是，顧問並不是直接做股票，基本上他只需要尋找好的基金就可以了，聰明不聰明並不是太重要，太聰明反而或許不好。二是，她個人的態度是，應該相信一個人，除非這個人被證明不能被信任，不然會活得很累。然後朋友告訴我，顧問給她做的投資去年增值15%。當時聽了朋友的話，覺得同意她所說的第一點，不完全同意第二點。但是15%的增值很吸引我，因為之前我有買TD的幾隻基金，一年下來最好的一隻，只有7-8%，最差的一隻還虧了2-3%。最好和最差的都不是最一開始TD的銀行顧問所推薦的。她推薦了一隻TD income fund，我覺得業績不很突出，表現一般。於是詢問如何diversify。經過商討，決定再加一隻growth fund，和一隻foreign fund。我選了一隻Japanese fund做為foreign fund。一年之後，growth fund表現最好，Japanese fund表現最差。有了這個前因，就覺得15%相當不錯。當時是2000年初。說到這裡，在那一段時間做過投資的人，可能就會笑我當時無知。的確是這樣，2000股市泡沫之前，很多基金有20%或30%的回報。直接投資股市，回報更大。只可惜，當時我埋頭工作，對股市並不了解，對北美的投資金融知識更是缺乏。但是最糟糕的是，因為大學旁聽過幾們金融管理的課程，加上父母都有投資股票，且回報不錯，就自以為懂得挺多，所以沒有多方面諮詢其他朋友的意見，就決定跟這個投資顧問做。

兩三個月之後，買的基金就有5%的漲幅。於是在顧問的建議下，又買了年度最大限額的labour fund，5000 。到了2000年的5月，又多了一份500000的universal life 人壽保險，和一份20000的loan investment。在短短的6個月的時間裡，就給這位投資顧問簽了約30000的投資，加上500000的保險。唯一值得慶幸的是，我父母在當年5月，準備來探親，我需要留一些錢在身邊，於是沒有再在顧問的要求下追加投資。再隨後的幾個月內，股市劇變，我也很快自食其果。最最頭痛的就是做的loan investment，因為有所謂的margin call。就是說，如果用貸款做的投資，一旦投資的基金或股票的市值低於原貸款額的一定的百分比，銀行就會要求你歸回一部分的貸款，直到投資的市值不低於原貸款額的百分比。這個百分比一般來說，股市是90%，投資基金是85%。很快我就遭遇了我的第一個margin call。當時，父母正準備回國，也不敢告訴他們，怕他們會擔心，於是趕緊掏錢補上。現在想想，當時若告訴他們，最多挨一頓罵，丟掉3000塊錢。可惜，我聽從投資顧問的建議，並沒有斬倉。於是經歷了第二次，第三次margin call，最後到了不得不向在美國讀書，靠獎學金生活的男友借錢的地步。第三次margin call之後，專門約了我的投資顧問見面。當然，我的投資顧問那時恐怕已不勝其煩，因為據我所知，他的許多客戶都有借貸投資，也包括我的那位大姐朋友，只不過是借貸多少的問題，以及有無資產抵押。最後，終於見了他一面。當時，顧問告訴我，要麼我繼續hold，但不能保證有沒有下一個margin call。要麼，賣掉股票，當時大概已虧本5000多，然後歸還剩餘貸款。要麼，他幫我一個忙，把貸款轉成無margin call，但是要付prime+1.5%的利息。當時立即否定了第一種可能性，因為已被margin call嚇壞了。又不甘心第二種方案，短短幾個月，錢我一分未見，一分未花，只是一個簽名，就扔掉5000多。於是我犯了許多投資者都犯過的錯，認為股市不可能再壞了，一定會好轉，只是時間問題。於是我選擇了第三個方案。於是在接下來的三年，看着20000縮水成8000，最後還是不得不賣掉。三年的利息差不多都要4000。所以，我的一個輕率的決定，一個草草的簽名，使我失去了16000，還不算精神上的負擔。一個非常昂貴的教訓。剩下10000左右的投資也非常糟糕，大約失去70-80%。
說到這裡，可能會有人覺得不可思議。怎麼這麼蠢，被人如此輕易的騙去幾萬塊錢。連我自己有時想起，都覺得象做夢。當然，如果我的顧問不是採取循序漸進的方法，一開始就向我推銷借貸投資，可能我早被嚇跑。當人心開始被貪婪占據，理智也就不存在了。而人的貪婪之心是生來俱有的。現在回想，當時一是，一開始投資的兩隻基金馬上就有漲幅。二是，朋友的推薦，說有tax上的優惠，又可以投資賺錢。朋友的說法和投資顧問的說法完全一樣。晚上算錢的時候，會越算越開心，仿佛看見錢滾滾而來，不用多久就可以退休。完全忘記，投資會賺錢，也可能會輸錢。年輕人的輕信，冒進和自以為是，在這件事情上，完全暴露。

這是投資部分的故事。當然，壞事成雙，人壽保險也有故事。不過，再講人壽保險部分之前，還是想先總結一下，投資得到的經驗教訓，不然那24000就白仍了。

第一個教訓，是要有一個正確的心態，千萬不能認為，自己什麼工課都不做，就只依靠投資顧問，除非你不在乎這些錢。投資顧問應該只是你的一部分的資源。你可以向他諮詢，但是你一定要有自主權。他所推薦的基金或者股票，只能是你最後做的投資的一個參考。

有人可能會問，既然我什麼都要管，那要投資顧問做什麼。這是一個很好的問題。要解答這個問題就必須先提一下投資顧問的類別。其實，各大金融機構都有類似投資顧問一類的部門，所做的也就是幫助客戶管理投資。這一類的投資顧問，一般都收費。但是，要想成為他們的客戶，你必須要有一定的資金，大部分人是無法享受他們的服務的。大部分人所能夠接觸到的投資顧問，多半是不收費的。那他的錢從那賺？從你購買的基金的所屬基金公司那兒拿錢。一般是0。5%-1%。而且投資顧問每拉一個新客戶，基金公司通常會給投資顧問一筆一次性獎勵。在這種體制下，投資顧問的回報並不完全和他替你管理資金的回報成正比。投資顧問所能選擇的基金就一定會受到基金公司的限制。而基金的好壞除了業績之外，還要看基金經理的commission，基金的sales type。有的基金是沒有任何種sales fee，這種叫no load。有的是買的時候要付sales fee。有的，sales fee是在賣的時候才付。一般不收費的投資顧問，是絕不會向你推薦no load種類的基金，因為他拿不到任何報酬，即使基金回報很好。投資顧問一般選擇的是back load，commission也不會太便宜的。因為這種基金給予投資顧問的獎勵或回報會稍高。投資顧問還可能更傾向於，向你推銷新基金，同樣的理由。而基金公司，也會為了推銷他的產品，而針對某些產品給予更多的優惠給投資顧問。當然，最後這些花費都會加到你我購買者的頭上。

所以在這種情況下，投資顧問並不是，也不可能全心全意為投資者服務。拿我的經歷來說，我是在三次margin call以及投資縮水一半之後，才開始做我早應該在投資之前就做的工課。於是才明白不同種類的sales fee，才知道還有無sales fee，和無commission的基金。在經過一些搜尋之後，向投資顧問提出，買一隻我看好的no load，低commission的基金。投資顧問百般躲閃，提出許多反對理由，但就是不提最本質的理由。最後，投資顧問說，你要一定要買，可以自己去銀行買，不必通過他。聽了他這麼說，我就問他，是不是我只能買他推薦的基金，而不能買我自己選擇的基金。如果不告訴我他不願買的真實理由，那這是我和他最後一次見面。在這種情況下，投資顧問吞吞吐吐，半遮半掩地說出了我早已知道的真相。也就是在這種情況下，我才知道我的這個投資顧問是如此不可信。

當然現在，也有一些投資顧問推出收費理財服務。一般來說，收費投資顧問可能會比非收費投資顧問有更多的活動空間，給投資人提供更客觀的信息，但並不能保證他一定會。投資者仍然要小心，因為並沒有任何法律阻止基金公司支付獎金及回扣給收費投資顧問。我個人認為，投資理財行業需要有法律或行業規定，杜絕基金公司支付獎金及回扣給投資顧問，投資理財必須是有償服務，投資人才能更得到應享有的服務，投資人才能信任投資顧問。

第二個教訓，在決定如何處理你自己的錢財問題上，永遠信任自己多一些，信任別人少一些。

不要輕易把決定權交給一個你不認識的人。當你不了解這個人時，寧可信任他少一些，或完全不信任他，直到你有足夠的時間了解他。這個時間過程可能是一年兩年，也可能是五年十年。要多信任你自己的判斷力。以我的經歷來說，如果一開始，我就相信自己的直覺，那我也不會找這個投資顧問。我個人認為，如果當時我能繼續堅持我的標準，即從業當年的本地顧問，情況覺不會這麼遭。我粗粗算了一下，我前後一共損失了將近24000。如果，當初找到一個比較好的投資顧問，按一年7%算，三年就是29000。而我也不至於年前買房時，就差一萬多，不夠25%的首期，不得不支付額外的幾千保險費。

另外，還有一點想提一下，就是當你向朋友諮詢時，你應該問一下你自己，就這件事上，他和你是不是有conflict of interest。其次，他是不是這方面的專家，如果是，他的意見可以多聽一下。如果不是，那你應該有選擇的聽。以我的例子來說，當時一個比較重要的因素，是我的朋友的feedback。她自己並沒有太多的投資經驗，並不知道其實她99年的投資回報遠沒有15%，並不象投資顧問所說的那麼多。後來，她找其他理財顧問核算了一下，大概只有10%左右。而且，這還不包括sales fee，如果她想賣的話。朋友對我所說的很多道理，其實都是這個投資顧問用來說服我朋友的，而朋友又是一個很trusting的人。所以，當我向她諮詢，等於向投資顧問諮詢。後來我又發現，朋友其實也是一個糊塗人。投資顧問經常會要他的客戶推薦朋友，這樣他可以儘可能地發展新客戶。對於在一定時間內，推薦較多客戶的一些人，他會給一些獎勵，比如說，遊樂園的門票，電影票，或現金，幾十到百把不等。我的朋友也曾拿過這樣的獎勵。當然，我比較了解我的朋友，所以知道她並不會做昧着良心的事。經歷了這樣一個投資顧問，唯一我可以少許自豪的就是，我從未推薦過任何一個我認識的人給他。當時，他要我推薦時，我就回答他，如果能把我的投資做好，不用他問，我自然會向我所有的朋友推薦他