箴言：投機是最有效的交易！

前面我們探討了交易和交易者。雖然我們人人都是交易者，但是我相信很少有人會去思考這些問題，去洞察交易的真相。對於大部分黎民百姓來說，知道和不知道交易的真相無關緊要，只要有工作做，有工資拿，付得起房租、水電費，生活能夠繼續，消費能力在不斷提高就已經足矣。消費者一如既往地去消費，投資者繼續尋找他們的發財機會。然而對於那些想通過做交易來改變自己生活和命運的人來講，了解交易的真相是非常有必要的。

人生有無數種交易可做，Aaron可以專門為此寫一本書。這裡主要研究的是，究竟怎樣的交易才是能夠改變我們一生命運的最棒的交易？

Aaron給出的答案是：惟有投機才是最棒的交易！

有人問：做投機交易不是風險很大嗎？

回答是：投機交易其實是風險最小，利潤最大的交易！

通常提問的人都會驚訝地看着我，以一種不相信的口吻反駁說：不要騙我，投機的風險是很大的，弄不好會傾家蕩產。

人們一般都以為投機交易收益高，所以風險肯定也高。或者理解為：正因為投機交易具有高風險，所以才會有高收益。其實這種說法並不準確，也不符合事實，這往往是由於人們不了解投機交易而產生的想象和誇張之詞。

先讓我們探索一下這種觀點的來源。我估計這種說法首先是受了傳統觀念的影響，在解放前的舊上海灘，的確有許多人因為在投機交易中失敗而傾家蕩產，這種現象確實存在，而且不僅在舊中國，在全世界的資本交易市場，直到現在每天都有這樣的失敗交易者被交易所一腳踢出市場的大門。這就是帶有資本主義特徵的資本交易市場極其現實的殘酷本性，我在後面要專門講這個問題。其次，由於投機交易普遍採用財務槓桿原理進行交易，投機者只需很少的資金就可以放大交易到資金的幾十倍，甚至數百倍。在贏利的功能被放大的同時，虧損的風險也被放大，於是人們就想當然地認定投機交易的風險非常大。

由於人們通常並不了解投機交易特有的風險控制機制，所以就產生了思維上的錯覺，人們錯誤地將投機交易的風險和利益看成是完全對等的一個交易整體。這種看法其實是將投機當成了賭博。他們認為投機就像是擲色子，會有一個固定的概率。比如賭場中的21點遊戲，一邊可以押大，另一邊可以押小，無論押哪邊，輸或贏的概率都接近50％，但是肯定小於50％，因為其中有幾個點是被賭場抽頭的，所以不管誰贏誰輸，賭場都是最終的贏家。當你把一塊價值1000元的籌碼放在大或小的位置上的時候，你要麼輸掉這1000元，要麼贏回雙倍的錢。當然你還有其它選擇，可以押在其它位置，以期博取較高的賠率，但是你的贏錢概率將大大減小。從長遠的角度看，所有的賭博者100％是要輸的。從博弈論的角度看，賭博是一個典型的負和遊戲。

投機交易顯然和賭博不同。這種不同首先體現在投機交易的風險是可以控制的，而賭博不能。其次投機交易之所以叫投機交易是因為只有當投機者看到了一個機會，才會去交易，而賭博者在任何時候都是盲目投注。第三，投機者對交易環境有選擇的權力，只有在投機者認為對自己有利的情況下才會下單交易，而賭博的環境永遠不變。第四，投機者對每一次投機行為都會有一個事先的交易計劃，計劃包括資金的使用限制、贏利目標和允許的虧損額度，以及交易策略。在一般情況下，投機交易總體的贏利水平總是要高於被止損的額度。

由此我們看到投機交易是在一種建立在理性的、科學的，風險可控制的狀態下所進行的交易行為，其準確率要遠遠大於那些盲目的交易或賭博，而實際要承擔的風險卻要小得多。

至於風險問題，準確地說，任何交易都存在風險，然而只有失去了控制的交易風險才是最大的風險。不僅是投機交易，在任何交易中都是如此。

比如我們知道中國滬深兩地的股市實行的都是T＋1的交易模式，也就是說，當你買入一隻股票後，如果該股票立刻下跌，你突然意識到自己買錯了的時候，你沒有辦法立刻拋掉這隻倒霉的股票，你沒有辦法止損，只好眼睜睜地看着它往下掉，你有可能在下一個交易日一開盤時立刻拋掉它，前提是它沒有被封死在跌停板上。也就是說，至少有那麼一段時間你對你的頭寸完全失去了控制，這才是交易者所面臨的最大的風險。

而大多數的投機交易都是實行T＋0，以及雙向交易的模式，也就說你可以隨時買入，也可以隨時賣出，哪怕只相隔1秒鐘，只要你的動作和電腦的速度足夠快；你可以買漲，也可以賣空，當你發現自己方向買錯時，可以立刻掉頭反向操作；你可以事先設定止損位，一旦方向做反，你可以及時止損，將損失控制在你可以容忍的最小程度……這樣的風險對交易者來說甚至已經構不成是一種風險。

Aaron在研究了各種各樣的交易模式後得出的結論：投機是一種風險最小，收益最大的交易方式，只有投機才是最棒的交易！