儘管加拿大是一個經濟發達國家，人均國民收入很高，但大多數居民購房仍藉助於住房抵押貸款。90年代以來，加拿大的住房按揭發展迅猛，與之相適應，住房按揭保險也發展到一個相當高的水平。

　　住房按揭

　　在加拿大，當一個家庭想貸款購買住房時，通常要向貸款或金融機構提出借款申請，填寫按揭申請表。然後，由貸款機構對申請人進行信用評估。貸款機構對按揭申請人進行信用評估時主要考慮兩個因素：一是按揭申請人(或借款人)的定期(一般以月為單位，以下同)還款數額同定期家庭收入之間的比率(簡稱償還率)；二是借款人的借款總額同住房的市場評估價格之間的比率(簡稱抵押率)。

　　這兩個比率中，前一比率用于衡量借款申請人的月還款能力，其計算方法是：月還款額加上房地產稅除以家庭稅前月收入，即(按揭月還款額＋房地產稅)／申請人家庭稅前月收入。這一比率越小，說明申請人的還款能力越大，反之則越小。一般申請人的這一比率在24%左右，最多不得超過32%。後一比率用于衡量在借款申請人不能按期如數償還按揭本息的情況下，其抵押房產為貸款機構提供的保障程度。在加拿大，抵押比率是用借款總額除以房產市場評估價值來計算的(而不是除以房產的實際買賣交易價)。房產市場評估價值是由貸款機構委託房地產經紀人估算的更貼近實際的市場潛在價值，它可能高於實際買價，也可能低於實際買價。抵押率越低，貸款機構收回貸款的安全性就越高。舉例來講，假定一加拿大居民要購一住房，其市場評估價值為10萬美元，他採用住房按揭方式借款9萬美元，則按揭總額是市場評估價值的90%，而抵押率為90%；如果借款人僅借7.5萬美元，那麼抵押率為75%。一般來說，在加拿大，75%的抵押率被定為安全界限。抵押率高於75%的按揭被視為高風險按揭。按加拿大現行的國家住房法令規定，抵押比率高於75%的住房按揭必須投保按揭保險。

　　如果貸款機構對借示申請人進行信用評估後，認為符合條件，那麼雙方可以着手就具體的按揭條件進行談判，內容包括利息水平、固定利率期限(一般從6個月至10年)、按揭償還年限(通常為25年)等項。通過談判，雙方達成協議，簽訂按揭合同，由貸款機構將按揭貸款直接交給購房人的律師，再出律師轉交房產賣主。待一筆買房交易完成，按揭建立過程亦告結束。

　　房產按揭保險加拿大的按揭保險是承保人收取一定金額的保險費為貸款機構提供按揭貸款保險，貸款機構通過按揭保險可以避免遭受因貸款人拖欠還款而造成的經濟損失。

　　從貸款機構的角度看，按揭保險對抵押率高的按揭十分必要。這是因為，如果沒有按揭保險，一旦借款人不能按期如數歸還按揭本息，即使貸款機構通過法院沒收借款人的房產，執行拍賣，拍賣收入仍有可能不足以抵償借款人所欠的貸款餘額，更何況執行拍賣要支付昂貴的律師費和拍賣費用。因此，貸款機構一般不願意向抵押率高的申請人提供按揭，即使他們的償還率相當低。自開辦按揭保險以來，對有能力按月歸還按揭、但又無力支付一大筆定金的按揭申請人，貸款機構可要求申請人購買按揭保險，保險費根據抵押率而定，從占全部貸款額的0.5%到2.5%不等。為解決借款人無力投保的矛盾，按揭保險的保險費由貸款機構墊支，然後加總到借款額中，由借款人一併分期償還。