今天有个朋友来我这儿，她是一家在Heritage Scholarship教育基金做经纪的，也是刚认识不久的朋友。原先我孩子出生之后，我们给她在银行开了resp户口，为她以后将来读书的钱做准备。

加拿大政府规定，如果你给孩子开resp户口，每年存足２０００加元，政府会每年再送４００加元给你孩子，放在同一个户口里头，一直到１８岁。你小孩以后如果读大学的话，这笔钱就全部是孩子的了，利息收入部分由孩子自己缴纳。那么如果小孩不读书呢？父母就对这笔钱拥有所有权，拿出来的时候，利息或者投资收入部分交税。当然也可以把这笔钱转到自己的rrsp户口里，税就暂时不用交了。

我之所以在银行开这个户口，纯粹是出于风险的考虑，买的也是GIC形式的RESP。当然也有MUTUAL FUND和股票投资的类型，只是风险就高了，许多人到最后，连本金都一起给亏了不少。我认为孩子的将来，不是拿去冒风险的。可是呢，我这个朋友，原来一直口口声声说，她所在的基金是完全没有风险的，因为它是加拿大五家同样的NON PROFIT的教育基金之一，是什么政府监督的。回报高锝很，据说最高有１５％，最低也有８％。老夫就觉得奇怪，以老夫在投资上的历练，没有听说过低风险高回报这个故事，世上竟然有这么好的事情？那就让她来谈谈，暂且不表。

今天这朋友就来了。向我介绍了这基金的情况。据说他们只做MONEY MARKET的投资，因为政府不允许这类基金去投资高风险的东西。OKAY, NO PROBLEM，我觉得这个说法合理。但是，她说他们在MONEY MARKET上的投资汇报都在最少7.5%以上，而其他另外几家都是只有5%左右。老夫马上指出，人家的回报倒是正常的，你们的不正常。她马上改口说，啊，我们还做MORTGAGE的投资，和其他投资，所以回报高。老夫指出，即使是MORTGAGE的投资，回报也难有这么高，除非你们还有其他高风险的投资，但是不是就违反了加拿大政府的规定了嘛！

接下来就谈其他部分。她说总的回报率里头，还有别人的DONATION形成的奖学金部分。我说那也不是人人都能得的。她说，还有一个，就是任何客户签约的时候，都会被告知，如果你小孩今后不读大学的话，政府的GRANT那部分就被扣除了，今后只能那会自己投入的本金部分和投资收入的部分，你小孩的GRANT就被POOL到其他小孩头上，因为政府鼓励孩子去读书。

我一听，就知道猫腻在这儿。如同我上面谈到的，政府为了鼓励父母为小孩早做打算，就以GRANT的方式送钱给公民。而这笔每年４００加元的钱，即使小孩不读大学，也是归了受益人的。这可以说是每个加拿大公民与生俱来的权利。而根本不存在政府为了鼓励小孩去读书，而采取剥夺GRANT的事情，这与GRANT的初衷完全是两回事。但是，往往新移民和其他不懂这方面规定的人，就被所谓的高回报迷惑，还被经纪人的花言巧语如“反正你小孩不读书，这钱自然应该让其他小孩拿去读书”之类的屁话所蒙蔽。他们不明白，这是他们的钱，为什么自己小孩不读书就得送给别人的小孩去读书？

我认为，这是明显地误导和欺骗投资者的做法。所谓的高回报，就是建立在投资人自己的钱的风险上的。你怎么就肯定你小孩以后一定会去读大学？这个机会是50:50，风险是非常高的，就无端端地把自己的钱送了人！

所以，加拿大的朋友都要注意了，遇到这样的基金，要自己考虑清楚，你肯定你的小孩将来会读大学吗？你知不知道这每年４００加元的GRANT就是你自己的钱，以后是没人有权以任何借口剥夺的？世上没有LOW(NO) RISK, HIGH RETURN的美事，遇到这样的好事要把方方面面的规定搞清楚了！