三談年金 [終結篇]

目錄

5）誰需要買年金？
6）如何比較和判斷年金
7）購買年金的渠道
8) 幾條總結


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5）誰需要買年金？
購買年金的目的各不相同，因此年金的購買者也不同。
1] 女性。據資料統計，美國亞裔女性的預期壽命是85.8歲（一般美國女性是81歲，一般美國男性是76歲）。因此想在美國歡度晚年的亞裔女性就要多準備些資金了。
2] 一般的中產階級。儘管普通的中產階級家庭可能是雙收入，且雙方都有社會保險金、401(k)和IRA，但是其中只有政府發的社會保險金是可以發到持有人去世的。
到
SSA.gov
網站，註冊後，可以查到自己每年存下的錢數；網站還會告訴你，如果退休以後用迄今存下的錢每個月可以拿多少回來。據說，退休後的各種收入不能少於退休前收入的80%。看看這個標準能不能達到。
3] 高收入且付高稅率的人。他們把錢放入年金的目的，一是讓本金增值，並使得增值部分可以延稅；另外還可以把年金設計成受益者是他們的後代，達到用低成本留下遺產的目的。

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6）如何比較和判斷年金

不要被那些年金複雜的術語嚇倒。由於年金的悠久歷史，其複雜性是肯定的。
很容易可以想到，判斷一個年金的標準主要看一下3方面：
1] 資金是如何進入的（“輸入”）；
2] 資金在年金賬戶里如何運作的；以及
3] 資金如何取用的（“輸出”）。

大概要看這麼幾條：
1] 年金的“輸入”：
-如何存入：是需要一次存入，還是可以多次存入。如果可以多次存入，存入的數量是否限定：即存入的數量是靈活的，還是需要固定的。是否有最低存款下限，是否有存入時的年齡限制，等等。
-年金的費用：壽險公司的費用（推銷佣金就包括在這中間），投資標的所收取的費用，等等。

2] 資金在年金賬戶內的運作：
-向銷售人員了解，你放在賬戶里的錢經過多長時間reset？你的錢在賬戶里增值時，它的增長率的上限（“cap”）和下限（“floor”）是多少？
你最初放在年金賬戶里的本金，經過一個在年金合同里規定的時間後，根據市場的表現，決定你的本金的增長率。這個過程就稱為“reset”，一般每隔1年reset，也有2年的。
例如，你投入年金賬戶的本金為1萬元，合同規定seset的時距是1年。cap是5%，floor是0。當你放入年金1年以後的那天，如果市場上漲10%，則你的錢計算為增長5%，即連本帶利是$10,500；如果市場跌至與放入本金那天一樣甚或還低，則你的錢仍為$10,000。當reset那天市場的表現介於0和5%之間，則按照市場的實際表現計算你的錢。
其實，這中間還有一些費用不會在你的年金賬戶中反映出來；一旦你這時要拿出錢來，就會知道了

顯然，cap和floor都是規定得越高越好。

有些年金推銷員當被問到他/她推銷的年金到底投資在什麼地方時，回答是：你不要管它投資在什麼地方，只要能拿回年金合同里規定的錢數就行了。
這種年金推銷員，不是沒有搞清楚其推銷的年金的投資標的，就是不想告訴年金購買者實情。前者是糊塗蛋，後者就是不老實。儘快離開這樣的推銷員！

3] 年金的“輸出”：
-多長時間能取用。雖然規定年金要到59歲半才能取用；但是如果你到了這個歲數不取用，仍然可以把年金放在壽險公司的賬戶里增值。順便說一下，如果你超過59歲半，仍然可以投資年金，還可以馬上取用（稱immediate annuity）。另外，不像傳統型IRA（tranditional IRA），一般的年金如果沒有放在tranditional IRA里，就沒有70歲半必須取用的限制。你可以把年金放到75歲、80歲甚至年齡更大些再用也行。當然，這裡的風險就是你的壽命了。
有些老式年金仍然有在一定年限內只能看不能動用的規定；如果在這段期間取用，會產生罰款（稱surrender charge）。這就是“魚片粥”所說的“傻錢”階段。但是，可以尋找沒有或時間較短的收取surrender charge的年金。其實，這個surrender charge的時期就是壽險公司付給銷售員佣金的時期。surrender charge時期越長，其費用越高險公司付給銷售員的佣金也越高。

-取用時的方法。每次取用時拿多少錢？可以拿多長時間？（有的年金可以拿到去世，也有的年金可以拿到一定年限後就結束了的。）每次可以取一定的錢數，還是可以隨機取用不定的錢數？

以上這些問題，在年金相應的附加條款（riders）都會反映出來。如果沒有，就要問清楚。

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7）購買年金的渠道：
1]壽險公司的推銷員
2]人壽保險經紀人
3]收費的投資顧問
這3種是大家熟知的年金銷售的傳統渠道。這3種渠道的主要缺點是，付出的佣金高；買到的年金不一定是自己需要的，很可能是銷售者拿到的佣金最高的。優點是，對年金一點都不懂的人可以通過銷售者了解一些年金的皮毛。

4] 低佣金的股票行，如Charles Schwab、Fidelity 或 TD Ameritrade。
其中以Fidelity銷售年金的歷史最長，也最有經驗。但是它主要銷售以自己公司的共同基金組成的年金。
Charles Schwab 和 TD Ameritrade則主要代理一些中小型壽險公司的年金。它們一般對年金不大熟悉，需要與他們的年金銷售人員坐下來，仔細地搜尋他們發行的所有年金產品，從中發現自己所需要的年金。這些低佣金的股票行賣年金的主要優點，就是股票行從中收取的費用極低。

5] 從TIAA–CREF（Teachers Insurance and Annuity Association – College Retirement Equities Fund）買。
在美國教育系統工作的萬維博主應該對它不陌生。它是一個非盈利性的投資機構，主要管理各種機構的退休基金。TIAA誕生於1918年，經歷了1930年代的美國大蕭條時期而屹立至今不倒，且越來越成功。它的成功之處，就在於它很早開始就把年金的錢投資於股市，提高了回報率。近年來又發展出非傳統性的“另類投資”（alternative investments），使得投資標的更多樣化，從而回報率更高。它的最大優點是，由於它是非盈利機構，因此它發行的年金收費低；且年金投資的它本身發行的共同基金的費用也很低。
(877) 554-8282

其餘詳情見：
https://www.tiaa-cref.org/public/about-us/how-we-serve-you#tab1
https://en.wikipedia.org/wiki/TIAA%E2%80%93CREF

從4）和5）買年金，就要對年金有一定的了解。

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8）幾條總結：
-買年金顯然越早越好：讓年金早些在賬戶內以延稅的方式成長。
-取用年金則越晚越好：也是儘可能地多給年金一些時間增長。當然這要與自己的壽命結合起來考慮。
-年金投資於股票的比例越多越好：這樣年金的增加率會較高。但也要考慮到它的安全性和起伏性。
-reset的間距，1年比2年好；如果再短些，例如半年甚至每季度1次則更好。

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