柞里子：2008歲末的尷尬（3）

Lehman Brother破宣告產， Merrill Lynch、Wachovia 先後被Bank of America、Wells Fargo 收購，Goldman Sachs, Morgan Stanley 相繼改頭換面，Citigroup 憑藉聯邦政府的資助得以起死回生。原本以為2008的金融風暴至此可以畫上一個句號了，孰料12月中旬牆街竟然抖弄出更加尷尬與震驚的新聞：Bernard Madoff 被捕了。

Bernard Madoff 是何方聖神？即使不知道Bernard Madoff是何方聖神，總該不會沒有聽說過NASDAQ 吧？在牆街圈內，Bernard Madoff幾乎就是NASDAQ的同義詞。NASDAQ的誕生與壯大，Bernard Madoff 功莫大焉；Bernard Madoff的投資公司曾經既是NASDAQ最大的買家，也是NASDAQ的最大的賣家；1990至1993年，Bernard Madoff本人正是NASDAQ 的董事長。

這麼一個風光人物，因何被捕？因為Bernard Madoff 是Palm Beach 鄉村俱樂部中炙手可熱的會員。Palm Beach 鄉村俱樂部又是個什麼去處？所謂鄉村俱樂部者，清一色是有錢佬的遊樂場所，通常包括高爾夫球場、網球場、游泳池等等。令Palm Beach 鄉村俱樂部與眾不同之處有二。其一，這鄉村俱樂部是猶太人的俱樂部，不是猶太，即使有錢，莫得其門而入。其二，即使是猶太，即使有錢，倘若那錢來得“不乾不淨”，同樣免談。

說Bernard Madoff 是Palm Beach 鄉村俱樂部中炙手可熱的會員，不假。說Bernard Madoff 因此而被捕，那當然就是開玩笑了。美國的司法機構操縱在有錢佬之手，美國的上層社會比以色列還以色列，怎麼會因為是有錢的猶太而被捕？Bernard Madoff 的麻煩不在此，在於他乾乾淨淨地騙取了700億美金。上當受騙的，不僅包括Palm Beach 鄉村俱樂部中的顯赫會員、非猶太但同樣錢勢兼有的WASPS （White Anglo-Saxon Protestant ），而且包括一系列高檔次的銀行與投資公司。比如，瑞士銀行UBP經營的22個基金之中，就有一半以上把成千上萬的資金投入了Bernard Madoff 打造的黑洞。結果自然是如“無可奈何花落去”，“肉包子打狗，有去無回”。因有不少基金捲入，受害者遠遠不限於有錢有勢從而有幸接受Bernard Madoff的直接服務者，而且包括眾多節衣縮食從而勉強有所積蓄的草民。貽害有多深？有多遠？恰似“一川煙草、滿城飛絮、梅子黃時雨”。

瑞士依以生存的主要手段原本有二：手錶與銀行。自從石英手錶問世以來，手錶業的壟斷地位被日本打破，銀行遂為瑞士一枝獨秀的行業。令金融高手如雲的瑞士銀行都不免落入其圈套，Bernard Madoff 究竟使用了什麼高招？說來奇怪，並非是什麼高招，不過是再平凡不過的龐氏騙局。所謂龐氏騙局，因意大利移民Charles Ponzi 而得名。上個世紀之初，Charles Ponzi 以高利率為餌，騙取大量資金。如何能夠成功蒙人？不見利息自然是休想。利息從何而來？並非來自對投資者所投放的資金的運作，而是來自投資者的資金本金。倘若投資者不斷後繼有人，倘若投資者的數目與日俱增，倘若投資者並不要求取出投入的本金，那麼，這樣的騙局可以立於不敗之地。問題是，以上三個前提皆不可能永遠成立。Bernard Madoff 的騙局在成功運作至少10年之後穿梆露餡，正是因為有投資者要求提取70億本金。Bernard Madoff 無法償還，只得道出行騙的真相。

Charles Ponzi 並不是這種騙局的發明人，只是令這種騙局在美國成為轟動一時的新聞而已。或問：龐氏騙局既已在美國轟動一時，Bernard Madoff 怎麼可能成功地抄襲長達至少10年之久而不敗漏？以柞里子之見，答案只有一個，即Bernard Madoff 是個成功的猶太。美國金融界操縱在猶太人之手，這是眾所周知的事實。但凡成功的猶太，未嘗不能在美國金融界遊刃有餘。換作其他人種，絕對不可能成功。比如，倘若換作國人，自己人的圈子內有錢者屈指可數，想忽悠猶太或者WASP 入彀？沒門。能夠騙他個十萬八千就算是極其成功的了，上哪去騙70億？倘若換作阿拉伯人，一動手恐怕就會遭到FBI的盯梢，一舉一動皆被竊聽偷窺，雖寸步亦復難行，何成功之有？不信？君不見2009元月初吉，一干美籍阿拉伯裔僅僅因為在飛機上談論幾句哪個席位更加安全就遭鄰座老美檢舉而被轟下飛機接受FBI的調查麼？

或問：難道因為是猶太，就沒人懷疑、沒人檢舉了麼？並非如此。早在9年前，Bernard Madoff 投資公司的巨大“成功”就遭到Harry Markopolos 的懷疑與檢舉。Harry Markopolos 是何人？初出茅廬、名不見經傳的小人物。當時Harry Markopolos任職於某投資公司，該公司的投資策略與Bernard Madoff 投資公司所“使用”者相同，業績卻相去不可以以道里計。怎麼回事？Harry Markopolos 的老闆令Harry Markopolos 調查研究一下。Harry Markopolos 調查研究之後，得出Bernard Madoff 投資公司絕不可能造就輝煌業績如此的結論。為慎重起見，Harry Markopolos 又求教於某數學專家，數學專家得出的結論亦復如是。於是，Harry Markopolos 將其調查研究所獲，撰寫為詳細報告呈送監督管理投資交易的機構SEC。豈料檢舉報告一去竟然如同黃鶴，渺無回音。Harry Markopolos 鍥而不捨，懷着“秋菊打官司”一般無二的執着，一而再、再而三地上告SEC，結果皆如泥牛入海，化作烏有一先生。由此可見，美國的金融管理與監督，雖然自以為完善，其實大有可議之處。

由Bernard Madoff 騙局而敗漏的尷尬不僅止此。如果剔除高利回報的花言巧語，如果集資者只是收取合理的管理費用而不盜竊投資者的本金，所謂龐氏騙局者，還是騙局麼？說不好，姑且稱之為龐氏騙局的誠實版。這樣的誠實版存在麼？嘿嘿，豈止存在而已，但凡生活在美國者，皆不免為這一版本的入伙人。因為美國的所謂社會福利保險，正是這樣的版本。如果下一代美國人不肯繳納社會福利保險費，如果下一代美國人人數有減無增，美國的社會福利保險，必然如Bernard Madoff 或者任何其他龐氏騙局一樣，穿梆露餡、死而後已。