宋宣和七年，金天会三年，夏元德七年，公元1125年。

一月，金军消灭了天祚帝的直属军队，抓获耶律延禧，辽亡。

几年的往来，金国君臣对宋朝军事实力已经心中有数，而富庶的中原对女真奴隶主贵族的诱惑是他们无法抵挡的。于是在当年十月，金国开始了自其建国以来最大的一次军事集结。在中央设置都元帅府，以“以谙班勃极烈（皇储 笔者注）杲兼领都元帅，移赉勃极烈宗翰兼左副元帅先锋，经略使完颜希尹为元帅右监军，左金吾上将军耶律余睹为元帅右都临，自西京（大同）入太原。六部路军帅挞懒为六部路都统，斜也副之，宗望为南京路都统，阇母副之，知枢密院事刘彦宗兼领汉军都统，自南京（平州）入燕山”（金史 太宗纪）。金朝全国总动员，起中京、上京、东京、平州、辽西、长春六路猛安谋克军户和云中等地的辽国汉儿降军共十余万大军，以一年多以前的张觉事件为借口，撕毁宋金互不侵犯条约，预备分两路南征。

西路军以国相完颜宗翰为帅，东路以金太祖二皇子完颜宗望为帅。为了对付随时可能增援而来宋朝的西军，金军将主力放在完颜宗翰率领的西路军。完颜娄室，完颜银术可，完颜赛里，完颜突合速，完颜拔离速，耶律马五等猛将多在宗翰的麾下。西路军仅女真兵就达六万之众，且没有单独编成万户的异族部队。在女真满万不可敌的时代，六万女真军是一只令人望而生畏的打击力量，足以横扫整个北中国。东路军的实力比西路军就差了许多，主要女真部将为完颜宗弼，完颜蒙适，完颜奔睹，乌延蒲卢浑，赤盏晖，斜卯阿里，阿鲁补等，平均素质比西路军差了一个档次。东路军总兵力为六万，其中女真军为三万，其余为契丹军奚军汉军和渤海军。异族军除了与女真军混编的部分外，还有单独成军的韩庆和辽东汉军万人队，第二年又编成大忭渤海万人队。（金军的万人队并不一定是一万人，有的超过，更多不足，平均每行军万户当在八千左右。）

十二月初，金完成动员，越过边界。宋朝收编的前辽国降军再次叛变，他们打开河东河北的门户，投降金军。其中燕京守将郭药师利用手中的万余常胜军裹胁六万宋军投降。随后，东路军以降将郭药师为向导，避开宋军防御巩固的真定河间中山大名等要塞，在相州附近渡过黄河，靖康元年正月就兵临开封城。西路军则被阻与太原城下，尽管金军的攻城技术也很发达，但宋军守城的能力远胜辽军。强攻太原不下，完颜宗翰绕过太原攻打汾州，威胜军也多不顺利。而且宋朝的西军随时都可能渡河增援太原，侧击金军，完颜宗翰不敢像完颜宗望那样率军深入。

金东路军的迅速挺进使得宋朝措手不及，河北边防顷刻瓦解，而京师禁军在女真铁骑的面前显得不堪一击。宋朝只得整编残余败军坚守开封城墙，同时紧急起复已经年老致仕的大将种师道，率领西军东下勤王。自从与西夏罢兵议和后，南征平方腊，北伐复燕云，宋朝的西军就不断被抽调至东南，河北，河东，剩余的军队又分散在广袤的宋夏边境上，短时间根本来不及集结。种师道会合弟弟秦凤经略使种师中和熙河经略使姚古后，决定先派出此时唯一的机动部队姚平仲麾下步骑七千轻装东征勤王。种师中和姚古则集结大军随后而来。而鄜延的刘光世部（刘延庆之子）在此之前就已经率军渡过黄河救援太原。

一个多月后，宋朝的西军种师中部，姚古部，折可求部，折彦质部共十万余勤王军汇集开封城下，完颜宗望被迫撤军。西路军方面，随着夏季的到来，完颜宗翰留完颜银术可和完颜娄室指挥军队继续包围太原，自己回云中避暑。金军对宋朝的第一轮冬季攻势结束。

宋军在种师道的组织下，为了解救依然处在金军重重包围之下的太原城，于靖康元年五月开始了第一轮夏季反攻。姚古率兵四万从河南渡河北征，与河东张灏（太原帅张孝纯之子）所部一起从正面压向太原城下的金军，种师中会合在河北的胜捷军共三万余抛弃辎重轻装以日行八十里的速度从河北真定过井陉翻越太行山侧击金军后背。金军则占据内线优势，由完颜银术可坐镇太原城下，防止太原的城内的胜捷军（童贯亲军）突围，完颜拔离速等步骑混合部队拖住南线宋军主力，完颜娄室指挥完颜活女（完颜娄室子）完颜突合速集中八千女真铁骑回援，在榆次遭遇种师中的行军大队。宋军由于抛弃辎重连续行军人困马乏，迅速被击溃，种师中阵亡。完颜娄室随后又率军南下，击退姚古。宋军的夏季攻势被瓦解。之后宋朝又整顿残军，进一步动员，于八月出动五路十七万大军再次救援太原，但也没成功，且效果还不如第一次。

两次救援太原的失败，使得第一次勤王的十余万西军损失惨重。而天气转冷后，金军再次发起了秋季攻势。鉴于前一次出兵的得失，金国都元帅府加强了对两路军的统辖关系，提升东路军主将的级别，主帅完颜宗望为右副元帅，完颜挞懒为元帅左监军，完颜阇母为元帅左都监。令有矛盾的左右副元帅加强两军联系，及时互通信息。东路军南下后的第一个目标是宋朝在河北的军事重镇真定。一百年前，辽国承天皇太后顷国南征在真定城下碰得头破血流。但这一次，由于真定安抚使部署失误，金军没花多大力气就登上真定城墙。安抚使殉国，马步军副总管（总管由安抚使兼任）陈淬（出自西军系统）率三千军队突围而去（陈淬后来投到康王麾下，一度是岳飞的顶头上司）。

西路军则再次发起对太原的强攻，在太原城苦守近九个月南顾王师望穿秋水的西军胜捷军统制王禀这次再也挡不住蚁赴登城的金国大军。壮烈的太原保卫战失败了，王禀背负着供奉于太原祠庙中的宋太宗的御容投汾河自尽。金兵得到王禀的遗体后，宗翰破口大骂，命令士卒策马踏为肉泥以泄其愤。

攻破太原真定之后，金军两路军共六位元帅汇集平定军召开了军事会议。会上，完颜宗望等多数统帅主张先取河东河北，再下汴京。但完颜宗翰坚持直接下汴京，灭亡宋朝。由于宗翰是当时金军实际上的前线总指挥，宗望等被迫退让。

靖康元年十一月末十万金军从东西两路分别渡过黄河，再次包围开封。宋军守卫黄河的军队全线溃散，万余残余西军退入开封城内。开封宋军在西军大将刘延庆和姚友仲的指挥下，冒着罕见的严寒苦苦支撑一月。闰十一月二十五日，汴京被攻破，宋钦宗出城乞降。