單純依靠內需能否打贏中美關稅大戰？

Original 逆行齋主 夜讀社

 2025年04月27日 00:26

川普發起關稅戰以來，擴大國內消費作為應對之策的聲音很高。邏輯是美國人不買中國人買，以龐大的國內市場接盤“出口轉內銷”。

這一破局思路的確有宏觀數據支持。

根據國家海關總署及權威媒體發布的數據，2024年中國對美國出口總額為5246.56億美元，約合人民幣3.88萬億元。同年，中國社零銷總額為48.79萬億元，同比增長3.5%。對美出口總額僅占社零銷總額的8%。理論上講，保持社零銷總額4%左右的年增長率，哪怕對美出口歸零也能靠內需補上缺口。聽起來像小學算術，一邊掉了塊餅，另一邊加點菜，湊一頓飯。

宏觀數據的加減法看上去解題不難。可是，現實果真如此嗎？

首先，中國僅靠內需，能否消費掉那麼大的產能？

根據高盛的報告，在製造業七大行業中，中國在五個產業中的產能已經超過全球的需求：其中，光伏組件的產能是全球需求的197%，鋰電池的產能是全球需求的153%。我國有超過四成產品的產量位居世界第一位，製造業規模已經連續14年居世界首位，在2018年，中國的中間產品生產價值首次超過了所有發達國家的總和，占據着全球中間產品生產的42%份額

看到一份資料，說有些行業一開始定位就是為了滿足全世界消費市場的，現在讓中國一個市場來消化，是無論如何也消化不了的。

其次，中國老百姓的消費能力有多大？

看到一組數據：3月份北京消費品零售額同比大跌9.9%至1049億元，跌幅接近10%。一季度，社會消費品零售額為3459億元，同比下跌3.3%。上海一季度消費品零售總額為4057.45億元，同比下降1.1%。減去其官網已經公開的1-2月的商品零售總額2777億元，上海3月份的商品零售總額為1280億元，同比大幅下降了14.1%。

國內最重要、最繁華、收入最高、市區人口最多的兩個城市，向來是中國消費市場的標杆，現在看來不容樂觀。

其實，老百姓早就說了，刺激消費，用不着，不就是花錢嗎？有錢誰不會花啊？關鍵是兜里沒錢。就像本山大叔說的那樣：“最最可怕的是，人活着錢沒了。”

這其中有三方面因素。

因素之一：消費能力弱

根據世界銀行2022年的數據，中國家庭最終消費占GDP的比重為37%，這意味着中國人辛苦一年創造的財富中，自己只消費了三分之一，剩下的三分之二都用於投資或者出口。而美國家庭最終消費占GDP的比重分別為68%。也就是說，同樣干一年活，美國人能用大半收入改善生活，而中國人只能攢點“剛需支出”。

因素之二：消費能力不均衡

清華大學教授李強說，中國社會是“倒T字型”，少數富人掌握大頭資源，大多數人處於很低的社會經濟地位。官方數據也是如此：6億人月收入不到3,500元，還有一億人更低。這種結構下，高質量商品造得再多，老百姓也買不起。

因素第三，家庭債務太重

現在中國家庭債務破11萬億美元，比五年前暴漲一半。最大頭是什麼？房貸。六口人湊首付買房，全家成房奴。七成家庭財富鎖在房子裡，能喘得過氣嗎？別說消費，連生活都繃緊了。

第三，內外需存在錯位

你想吃麵包，我給你襪子，你買嗎？消費不是配數字，而是看人家真需要啥。

以對美出口額中占比16.5%的六大家電商品中的吸塵器、微波爐為例，國內供給主要是為外銷匹配的，“出口轉內銷”的市場空間十分逼仄。這種內需和外需之間脫節的情況，在對美出口的消費商品中並非個例。比如占對美出口5%左右的玩具，在如今國內低生育率的市場狀況下很難指望內銷有多大的增長。再如，占比11%的日用雜件中的很多小玩意兒，諸如很“網紅”的競選紀念品、聖誕節裝飾品，幾乎都是為美國市場定製的商品，難言內需。

美國年消費市場19萬億美元，歐盟10萬億美元，中國僅6.7萬億，占GDP比重僅38%，遠低於歐美，所以孫立平老師說中美兩國想要解決的問題就是美國要幹活，中國要消費。

中國的問題是消費。當然，消費直接涉及的是分配，但分配不是簡單的均貧富的問題，這涉及到經濟結構，涉及到就業，涉及到工資，涉及到稅收，涉及到保障。而在所有這些東西背後的，是理念。

其實事情也許並不複雜，關鍵是打通經濟發展與改善生活之間的通道。問題是，這需要深刻的變革，同時也需要時間。

中美博弈的勝負，將取決於誰能更快實現結構性改革—美國而言是需重建製造業競爭力，對中國來說則是需打通“生產-分配-消費”的內循環堵點。

所有的經濟代價，最終都會向消費傳導，消費者永遠是經濟的終極埋單者。因此，對我們而言，關稅戰不是一道宏觀數據加減法的考題，而是一張從微觀到宏觀的龐大考卷，更是一場難度很高的閉卷考試。

如何在中美貿易大幅下滑的不利條件下提高國內市場的消費力，是這張考卷上的一道難題，而不是答案。這道難題解開了，諸多問題就迎刃而解了。