當地時間10月24日，谷歌的母公司Alphabet發布了2023年第三季度財報。

業績數據顯示，三季度Alphabet的收入為766.93億美元，同比上漲11%，好於預期的759.7億美元。營業利潤為213.4億美元，同比增長24%，較預期的214億美元略低。淨利潤為196.89億美元，同比增約41.5%，稀釋後每股收益1.55，高於華爾街預期的1.45美元。

營收和每股收益均好於預期，但谷歌的股價卻在盤後交易下跌約6%。

儘管如此，谷歌股票今年的表現仍跑贏大盤。今年迄今為止，谷歌-A已上漲57%，相比之下，標普500漲超10%、納斯達克指數漲超25%。

雲業務增長放緩引發外界擔憂

谷歌股價下跌的主要推動因素是其雲業務發展不及預期。

根據財報，第三季度Alphabet的雲業務收入84.1億美元，低於市場預期的86.0億美元。三季度雲業務的同比增速為22%，降至自2021年第一季度以來的最低水平。相比之下，今年上半年的兩個季度的同比增速均為28%，去年第四季度的增速為32%。

盈利方面，第三季度Alphabet雲業務的營業利潤為2.66億美元，大幅低於市場預期的4.34億美元。該業務於今年第一季度首次實現盈利，雖然二、三季度延續盈利態勢，但是增長的放緩讓市場不由得擔心谷歌會在該領域落後於微軟等其競爭對手。

相比之下，微軟智能雲部門在第三季度的收入增長至243億美元，高於分析師估計為234.9億美元。同比增長29%，高於市場26.2%的增長預期。微軟股價盤後上漲5%。

Investing.com高級分析師Jesse Cohen表示：“儘管Alphabet的季度盈利和收入超出預期，但投資者對其谷歌雲平台相對疲軟的表現感到失望，該平台有進一步落後於Azure和AWS的風險。”

Alphabet和谷歌首席財務官Ruth Porat在接受採訪時表示，雲業務部門的銷售受到了一些客戶削減成本的影響。但Porat並未透露更多信息。

“雲計算是一項比廣告更加不穩定的業務，谷歌面臨着激烈的競爭。”市場研究公司Insider Intelligence分析師Max Willens認為，“雖然從長遠來看，它在人工智能初創公司中的吸引力可能會產生成果，但目前它對谷歌雲的幫助還不足以讓投資者滿意。”

廣告收入超預期，AI計算投資大幅增加

在第三季度的財報中，雖然雲業務表現不及預期，但是Alphabet的其他業務表現還是可圈可點的。

廣告收入方面，第三季度Alphabet錄得廣告收入596.5億美元，略高於分析師預期的591億美元，較去年同期的544.8億美元增長約9.5%。在廣告業務中，主要收入來源——谷歌搜索業務廣告收入為440.3億美元，高於市場預期的432億美元。YouTube廣告在第三季度表現也不錯，收入為79.5億美元，同比增長12.45%，好於78.2億美元的市場預期。

Porat在業績公布後的電話會議上表示，在經歷了一段“歷史性波動”之後，該公司對其廣告收入的增長感到滿意。

Alphabet的Other Bets方面，第三季度的收入為2.97億美元，較去年同期的2.09億美元大幅增長。目前該業務是Alphabet旗下唯一仍處於虧損中的業務部門，第三季度虧損了12億美元，與分析師的預測基本一致。該公司Other Bet業務包括自動駕駛汽車項目Waymo和生命科學部門Verily等。

第三季度，Alphabet的資本支出為81億美元，低於普遍預期的91億美元。Porat表示，由於在人工智能計算投資大幅增加，公司絕大多數資本支出流向了技術基礎設施。其中，服務器是資本支出最大的組成部分，其次是數據中心。同時，Porat還透露，預計今年和明年Alphabet將進行“更高水平的投資”。

在大舉投資人工智能等前沿技術的同時，該公司一直在努力控制支出。

在財報中公司透露，今年前九個月公司的員工遣散費及相關費用達到21億美元。今年早些時候，Alphabet解僱了大約12,000名員工，約占其全球員工的6%，公司稱這是為了適應“不同的經濟現實”。該公司還於9月份解僱了數百位全球招聘團隊的員工。截至2023年9月30日，該公司員工人數約為182,000人。

Porat指出，公司將保持較慢的員工增長速度。而這些努力的目標就是釋放儘可能多的空間來投資人工智能等機會。Porat說：“我們仍然專注於持久地重新設計我們的成本基礎，以創造投資能力來支持我們的增長重點，其中最重要的是人工智能。”

此外，財報中還提到，隨着公司進一步評估其房地產需求，將來可能會產生額外費用。

Alphabet首席執行官Sundar Pichai在電話會議上表示：“我們將採取一切必要措施，確保我們擁有世界領先的人工智能模型和基礎設施。”Pichai還稱，公司在人工智能方面正在取得令人興奮的進展，而且還會有更多的進展。

壟斷案件走向尚不明晰

發布財報之際，該公司正在應對美國司法部提起的反壟斷訴訟。

美國司法部指控該公司一直濫用權力來提高利潤，同時扼殺競爭和創新。根據Statista的數據，美國95%的移動設備查詢都使用了谷歌。緊隨谷歌之後的搜索引擎是微軟的必應和雅虎搜索，兩者的市場份額分別為6.4%和2.3%。

據司法部的指控，谷歌通過為蘋果Safari瀏覽器生成的搜索廣告簽訂收入分成協議，限制蘋果作為搜索競爭對手進行創新或發展。根據合同規定，蘋果必須默認使用谷歌搜索，這意味着它不能向其他公司提供默認位置。這種做法讓谷歌能夠獲取大量數據，以至於競爭對手無法進行公平競爭。

指控還提到，谷歌每年向蘋果等設備製造商、AT&T等無線公司和Mozilla等瀏覽器製造商支付100億美元，以保持其搜索引擎的市場份額。

谷歌強烈否認這些指控，聲稱其成功只是源於其搜索引擎為消費者和廣告商帶來的收益。

該案是自1998年以來美國最重大的壟斷案件。據悉，包括谷歌首席執行官Sundar Pichai在內的谷歌高管將在為期兩個月的審判中提供證據。蘋果和微軟的高層人士，甚至包括後者的首席執行官Satya Nadella也可能出庭作證。

該庭審預計將持續到今年12月。法官將判定谷歌在管理搜索和搜索廣告方面是否違反了反壟斷法。如果谷歌被發現違法，法官可能會決定簡單地命令谷歌停止非法行為，或者可能會命令谷歌出售資產。

除了美國，本周日本公平貿易委員會也宣布就谷歌是否違反《反壟斷法》進行調查。委員會表示，谷歌要求智能手機製造商在初始設置時默認採用Google搜索。此舉涉嫌屏蔽競爭對手，排擠同行業競爭，濫用市場地位。統計數據顯示，谷歌在日本搜索市場占有超過70%的份額。

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