市场经济与指令经济中的多种经济危机

送交者: chang le 2015年01月27日07:03:49 于 [史地人物] 发送悄悄话

经济危机传统上被说成自由市场经济的周期性阶段，因为资本逐利投资过度导致产能过剩，造成大批企业减产乃至倒闭，但大萧条（1929-1932）以来的经济危机不止产能过剩危机这一种，而且不但发生在市场经济体系中，也发生在指令经济体系（如苏联和计划经济的中国）和指令经济与市场经济混合体系（如现在的中国、越南和老挝）中。 1. 产能过剩危机和大萧条 1929年的美国经济危机是上述传统说法的市场经济的产能过剩危机。消费品供过于求，造成通货收缩。通货也就是货币，通货收缩字面意思是货币供应减少，实际意思是消费品（或零售商品）价格（CPI）下跌。通缩原因是消费者购买力不足，供过于求，而且供过于求导致企业减产乃至倒闭，员工减薪乃至失业。大批减薪乃至失业的消费者的购买力更加不足。这样的循环，被称作螺旋性通缩。长期如此，就是大萧条了。 美国当时已经是世界头号经济大国，它的市场胃口差，影响到对它出口的国家。这些国家中很多也正处于产能过剩危机或其他经济灾祸，产能过剩危机和大萧条变成世界性的。 大萧条导致民怨，在一些国家引发政治危机，例如意大利国家法西斯党和德国民族社会主义工人党（NZ、纳粹）利用民怨发动大规模群众抗议运动而上台。 2. 农业强制集体化导致苏中大饥荒 此后一次完全不同的经济危机是苏联大饥荒（1932-1933），发生在苏联的几大产粮区，包括乌克兰（最严重）、北高加索、伏尔加河流域、哈萨克斯坦、南乌拉尔山脉和西西伯利亚，饿死的人550万-850万。主要原因是苏共的农业强制集体化政策。这在农村引起了混乱，包括没收富农的财产、农民害怕被没收而贩卖或杀死马匹以及农民以拒绝耕种来抵制。地方当局一再请求上级减少征收定额，但是中央政府坚信粮食减少是农民藏匿粮食造成的。结果是当地干部带人搜寻农民家中藏匿的粮食，收走农民的种子粮和口粮。 人为原因的大饥荒是指令经济中才会发生的大灾难。 农业强制集体化引起的大饥荒在1950年代中期的中国部分农村重演。 3. 大跃进导致中国大饥荒 此后更发生了饿死数千万人的中国大饥荒（1959-1961），原因是毛泽东发动了荒唐至极祸国殃民的大跃进。大跃进搞得起来而且搞到饿死几千万人，是因为政治经济等全面的极权制度和毛的国际共运最高领袖梦想。 在对于社会各方面的控制上，毛通过中共结合中国的中央集权制传统和苏联的极权制度建立了古今中外最极端的极权制度，可以相比的只有学习中共的红色高棉极权制度。在生产资料方面，通过农业和手工业合作化以及工商业的没收和公私合营等掠夺运动，控制所有产业。在分配方面，在消费品严重不足的情况下，按等级分配，差距悬殊，从最高层的穷奢极欲到农民的受尽掠夺。在这两个经济方面，不但是学习苏联，而且是继承了中国传统的皇室和官僚系统独大和掠夺富裕平民，特别是继承了太平天国的军事共产主义。 中共是苏联养大的小兄弟，建立了苏联的卫星国。到了1956年苏共非斯大林化，毛极为不满，因为妨碍了对自己的个人崇拜，并且担忧出现非毛泽东化，起了背叛苏联主子之心。另一方面，觉得自己是比苏联人口多很多的国家之主，资历、经验和能力远胜苏共领袖，足以取而代之担当国际共运最高领袖，唯一不足就是国家经济远不如苏联。1957年苏联提出与资本主义国家和平竞争而在15年经济赶超美国，毛提出15年赶超英国。1958年提出“十五年超英，二十年赶美”。超英年头说法，数月内接连缩短，缩短到两三年。超英赶美都是幌子，赶上苏联是真目标，为的就是当上国际共运最高领袖。 4. 泡沫破裂危机和日本经济长期低迷 日本1980年代信贷宽松，造成地价和股价大幅攀升而资产泡沫化。 1985年至1987年，日元汇率暴涨。从1949年到1971年美国放弃美元兑黄金的固定价格（35美元兑1盎司黄金），日本采用日元兑美元的固定汇率制（360比1）。此后日元升值。1985年5月，日元兑美元约为250比1。到1987年，暴涨到120比1。日元大幅升值，日元资产价格对于其他货币而言也就大幅攀升。 1990年代初，日本地价和股价大跌，资产泡沫破裂。 泡沫破裂的第一个恶果，是很多企业的资产缩水，资不抵债乃至倒闭。未倒闭者也不敢再借贷，难以扩大生产。另一方面，银行也不敢轻易放贷。这两方面的原因造成信贷呆滞和收缩。 泡沫破裂的第二个恶果，是消费者的资产缩水乃至破产，购买力下降，导致通缩。 日本央行应对信贷呆滞和通缩，除了使用传统的低利率工具，还发明了定量宽松（QE），即定量增加货币供应，通过购买商业票据和债券来达到。但是货币工具不足以推动经济增长，日本经济陷入多年低迷。 5. 1990年代前期的中国国企和银行危机 这主要有三个方面：（1）大批国企效率低下，债务高企；（2）国有银行主要给国企的贷款坏账极多；（3）海南等地房地产泡沫严重。 朱镕基主导的应对主要是：（1）大批国企破产，员工下岗；（2）银行坏账由全民承担，由中央财政买下，转到为此设立的两家国有不良资产管理公司名下。（3）严管流入炒地皮官商的银行贷款。 6. 1998年的国际经济危机 这次危机开始于泰国的资产泡沫破裂，蔓延到东南亚诸国和东北亚的韩国和日本。然后是俄罗斯，债务违约，导致多个国际基金大亏，例如美国的长期投资基金破产，索罗斯的量子基金亏损10亿美元。最后是墨西哥等南美国家爆发债务危机。 香港受到影响。港币汇率较高，遭到抛压。侥幸因做空者在俄债上大亏而罢手。 中国也受到影响。朱镕基在1990年代中期改变税收体制，中央财政和地方财政分灶吃饭，分开设立国家税务系统和地方税务系统，税收大部分及好的税种由中央拿走。到了1998年经济危机，地方财政困难，朱镕基同意地方政府学习香港，批租土地给商品房开发商。 7. 2008年的国际金融危机 这次危机开始于美国第六大投行雷曼兄弟投资公司违约破产，引发美国资产泡沫破裂，影响到到多个国家。 此后冰岛违约破产，希腊、西班牙、葡萄牙、爱尔兰、意大利和法国因高债务风险而减少财政开支，影响到消费。 到2014年第三季度，美国经济已经强劲复苏，但欧元区和日本却面临通缩，要使用定量宽松， 8. 2014年的中国产能过剩危机 2014年中国的房地产业低迷，建筑相关的钢铁、煤炭和建材（水泥、玻璃等）等行业崩盘，原因有（1）多年投资高得畸形，特别是2009年以来。发改委两位专家的报告披露，2009年和2012年的无效投资有42万亿。（2）多年来大量信贷和资金流入房地产业，泡沫严重。 房地产泡沫是极大风险。房地产泡沫破裂，可能引发金融业坏账的连锁反应。另一大风险是地方政府和企业债务很高。债务较大较多违约也可能重创金融业。 9. 2014年末的委内瑞拉和俄国出口收入锐减危机 这两国的经济都依赖于能源出口。去年11月开始国际油价连续暴跌，从110美元一桶跌到现在的不到50美元，两国能源出口收入锐减，通涨高企，资金外逃，本币狂贬，经济衰退。委内瑞拉比俄国糟得多，但俄国也够呛。 油气出口占俄国出口总额的三分之二，是一半财政收入的来源。油气出口收入和财政收入大缩水，后果严重。油气企业经营困难，政府经费和民众高福利（养老、教育、医疗等）要大缩水。10%以上的恶性通胀，5%左右的经济衰退，企业减产和倒闭，裁减员工，学生毕业即失业。 俄国的外汇和黄金储备2015年1月初不到4000亿美元，其中10%为黄金。 俄罗斯专家、彼得森国际经济研究所高级研究员Anders Aslund去年12月中旬估计，储备中能动用的部分可能不到一半。很大一部分原因在于，总额中包括2只基金，国家财富基金(National Wealth Fund)和储备基金(Reserve Fund)；从技术角度来说，这2只基金央行不能动用。此外，俄罗斯在国际货币基金组织(IMF)持有的黄金和储备都不是可互换资产，央行不能迅速动用。 也就是说，可用于偿还到期外债和继续卢布保卫战的只有约2000亿。 俄国的外债不少于7400亿美元，包括欠西方银行的3640亿、5000亿债券（三分之一为国债）中的外债。 去年三月以来的卢布保卫战，俄国央行已花去800亿美元，但是卢布兑美元从33大跌到了65。 国际金融协会首席欧洲经济学家Lubomir Mitov去年12月中旬说，如果俄罗斯的外汇储备降至3,300亿美元以下，鉴于该国的庞大外债规模以及各种压力的汇集，俄罗斯将步入险境。2000亿美元的可动用储备，只够维持半年。 不需要等到约两个月后俄国外汇储备降到3300亿美元以下，更不需要半年后俄国央行花光2000亿可动用储备，前景不妙，俄国人和外国人早就开始抛售卢布、俄国债券和俄国股票了，并且把外汇转移出俄国。 虽然俄国的外储外债表是大大的资不抵债，但是在通常情况下是不会发生危机的，因为可以通过出口、吸引外资和借新债来维持外汇现金流。 可是出口油气赚了几个钱的俄国人烧得慌了，要重温沙俄帝国和苏维埃帝国的荣耀，要做前苏联地区内的霸主，在格鲁吉亚尝到了甜头。 去年俄国人在乌克兰大开杀戒，踢到了铁板，被西方制裁，吸引外资和借新债基本不行了，外汇现金流告急。 原油价格去年11月以来暴跌，俄国油气出口创汇大缩水，外汇现金流面临断裂，金融风暴降临。

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每日电讯报：加国文件解密 89年中共高层图巨款汇瑞士 - chang le 01/27/15 (321)

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