起意寫此文，多少與一些網友在我幾篇聊退休計劃文後的跟帖有關。從那些跟帖可見，不少網友對退休理財有興趣，但尚未作個人實施。真有實際經驗體會的過來人可能不多。

網上有關退休理財的文多多，可讀來總有隔靴搔癢的感覺。那些文缺的是什麼呢？切身實例，哪怕是一兩個也好。本文無意作面面俱到的綜合闡述，只是分享些個人的了解和實例。就像自己在作退休理財前，很想從周圍有些經驗的好友那裡打聽的具體信息。

由於切身實例多少會連着些個人財務隱私，寫者常會有顧慮。網上又有不少惡意徒，偏好躲在網名後面發泄平日人前無顏曝露的齷齪或莫名仇恨。可在萬維這樣有管理人員與網民作善意溝通、不拉偏架、及時有效地清理打掃骯髒、維護着網絡衛生之地，舉個把切身相關的實例並無大礙，還能得到些分享的快樂，何樂而不為？

先聊聊我家的部分財務。我和草哥都只是高學歷普通海華，即高學歷人中的中等收入者。我倆都偏好充分利用公司或學校提供的401K/403B/457B等延稅退休計劃（參見《聊聊美國部分大學用的退休計劃（上）》、《聊美國部分大學用的退休計劃（中）》和《美國部分大學退休計劃(下)和 “炫富”》）。這一偏好使我們在2008/09那場金融危機被重創、退休賬戶總額差不多減半後，較快得到恢復。原因在於我們在股市低位堅持投入了401K/403B/457B的最高限額，做到了低位多購。這樣在我們59歲時，兩人退休賬戶總額已較多地高出了百萬。要說退休理財，主要就是如何穩妥理好這部分財。接近退休年齡人的養老錢，已再也經不起2008/09年那樣的大跌了。

在退休理財中，有個三步曲很多人不能不學着哼唱。哪三步？一是為了人若活得長久，錢財始終足夠寬裕；二是萬一人走了，活着的親人非但衣食無憂，還能用你留下的錢，完成些你未盡的或他們自己的心願；三是若你雖活得久，但終會有難以生活自理的階段。你願在那階段有財力儘可能減輕你親人照顧病老的體力負擔。

實現第一步的穩妥方法就是

(一) 用延稅退休賬戶購買年金（annuity）產品

網上有不少介紹年金的綜述，這裡無意轉述。只說說我們所選購的產品。我們所購年金屬於固定收入（fixed income)類。其基本運作方式是，一次性從公司/學校的延稅退休賬戶取款，轉成個人退休賬戶（IRA）來購買年金，事先鎖定好年金產品的利息率。然後從自定的某年起由保險公司給我們按月發放年金，一直將年金發放到投保人去世為止。只要投保人還活着，哪怕投保的本金全部用光，保險公司也要繼續為我們每月按照原有規定的金額支付養老金。所領取的養老年金需交收入稅。

從延稅退休賬戶取款，常會受到須年滿59歲半的限制。但若換過公司就職，前公司的延稅退休賬戶已轉成了IRA，用以購買年金就不再為59歲半所限。

購買年金的額度和今後哪年開始享用年金的計劃，皆受我們預期壽命的影響。我們的直系長輩中，除了草哥的父親由於文革間受迫害患病早逝外，皆有超過80的壽齡。我倆都在青少年時代當過長/短期的運動員，至今有着良好的健身習慣和生活習慣。我們的預期壽命自然不會低。因此我們用於退休理財頭步的金額，就在總體中占了大部分。這年金足以將我們進入全退休年齡（Full Retirement Age）段的年收入，加上社保金和其他收入後，推入我以前文所提到的12萬～16萬。（參見《也聊一對普通老海華退休年收入，12～16萬？》）

所購年金產品的提供公司一定要既大又有較長年數的良好信譽。這一般都是由你所信任的理財顧問來建議。

我們購買了由兩家公司提供的年金產品，A和B。保險公司為了拉攏客戶，給這兩種年金都發放了獎金（bonus），分別為本金的4%和 7%。

A用的是簡單利率（simple rate）。何謂簡單？就是只給初投入的本金加利，而非利上滾利。比如簡單利率為8%，你投入的本金為50萬，每年生利4萬，五年/十年後的積累生利分別為20/40萬。加在本金50萬和（4%）獎金兩萬上，總額達72/92萬。若你打算五年後開始領取固定額年金，若合同上約定的是生利後總額的5%，就可每年領取3.6萬，直至投保人過世。

該產品優在起初利息較高，劣在非利滾利。當總額已達70萬時，每年4萬利息已成了只有5.7%的利率。所以比較適合在生利五、六年後，或更早一些開始取出享用。

B用的是複利（compound interest），也就是利上滾利。比如複利率為7%，你投入本金50萬，五年/十年後的積累生利分別為20.13/48.36萬。加在本金50萬和（7%）獎金3.5萬上，總額達73.63/101.86萬。若你打算五年後開始領取年金，與A的結果差別不大。但若十年後再領取，若合同上約定的是生利後總額的5%，就可每年領取約5.09萬，直至投保人過世。

該產品的利滾利優勢較明顯，比較適於讓其多生利幾年。但其有隻生利十年的限制，過了十年還不取就沒有意義了。該產品對男性投保人有優惠。同樣的本金、生利年數和領取年，給女性鎖定領取額為5%的話，男性可領取5.3%。按上例男性可比女性每年多領取三千多元。此優惠基於對男性平均壽齡低於女性這一事實的考慮，相當合理。與產品A相比，其缺點是在60～68歲年齡段，女性投保人的領取額低於（產品A所定的）5%

該產品另有一大好處，就是在你進入生活不能自理的階段，允許長達五年的領取年金額翻倍，即五年內5.09萬翻成10.18萬。這樣的好處已與三步曲的第三步有關，詳情後敘。

A和B這兩種年金的本金都被保險公司投入市場，所值有保底也可有上升。若投保人的總取出額低於該保底/上升的實際額，餘額可以最後取出給後人。

由於在購買這些產品前，其所定利率和獎金隨保險公司對市場的預期而變，也為了避免給保險公司做產品廣告之嫌，這裡不提產品來自何家公司。網友可向自己的理財顧問打聽類似產品。

購買年金不適於年歲過高，理由不言自明。若有換過公司後的IRA賬戶，又有提前退休的打算，比較適合在50～55歲購買。這樣就可有足夠的生利和領取的時空間。我們購買時已偏晚，有那麼點兒小小的遺憾。讀者可考慮避免這樣的遺憾。