尋找投資理財顧問--我的親身經歷(三)

說到這裡，可能會有人覺得不可思議。怎麼這麼蠢，被人如此輕易的騙去幾萬塊錢。
連我自己有時想起，都覺得象做夢。當然，如果我的顧問不是採取循序漸進的方法，
一開始就向我推銷借貸投資，可能我早被嚇跑。當人心開始被貪婪占據，理智也就
不存在了。而人的貪婪之心是生來俱有的。現在回想，當時一是，一開始投資的兩
只基金馬上就有漲幅。二是，朋友的推薦，說有tax上的優惠，又可以投資賺錢。朋
友的說法和投資顧問的說法完全一樣。晚上算錢的時候，會越算越開心，仿佛看見
錢滾滾而來，不用多久就可以退休。完全忘記，投資會賺錢，也可能會輸錢。年輕
人的輕信，冒進和自以為是，在這件事情上，完全暴露。

這是投資部分的故事。當然，壞事成雙，人壽保險也有故事。不過，再講人壽保險
部分之前，還是想先總結一下，投資得到的經驗教訓，不然那24000就白仍了。

第一個教訓，是要有一個正確的心態，千萬不能認為，自己什麼工課都不做，就只
依靠投資顧問，除非你不在乎這些錢。投資顧問應該只是你的一部分的資源。你可
以向他諮詢，但是你一定要有自主權。他所推薦的基金或者股票，只能是你最後做
的投資的一個參考。

有人可能會問，既然我什麼都要管，那要投資顧問做什麼。這是一個很好的問題。
要解答這個問題就必須先提一下投資顧問的類別。
其實，各大金融機構都有類似投資顧問一類的部門，所做的也就是幫助客戶管理投
資。這一類的投資顧問，一般都收費。但是，要想成為他們的客戶，你必須要有一
定的資金，大部分人是無法享受他們的服務的。大部分人所能夠接觸到的投資顧問，
多半是不收費的。那他的錢從那賺？從你購買的基金的所屬基金公司那兒拿錢。一
般是0。5%-1%。而且投資顧問每拉一個新客戶，基金公司通常會給投資顧問一筆一
次性獎勵。在這種體制下，投資顧問的回報並不完全和他替你管理資金的回報成正
比。投資顧問所能選擇的基金就一定會受到基金公司的限制。而基金的好壞除了業
績之外，還要看基金經理的commission，基金的sales type。有的基金是沒有任何
種sales fee，這種叫no load。有的是買的時候要付sales fee。有的，sales fee是
在賣的時候才付。一般不收費的投資顧問，是絕不會向你推薦no load種類的基金，
因為他拿不到任何報酬，即使基金回報很好。投資顧問一般選擇的是back load，commission也
不會太便宜的。因為這種基金給予投資顧問的獎勵或回報會稍高。投資顧問還可能
更傾向於，向你推銷新基金，同樣的理由。而基金公司，也會為了推銷他的產品，
而針對某些產品給予更多的優惠給投資顧問。當然，最後這些花費都會加到你我購
買者的頭上。

所以在這種情況下，投資顧問並不是，也不可能全心全意為投資者服務。拿我的經
歷來說，我是在三次margin call以及投資縮水一半之後，才開始做我早應該在投資
之前就做的工課。於是才明白不同種類的sales fee，才知道還有無sales fee，和無
commission的基金。在經過一些搜尋之後，向投資顧問提出，買一隻我看好的no load，
低commission的基金。投資顧問百般躲閃，提出許多反對理由，但就是不提最本質
的理由。最後，投資顧問說，你要一定要買，可以自己去銀行買，不必通過他。聽
了他這麼說，我就問他，是不是我只能買他推薦的基金，而不能買我自己選擇的基
金。如果不告訴我他不願買的真實理由，那這是我和他最後一次見面。在這種情況
下，投資顧問吞吞吐吐，半遮半掩地說出了我早已知道的真相。也就是在這種情況
下，我才知道我的這個投資顧問是如此不可信。

當然現在，也有一些投資顧問推出收費理財服務。一般來說，收費投資顧問可能會
比非收費投資顧問有更多的活動空間，給投資人提供更客觀的信息，但並不能保證
他一定會。投資者仍然要小心，因為並沒有任何法律阻止基金公司支付獎金及回扣
給收費投資顧問。我個人認為，投資理財行業需要有法律或行業規定，杜絕基金公
司支付獎金及回扣給投資顧問，投資理財必須是有償服務，投資人才能更得到應享
有的服務，投資人才能信任投資顧問。

第二個教訓，在決定如何處理你自己的錢財問題上，永遠信任自己多一些，信任別
人少一些。

不要輕易把決定權交給一個你不認識的人。當你不了解這個人時，寧可信任他少一
些，或完全不信任他，直到你有足夠的時間了解他。這個時間過程可能是一年兩年，
也可能是五年十年。要多信任你自己的判斷力。以我的經歷來說，如果一開始，我
就相信自己的直覺，那我也不會找這個投資顧問。我個人認為，如果當時我能繼續
堅持我的標準，即從業當年的本地顧問，情況覺不會這麼遭。我粗粗算了一下，我
前後一共損失了將近24000。如果，當初找到一個比較好的投資顧問，按一年7%算，
三年就是29000。而我也不至於年前買房時，就差一萬多，不夠25%的首期，不得不
支付額外的幾千保險費。

另外，還有一點想提一下，就是當你向朋友諮詢時，你應該問一下你自己，就這件
事上，他和你是不是有conflict of interest。其次，他是不是這方面的專家，如果是，
他的意見可以多聽一下。如果不是，那你應該有選擇的聽。以我的例子來說，當時
一個比較重要的因素，是我的朋友的feedback。她自己並沒有太多的投資經驗，並
不知道其實她99年的投資回報遠沒有15%，並不象投資顧問所說的那麼多。後來，她
找其他理財顧問核算了一下，大概只有10%左右。而且，這還不包括sales fee，如
果她想賣的話。朋友對我所說的很多道理，其實都是這個投資顧問用來說服我朋友
的，而朋友又是一個很trusting的人。所以，當我向她諮詢，等於向投資顧問諮詢。
後來我又發現，朋友其實也是一個糊塗人。投資顧問經常會要他的客戶推薦朋友，
這樣他可以儘可能地發展新客戶。對於在一定時間內，推薦較多客戶的一些人，他
會給一些獎勵，比如說，遊樂園的門票，電影票，或現金，幾十到百把不等。我的
朋友也曾拿過這樣的獎勵。當然，我比較了解我的朋友，所以知道她並不會做昧着
良心的事。經歷了這樣一個投資顧問，唯一我可以少許自豪的就是，我從未推薦過
任何一個我認識的人給他。當時，他要我推薦時，我就回答他，如果能把我的投資
做好，不用他問，我自然會向我所有的朋友推薦他。