根據商業記錄、電子郵件以及知情人士的說法，此前在全球不同地方轉移的天量鋁庫存曾通過中國國企融資，一張涉及中國國有企業和劉忠田關聯公司的複雜交易網顯示出劉忠田如何能夠在海外囤積如此龐大的鋁材。

SCOTT PATTERSON 2017年 05月 12日

根據商業記錄、電子郵件以及知情人士的說法，此前在全球不同地方轉移的天量鋁庫存曾獲得中國國有企業的資助。這些龐大的鋁庫存給鋁價格帶來了壓力，並引發了美國方面的刑事調查。

若中國國有企業牽涉此事，可能導致中美緊張關係升級。美國稱，中國政府為中國大宗商品公司提供補貼，這種做法不利於國際競爭。特朗普政府特別提到了幾種大宗商品，考慮針對低成本的中國相關進口採取保護主義政策，鋁是其中之一。

對於這些讓全球金屬行業感到困惑的天量鋁庫存的資金來源問題，通過財力雄厚的中國國有企業來融資是說得通的。在中國，國有企業可享受低息政府貸款以及其他一些補貼。一些中國國有企業已躋身全球最大企業榜單。

這批引發質疑的鋁庫存涉及將近100萬噸產自中國的鋁製品，最初這批產品堆積在墨西哥一處沙漠中的廠房外。《華爾街日報》(Wall Street Journal)此前報道，這批神秘鋁庫存和億萬富翁劉忠田及他擔任董事長的鋁企中國忠旺控股有限公司(China Zhongwang Holdings Ltd., 1333.HK, 簡稱﹕中國忠旺)有關，這些鋁庫存中的很大一部分以及其它和劉忠田有關的鋁在去年轉運至了越南。

美國鋁企在聯邦申述文件中指稱，其競爭對手劉忠田的目的很明顯，就是掩蓋這批鋁製品的原產地，否則可能會被美國政府徵收高達374%的關稅。劉忠田的前律師在一封2012年的電子郵件中寫到，這位中國商人打算在瑞士度過退休生活，並為此將資產轉移出中國。按照規定，中國公民能夠轉移至海外的資金有限。

中國忠旺是全球最大的鋁製品生產商之一，劉忠田和中國忠旺多次否認與位於墨西哥或越南的鋁庫存有任何關聯，並稱自己不曾違反任何法律。中國忠旺表示，對上述律師和他有關劉忠田退休的電郵毫不知情，同時質疑相關信息的真實性。這位律師的律所稱，已經不再代表劉忠田處理法律事務。

知情人士透露，有關這些鋁庫存的投訴引發了美國國土安全部和美國司法部對此事的調查。法庭記錄及知情人士介紹，這兩個部門正在調查與劉忠田和中國忠旺相關聯的公司是否存在民事或刑事違法行為，即通過將鋁材經墨西哥轉運來掩蓋原產於中國的事實，進而逃避關稅。

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堆放在墨西哥的鋁庫存的航拍圖。照片攝於2014年。 圖片來源：MIKE RAPPORT

劉忠田和他的公司均表示，生產、運輸及存儲大量鋁材的成本高昂，會令其損失慘重。根據貨運記錄和知情人士消息，來自劉忠田關聯公司的價值約50億美元的鋁材已被運至越南存儲。

但來自中國國有企業的資金可能會使這些操作在經濟上更為可行。

相關文件和郵件內容及經知情人士證實，一張涉及中國國有企業和劉忠田關聯公司的複雜交易網顯示出劉忠田如何能夠在海外囤積如此龐大的鋁材。知情人士稱，獲得由國有企業擔保的資金使得與劉忠田關係密切的貿易公司能夠購買中國忠旺的鋁材並運輸至墨西哥。

簡單說，靠着這張交易網，中間人既可以獲得資金，又可以囤積鋁材，有助於劉忠田擴大海外鋁庫存。有時候，中間人依靠與國有企業的合同獲取資金用於購買中國忠旺的鋁材並運給與劉忠田及其家人有關係的境外公司，而另一些時候，文件顯示，國有企業直接把鋁銷售給劉忠田的中間人。

通過這類交易，劉忠田可以保持對鋁材的控制，同時還能掩蓋這些鋁材的中國來源。

據《華爾街日報》見到的文件和知情人士透露，從中國運往墨西哥的一些鋁材中，有一部分融資和三家從事電子和工業的中國國有企業有關，這三家企業分別是中國電子進出口總公司(CEIEC Ltd.)、盛唐偉業有限公司(Great Dynasty)和中國機械設備香港有限公司(China Machinery & Equipment Co.)。

中國機械設備香港有限公司表示，曾簽署合同為中國忠旺的關聯公司採購機械設備，稱這是正常合規的貿易業務，並表示其業務符合各項法律法規並保護專有信息。

中國電子進出口總公司和盛唐偉業不予置評。

2011年10月，中國忠旺在一次新聞發布會上宣布了一項與上述三家國有企業合作的交易，稱與後者簽署了一項在北京附近建立一家新鋁廠的協議，交易規模為38億美元。

據《華爾街日報》見到的此前未被披露的2011年合同內容，同樣在2011年10月，中國忠旺還同美國商人沈伯錡(Eric Shen)達成了另一項協議，將來自上述工廠交易的現金的支配權給予沈伯錡。沈伯錡在提交給法庭的一份文件中稱，他曾協助劉忠田在全球範圍內轉移鋁庫存以規避關稅。劉忠田則否認與沈伯錡有任何業務往來。

據《華爾街日報》見到的幾個單獨交易協議顯示，上述三家國企同意向沈伯錡的貿易公司支付為工廠尋找和採購設備所需的費用。這三家公司同意該鋁廠添置設備，而花費則由中國忠旺報銷。

但據知情人士稱，沈伯錡的公司從未購買過鋁機械。這些人士稱，許多現金都用於購買了中國忠旺的鋁材，而根據附屬協議中的廣泛條款，這樣做屬於被允許的資金用途之一。

上述協議准許沈伯錡以多種方式購買鋁材。

例如，《華爾街日報》見到的單據顯示，2012年底其中兩家國有企業——中國電子進出口總公司和盛唐偉業向新加坡貿易公司GT88 Capital出售了逾1,400噸鋁，價值超過700萬美元。根據劉忠田當時的律師稱，GT88 Capital由沈伯錡負責運營，其母公司為劉忠田所有。

沈伯錡還使用根據上述協議獲得的資金通過其他途徑購買中國忠旺的鋁材。

劉忠田否認與沈伯錡運營的公司存在任何關係。

去年堆放在墨西哥一座鑄造廠的天量鋁庫存 圖片來源：JANET JARMAN FOR THE WALL STREET JOURNAL

尚不清楚這些公司從何處購買的這些鋁材，不過這幾家國有企業是中國忠旺的大客戶。目前不清楚這些國有企業是否意識到存在將這些鋁材儲存在墨西哥的計劃，但單據顯示這些鋁材的目的地是墨西哥。

中國忠旺稱，不存在《華爾街日報》所看到的中國忠旺與沈伯錡的協議以及沈伯錡與這些國有企業之間協議的記錄。

中國忠旺執行董事兼總裁路長青稱，從中國忠旺自有文件來看，公司沒有這樣的合同。他還稱，根據公司2011年發布的新聞稿，該工廠的建造過程很簡單。

中國忠旺董事長劉忠田沒有對本文置評。

沈伯錡與中國忠旺非執行董事陳岩在合同上的簽名使得沈伯錡有權支配從上述幾家國有企業手中獲得的資金。《華爾街日報》見到的電子郵件顯示，陳岩與沈伯錡的一名助手就這項合同進行了協調。這名助手在2011年10月24日致陳岩的電子郵件中寫道，這些是支付細節；最好先轉賬100萬，如果一切進展順利，再轉移剩餘資金。

中國忠旺未讓陳岩就此置評。中國忠旺的一名發言人稱，該公司、陳岩和劉忠田都未向沈伯錡或其業務支付過資金。

沈伯錡的律師表示，該協議確實存在。

洛杉磯律師事務所Liang Ly LLP的Jason Liang表示﹐交易按照2011年沈伯錡的幾家公司與中國忠旺和三家中國國有實體間訂立的書面協議完成﹐Liang Ly代理沈伯錡在美國的幾宗訴訟案﹐這些案件與其鋁材生意有關﹐某種程度上也與目前越南的天量庫存有關。

沈伯錡在加州橘郡一宗民事訴訟案中稱﹐劉忠田出售了數十萬噸鋁材﹐劉忠田為“稻草買家”提供資金從中國忠旺購買鋁材﹐而這些鋁材最終出口到了美國。沈伯錡在這起訴訟案中因未成功在加州建造一座鋁廠而遭起訴﹐案件有待判決。原告是一個與劉忠田有關係的男性所有的公司。