分紅式保險是兼顧保險保障和財富穩健增長的綜合性理財產品。人們之所以樂意購買分紅式保險，除了獲得一個不斷增長的賠償額、將來可以傳承更多的免稅資產給孩子之外，還有一個重要原因就是它裡面的現金值作為一種投資回報從長線來說一般都是相當可觀的，可以用作補充我們將來的退休收入和用作在年老患重病或生活不能自理時的急需。但從短期的保障方面來說，它卻是最貴的保險產品，這是它的缺點之一，但這個缺點是很容易被克服的。如果您很看重分紅保險的長線回報，但又要兼顧近期有足夠的保險保障，同時您所能投入的資金又很有限，那麼，您有如下兩種解決辦法：一是將分紅保單的分紅用途的選項選成ECO（Enhanced Coverage Option）；二是加一個適當的Term Rider來把近期的保額加到足夠大。那麼，這兩種方式到底有什麼區別呢？請看下面的例子：

一個42歲的不吸煙男性（一級身體），目前需要保險總額為100萬，但每年的預算投入又不能超過1.7萬。他很看重分紅式保險的特點和功能，現以購買Canada Life的分紅式保險為例，選擇20年保證付清的付款方式，計劃付款20年。如果他將所需的100萬保額全部買成分紅式保險，則他每年需投入$27855，這遠遠超出了他的預算。但他可以採取以下兩種方式購買，既可以滿足目前總保額的要求，又不超過他的費用預算：方案一：在購買分紅式保險時將Dividend Option選擇成ECO，同時將總保額設置成100萬。每年投入$16637，可以購買到的分紅式基本保額為$58.5萬，同時擁有約$41. 5萬的ECO。方案二：購買56.7萬的分紅式基本保額，同時加一個保額為43.3萬的Term -20 附加險（Rider），每年需投入$16647。這兩種投入相同、總保額也相同的方案在各時期的現金值和賠償額的比較如下（假定按6.5%的分紅率不變測算）：

年份      歲數               W.L  with ECO                                            W.L with Term Rider

                            現金值 （萬）   賠償額（萬）                現金值 （萬）  賠償額（萬）

   5           47                  0.3                    100                                        0.4                   101

  10          52                  5.7                    100                                        5.9                  107    

  20          62                  51                     100                                        51                   138

  21          63                  54                     100                                        54                    98        

  30         72                   89                     136                                        88                   135

  40         82                  141                    181                                       140                 180

從上表可以看出兩種方案的區別：方案一的總保額在前21年都保持不變，這是因為ECO其實就是投保人在保單生效的第一年向保險 公司“預借”的YRT 型的Term保額，這個保額每年需用分紅的一部分來補繳保費（所以，它需要消耗一些分紅），每年剩餘的分紅用來購買一次性付清型的分紅保險（稱作Paid-up Additions，可以翻譯成“付清了的增額保險”，以下簡稱增額保險），保單每年自動用這個增額保險來逐年“替換”相應額度的ECO（即逐年將部分ECO保額轉換成分紅保險），在沒有將ECO全部轉換成分紅保險以前，100萬的總保額是不會增長的，只是結構比例在發生變化：分紅保險總額逐漸增多，而ECO的保額逐漸減少。到了第21年，所有的ECO都被轉成分紅保險了，這時總保額才開始逐年增長。但方案二的賠償額（保額）每年都在增加，這是因為方案二將分紅保險的基本保額買少了一點，用節約出來的保費（$515/年）另外買了一個43.3萬的Term -20 附加險，每年的分紅不需要補繳Term保險的保費，可全部用來購買增額保險，而且也不需要用來“轉換”這個Term保險，而是直接將總保額加大了。但由於這個Term -20保險我們只保留它20年，所以，在第21年時總保額會出現一個斷層，從138萬一下降到98萬，這是因為43.3萬的Term-20保險被取消的緣故，不過，這時主保險也從最初的56.7萬漲到了98萬，並很快就會超過100萬，所以仍能滿足投保人對100萬總保額的要求。從更長遠來說，例如在第40年時兩個方案的賠償額幾乎一樣，這是因為同樣的投入，方案二“消耗”了$515買了一個Term- 20，用在分紅主保險方面的實際投入只有$16132；而方案一的年保費$16637全都投在了分紅保險上，不需要“消耗”在Term -20 Rider上，但它卻需要“消耗”一定的分紅來逐年將鎖定的ECO “轉化” 成分紅保險，這兩個因素相抵，造成殊途同歸，其長線的保額和現金值幾乎完全一致。若要說細微的差別，則無論是現金值還是賠償額，前20年方案二較高；20年後方案一略高。

（ 本文不構成具體建議。請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma：647-832-6780)