高手教你炒股:分散投資定律 |
送交者: 風雲龍 2014年08月01日01:08:59 於 [股市財經] 發送悄悄話 |
投資者應該都聽說過“不要把雞蛋集中在一個籃子裡”這句俗話,但亦有不少人對這句話的真正涵義不甚了了。前些年,有些人看見房地產賺得令人盆滿缽盈,於是拼命買入各種物業,專炒房地產,以為將資金分別買入公寓、別墅、老式洋房、酒店式公寓、商鋪和土地,似乎什麼品種的房地產都有,這就叫做分散投資。其實這是錯誤的觀念,真正的分散投資一定要遵守下列原則: ● 分散於不同投資市場 切不可將資金全部單一投入房市、股市、外匯市場或期市。每一種投資市場都隨時會大起大落,全部資金投入單一市場會產生很大的風險。比如,前期有人認為股市不好,房產在高位不敢買。於是他們受到某些人蠱惑,把自己所有的一輩子積蓄統統買入所謂的“理財產品”,而一旦這些所謂的“理財產品”成為“龐氏騙局”,那麼這些沒有將投資分散的投資者就落下了終身遺憾的結局。 另外,分散於不同市場,最理想的做法就是投資項目絕對不相關。如果你將資金分成物業或股票兩項,地產崩盤,股市必跌,兩者關係太過密切,並不是好的分散投資。最好做到投資之間,這些項目都是獨立的,不受其他市場影響和干擾,其中一項出現虧損也不會構成連鎖反應,甚至產生互補效應。譬如同時投資股票和商品期貨市場做多,當“熱帶風暴”對某些上市公司產生破壞性影響,招致該上市公司股價大跌的話;則有關熱帶風暴引起對某些商品緊缺造成相關商品期貨價格暴漲,二個不相干市場行情價格因同一消息而形成逆反,如果投資者正好既持有股票,又在該商品期貨上做多,那麼熱帶風暴消息出現,分散在不同市場投資,盈利和虧損對沖,損失就不會很大,甚至還能盈利呢。 ● 在任何一項投資裡面要選擇不同項目 外匯投資——分散於美元、加元、日元和歐元等。東南亞金融危機中投機東南亞貨幣全線崩盤即是一大教訓。 有色金屬——銅、鋁、鋅和鉛等。 股票——分散於各行業,譬如金融股、地產股、公用事業股、商業股、題材概念股等。一級市場或二級市場。B股、A股或基金,甚至可轉換債券等。 物業投資——分散於住宅、商業鋪位、工廠倉庫等。 債券——政府債券、國債、國債回購和長期及短期企業債券等。 期貨——金融期貨、糧油期貨、有色金屬期貨、熱帶商品期貨等。 ● 平均風險 風險高和風險低的投資亦要比重均勻。風險低的應該占大部分,風險高的投資只可以占小部分。 ● 運用不同投資買賣系統 投資人士應該在不同市場,或者相同市場的不同項目裡面,運用不同的買賣系統。譬如在股市,可以運用基本分析作為長期投資工具;在期市則運用趨勢法測市或可以用跨期套利方法;在地產投資可以用相反理論;債券市場則用移動平均線,均價買入等不同方法。如採用執着單一方法,這種方法一旦失靈時會誤大事的。 能夠遵守上列所說的方法分散投資,你可以安枕無憂,不會因為某投資市場出現危機而影響你的全盤資金及生活質量。關於分散投資的方法可以參見本報本專欄前些時候發表的《理財金字塔定律》。 分散投資,固然可以分散風險,但另一方面卻會減低利潤。因為不太可能所有投資一起巨幅上升,不似集中在某一市場適逢在牛市,所獲利可以甚為豐厚。但投資以保本為第一,利潤只是其次,起碼不會因市場崩潰而使資金一夜之間盡付東流也。 |
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