近日眾參兩院先後通過《減稅和工作法案 Tax Cuts and Jobs Act》，兩院協商委員會congressional conference committee^【注】將於本周晚些時候開會解決兩個版本之間的分歧。

那麼這個法案的基本內容是什麼、前景如何？對納稅人、美國和其它國家又有什麼影響？牧人簡單介紹一下。

簡介

個人所得稅

稅率 Personal income tax rates

減免 Standard deduction and exemption

州稅和地方稅減免

抵稅額度 tax credit

房貸減免 Home mortgage interest deduction

其它減免 Other deductions

替代性最低稅 AMT

遺產稅 Inheritance tax

公司稅

大公司 Corporate taxes

合伙人轉繳企業稅 pass-through businesses

申納報廢額度 write-offs 

跨國公司

簡評

醫改法案的胎死腹中讓有些人懷疑稅改法案的前景。現在障礙最大的參議院已於上周末通過了自己的版本，而且從上面的介紹看兩院版本差別不大，因而兩院協商後通過的可能性很大，唯一的問題是時間：年底還是明年初？

現在的稅表tax codes還是里根時期通過的，經過三十多年的修修補補已經繁複無比而且漏洞百出，兩黨的共識是稅改勢在必行。不過現在國會山的氣氛是“凡是敵人反對的我們就要擁護；凡是敵人擁護的我們就要反對”，所以這個法案基本上是按照政黨線party-line走的：起草法案時，共和黨既不和民主黨協商；投票時民主黨則全票反對。兩黨的態度都是，下次選舉時走着瞧。

牧人對這個法案總體的感覺是利大於弊，最主要的原因是現行稅表已經不再適應全球化和信息時代。

咱們先從稅率的角度看看美國在西方七個主要工業化國家裡的位置。從下表可見，美國的個人所得邊際稅率marginal tax rate是G7最低的之一（略高於英國），而公司稅則是G7最高的。

資本的趨利性決定了資本總是流向利潤最大的地方。如果說之前資本的流動還有一道邊界作為屏障的話，在全球化今天這道屏障已經虛有其表了。在這種情況下，高的公司稅必然造成大公司將投資和利潤從美國移到稅率低的國家。所以說降低公司稅是必要的。

提高企業的報廢額度 write-offs有利於企業設備更新，從而增加其競爭力。

一次性稅務優惠有助於跨國公司將資產轉移回美國。

需要指出的是，公司稅只占聯邦稅收收入的9%（見下面圖六），所以降低公司稅對聯邦稅收的衝擊不是很大；另外，現在的35%只是名義稅率，現有稅法有很多優惠 被大公司鑽空子，對某些公司來說實際稅率遠低於名義稅率。

這樣看來，公司稅方面這次稅改的有利於資產留在（或流向）美國從而促進就業，方向是正確的。

爭議最大的是個人稅表改革。好消息the good news是簡化稅表是對的，太繁瑣的稅表除了讓少數人鑽空子、讓多數合法的納稅人頭疼以及增加IRS的運行成本外並無好處。

如果AI真能做這些事了，還有多少留給人做？

如果AI真能做這些事了，將來的就業率會越來越低；換言之，納稅人會越來越少，社會又如何負擔這些沒有工作的人？

如果AI真能做這些事了，從政策層面是不是應該提高而不是降低邊際稅率？

說明一下，關於AI的衝擊分歧很大，不少人認為AI對就業率的影響有限。

圖一 經合國家Tax/GDP比 － 2016 

圖二 經合國家Tax/GDP的變化 2000 － 2016

債務憂患 

過去八年裡，共和黨高調爆炒債務危機、天天高喊“狼來了”。金融危機期間美國債務噴發，到2012年美國聯邦債務已經和年度GDP相當；2012年之後已經漸漸穩定，但是今年依舊達到GDP的106%，明年（在不減稅的情況下）會增加到GDP的108%；如果減稅，這個比例還會提高（見圖三、四）。

現在共和黨執政，高債務這匹狼就不見了嗎？

在G20國家裡，美國的債務/GDP現在高居第三（圖五）。按照worst case scenario，今後五年債務/GDP之比可能高達140%，值得警惕。

從這個角度看，給富人減稅無疑是失招兒。

圖三 1996 － 2016 債務/GDP的變化

圖四 1996 － 2018 債務/GDP的變化趨勢

圖五 經合國家債務/GDP之比

關於稅收的兩個謊言

謊言1：減稅增加稅收

多年來，共和黨“經濟學家”一直在鼓吹這樣一個fantasy：減稅促進就業和經濟增長、經濟增長造成稅收增加。

如果說減稅和經濟增長還有些關聯的話（有人做過這方面的研究，關聯並不大），減稅造成的經濟增長會造成稅收增加完全就是天方夜譚。大家知道里根時期大幅度減稅，而這八年也是美國經濟增長最快的；但是同期聯邦赤字也開始大幅度增加，美國的聯邦債務問題就是里根時期開始的。

1988年，獲得提名的老布什在共和黨全國代表大會上信誓旦旦地說了這六個字：“聽好了：不加稅 Read my lips: no new taxes”；僅僅兩年之後，聯邦政府越來越入不敷出，布什總統宣布加稅，於是紐約郵報頭版整版刊登了六個字：“聽好了：我撒謊 Read my Lips: I Lied”。

聯邦債務的大爆發開始於小布什後期（見圖三）、當“減稅+經濟危機”對聯邦收入造成雙重衝擊的時候。

減稅增加聯邦收入只是一個虛無飄渺的傳說（或者說：謊言）。

謊言2：低收入者不交稅

電視辯論中我們經常聽到這樣的話：“低收入者不交稅”。這是個百分之百的謊言。

事實是，低收入者不交所得稅，但是大多數低收入者交工資稅payroll tax（含社安稅、醫保稅、失業保險等）。

事實是，工資稅高達聯邦收入的34%，是第二大收入來源，僅低於所得稅的47%（見圖六）。

事實是，工資稅是低收入人口的一大筆開銷。

So next time when you hear “low income families don’t pay taxes” you can tell “it’s a lie!”。

圖六 2016 聯邦政府收入來源

發展

傳聞紐約州的富豪在給川普施壓不要廢除針對地方稅的減稅優惠，因為這樣高地方稅州的富豪會交更多的稅，除非他們搬到人跡罕至的新罕布什爾。

Guess who lives in New York State？

現在的民調並不支持稅改。但是共和黨政客深知“屁民”都是短視的，他們希望明年人們打開工資單時發現裡面多了幾十刀，於是轉而支持GOP。

另外，眾議院方案取消了對學生貸款的利息優惠，招致大學生們的強烈反彈。但是，歷史數據顯示大學生投票率很低、中期選舉年尤甚，2014年中期選舉 18-24歲年齡段的投票率是可憐的17%。明年中期選舉GOP大概在賭相同的投票率。

自內戰以後，中期選舉年一般是執政黨的噩夢年。今年迄今為止，握有行政和立法權的共和黨在立法上一事無成，特別是醫改法案的慘敗讓GOP丟盡了臉顏，他們迫切希望（需要）稅改法案為他們扳回一些臉面。

牧人以為，共和黨的稅改法案簡化了稅表、有助於提高美國公司的國際競爭力和改善就業環境，總的來說利大於弊。但是，給富人減稅是二十世紀的做法，已經不適應二十一世紀的AI時代。

稅收是一個國家最重要的國內政策之一，有長遠的影響。稅改應該拋棄政黨瓜葛和短視行為，可悲的是這不是美國的現實。

美國政治就像reality show，好戲連台、精彩紛呈，作為一個事不關己的外國人，咱們等着看稅改這台大戲如何收場。

【注】：兩院協商委員會congressional conference committee是解決兩院議案版本分歧的特別委員會。在整個委員會中，共和黨和民主黨都有各自的代表，但是多數黨所占比例會大一些。

附表 稅改對美國個人和家庭的影響 （註：其中的節省沒有考慮tax deduction & credit）