对话分红保险（一）

作者：陈勇

财务保障顾问、投资顾问

联系电话：416-3004768

客户：我的朋友买了分红人寿保险，并向我推荐这个东西，说什么保险加投资，又稳健又灵活，你能不能跟我具体介绍一下？

理财顾问：

我做了许多期财富策略讲座，主要谈了创造财富、保护财富、转移财富的问题。

在加拿大理财，最核心的是税的问题，忽略了税就不成其为理财。我们谈理财，不管是在创造财富过程中要考虑到税，在保护财富和转移财富中更要考虑到税，不然的话，所创造的财富有很大一部分会落入政府的腰包。

在加拿大，只有两个东西是免税的，一个自住房的增值部分，第二个是保险赔偿金。许多人请我帮他们理财，问的最多的就是什么金融产品收益好。实际上这样的理财思维是一种误区，即陷入片面追求收益率只管创造财富不管其他重要的财务规划和理财中的相关因素的误区。比如，大家都说炒房很赚钱，冒着巨大的债务风险进场，结果发现表面赚得蛮多但交完税、经纪费等相关费用之后也没剩多少。更重要的是炒房这种高风险投资并不是一种保护财富和转移财富的良好方式。创造财富本身没有错，财富多了当然人人开心，但是如果不认真考虑保护财富和转移财富的问题，这些财富最终是否在投资中因亏损而失去或是因税务而损失一大部分，是很难有明确的答案。

实际上，分红保险就是一个为保护财富和转移财富量身定做的一款理财产品，它也是一个非常好的创造财富的工具，因为它的投资增值部分是以复利免税形式来进行的，而且投资增值是以分红的方式进入账户，跟其他投资不一样的是，分红保险的投资是只增不减的。

加拿大有几家大保险公司都有分红保险产品，比如宏利金融（Manulife）、加拿大人寿（Canada Life）、恒信人寿（Equitable Life）、永明金融（Sunlife）等。这几家公司的产品都不错，只是产品在测重点上有所不同而已，至于买哪一家公司的产品完全取决于投保人的年龄及理财目标。这几家公司的产品在收益率上都差不多，60年平均都在7%以上，虽然这个收益率不是保证的，但这么长的时间跨度，其稳定性是具有很强的参考价值的。

运用于理财上，分红保险是集保险、储蓄、投资、延税、免税于一身的金融产品，它具有风险管理、资产保值、资产增值、税务规划和遗产策划等功能。

对于高资产、高收入人士来说，这是一款不可多得的金融理财工具。对于儿童来说，这是一个最好的积累财富的工具。对于生意人来说，这是一款无可取代的为自己家庭和自己积累退休收入和财富传承的工具，还是一款良好的税务规划的金融工具。

分红保险在运用上，非常具有灵活性。保单持有人可以随意支配保单账户现金值，可以用来作为投资或是消费支出，也可以用于退休收入来源。可以支取，也可以用保单向银行或保险公司抵押贷款以获得资金。

在保费交付上，20年付清（也可以加速付款，加速付款投资效果更好），终身有效。在支付保费能力出现问题时，可以采用“保费休假（Premium Vacation）”或者“保费暂停（Premium Offset）”的方式，用保单现金值支付保费，保单继续有效，到有钱的时候再补足保费。生意人持有这样的保单，在生意流动资金出现困难时，可以运用保单抵押贷款的方式获得资金，保单继续有效，到资金缓和的时候还清贷款，保单资产继续增值。

当然，这款产品的保费相对来说是比较高的（因为有相当大一部分是投资成本），不过，话说回头，这些钱也都是投保人自己的，只是换了个帐户提前做出财富的保护和转移的安排而已。

客户：能不能谈具体点，比如保费要多少，最后收益多少等等？

理财顾问：

保费多少因人而异，主要考核标准在于性别、年龄、是否吸烟和身体健康程度。

我这里给两个实例：第一个是五岁女孩，年付2000元，现保额为13.5万，20年付清，总成本4万。

到女孩25岁时（也就是保费全部付清之时），保单现金值是5.54万（可用于支付学费或是成家立业之用），保额增长为45.3万。

到女孩65岁时，保单现金值为57万（可做退休收入来源），保额为128.7万。

到女孩90岁时（现在加拿大女性平均寿命为86岁，再过85年很可能增长到90岁以上），保单现金值为175.6万，保额为216.1万（也就是说假如女孩在这个年龄与世界说再见的时候，她的家人能够拿到216万免税的现金资产—保险赔偿金）。

例二：35 岁男性，不吸烟，标准健康身体，年投2万，保额68.5万，20年付清，总成本40万。

到55岁时，保单现金值65.6万（在获得20年的保险的同时，净资产由逐年支付的总共40万增长为65.6万，且保险的保额每年都在增长，即保障额逐年在增加），保额增长为165万；

到65岁时，保单现金值112.9万（这部分现金是可以动用的，可以用于退休生活支出或是旅游休闲等改善生活方式，不用可以留给子女家人），保额增长为215.4万；

到85岁时（现在加拿大男性平均寿命为82岁，再过50年，有可能增长为85岁），保单现金值279.5万，保额增长为352.2万（即此人85岁去世，他的家人子女就有可能拿到352.2万的免税保险赔偿金—现金资产）。

客户：有没有比这个更好的同类理财产品推荐？

理财顾问：

从单一的的理财目标上来考虑，可能有更好的理财产品，但从综合的理财目标来考虑，市面上找不到一款比这个更好的产品。比如：仅仅考虑短期的的家庭风险控制，要获得100万的保险保障，定期保险是很便宜的，当然其弱点也是非常明显的。如果仅仅想在资产增值上去跟随市场的机会的话，投资股市或是指数基金，是有可能获得不错的回报。过去60年，标普平均增长率达10.2%，但它的波动是很多人所承受不了的，而且税务问题如何解决也是一个难题。如果考虑居住兼投资的话，房产的杠杆投资效果在房市上升的情况上是一个很不错的投资选项，但其保护财富的功能及日常的管理上就不如分红保险。

（本文只作为信息参考，并不构成任何具体投资理财建议，亦不明示或暗示买卖任何具体投资理财产品。进行任何投资理财行为，请事先咨询专业合格的理财顾问，或与本人联系单独面谈。联系电话：416-3004768 ）