對話分紅保險（一）

作者：陳勇

財務保障顧問、投資顧問

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客戶：我的朋友買了分紅人壽保險，並向我推薦這個東西，說什麼保險加投資，又穩健又靈活，你能不能跟我具體介紹一下？

理財顧問：

我做了許多期財富策略講座，主要談了創造財富、保護財富、轉移財富的問題。

在加拿大理財，最核心的是稅的問題，忽略了稅就不成其為理財。我們談理財，不管是在創造財富過程中要考慮到稅，在保護財富和轉移財富中更要考慮到稅，不然的話，所創造的財富有很大一部分會落入政府的腰包。

在加拿大，只有兩個東西是免稅的，一個自住房的增值部分，第二個是保險賠償金。許多人請我幫他們理財，問的最多的就是什麼金融產品收益好。實際上這樣的理財思維是一種誤區，即陷入片面追求收益率只管創造財富不管其他重要的財務規劃和理財中的相關因素的誤區。比如，大家都說炒房很賺錢，冒着巨大的債務風險進場，結果發現表面賺得蠻多但交完稅、經紀費等相關費用之後也沒剩多少。更重要的是炒房這種高風險投資並不是一種保護財富和轉移財富的良好方式。創造財富本身沒有錯，財富多了當然人人開心，但是如果不認真考慮保護財富和轉移財富的問題，這些財富最終是否在投資中因虧損而失去或是因稅務而損失一大部分，是很難有明確的答案。

實際上，分紅保險就是一個為保護財富和轉移財富量身定做的一款理財產品，它也是一個非常好的創造財富的工具，因為它的投資增值部分是以複利免稅形式來進行的，而且投資增值是以分紅的方式進入賬戶，跟其他投資不一樣的是，分紅保險的投資是只增不減的。

加拿大有幾家大保險公司都有分紅保險產品，比如宏利金融（Manulife）、加拿大人壽（Canada Life）、恆信人壽（Equitable Life）、永明金融（Sunlife）等。這幾家公司的產品都不錯，只是產品在測重點上有所不同而已，至於買哪一家公司的產品完全取決於投保人的年齡及理財目標。這幾家公司的產品在收益率上都差不多，60年平均都在7%以上，雖然這個收益率不是保證的，但這麼長的時間跨度，其穩定性是具有很強的參考價值的。

運用於理財上，分紅保險是集保險、儲蓄、投資、延稅、免稅於一身的金融產品，它具有風險管理、資產保值、資產增值、稅務規劃和遺產策劃等功能。

對於高資產、高收入人士來說，這是一款不可多得的金融理財工具。對於兒童來說，這是一個最好的積累財富的工具。對於生意人來說，這是一款無可取代的為自己家庭和自己積累退休收入和財富傳承的工具，還是一款良好的稅務規劃的金融工具。

分紅保險在運用上，非常具有靈活性。保單持有人可以隨意支配保單賬戶現金值，可以用來作為投資或是消費支出，也可以用於退休收入來源。可以支取，也可以用保單向銀行或保險公司抵押貸款以獲得資金。

在保費交付上，20年付清（也可以加速付款，加速付款投資效果更好），終身有效。在支付保費能力出現問題時，可以採用“保費休假（Premium Vacation）”或者“保費暫停（Premium Offset）”的方式，用保單現金值支付保費，保單繼續有效，到有錢的時候再補足保費。生意人持有這樣的保單，在生意流動資金出現困難時，可以運用保單抵押貸款的方式獲得資金，保單繼續有效，到資金緩和的時候還清貸款，保單資產繼續增值。

當然，這款產品的保費相對來說是比較高的（因為有相當大一部分是投資成本），不過，話說回頭，這些錢也都是投保人自己的，只是換了個帳戶提前做出財富的保護和轉移的安排而已。

客戶：能不能談具體點，比如保費要多少，最後收益多少等等？

理財顧問：

保費多少因人而異，主要考核標準在於性別、年齡、是否吸煙和身體健康程度。

我這裡給兩個實例：第一個是五歲女孩，年付2000元，現保額為13.5萬，20年付清，總成本4萬。

到女孩25歲時（也就是保費全部付清之時），保單現金值是5.54萬（可用於支付學費或是成家立業之用），保額增長為45.3萬。

到女孩65歲時，保單現金值為57萬（可做退休收入來源），保額為128.7萬。

到女孩90歲時（現在加拿大女性平均壽命為86歲，再過85年很可能增長到90歲以上），保單現金值為175.6萬，保額為216.1萬（也就是說假如女孩在這個年齡與世界說再見的時候，她的家人能夠拿到216萬免稅的現金資產—保險賠償金）。

例二：35 歲男性，不吸煙，標準健康身體，年投2萬，保額68.5萬，20年付清，總成本40萬。

到55歲時，保單現金值65.6萬（在獲得20年的保險的同時，淨資產由逐年支付的總共40萬增長為65.6萬，且保險的保額每年都在增長，即保障額逐年在增加），保額增長為165萬；

到65歲時，保單現金值112.9萬（這部分現金是可以動用的，可以用於退休生活支出或是旅遊休閒等改善生活方式，不用可以留給子女家人），保額增長為215.4萬；

到85歲時（現在加拿大男性平均壽命為82歲，再過50年，有可能增長為85歲），保單現金值279.5萬，保額增長為352.2萬（即此人85歲去世，他的家人子女就有可能拿到352.2萬的免稅保險賠償金—現金資產）。

客戶：有沒有比這個更好的同類理財產品推薦？

理財顧問：

從單一的的理財目標上來考慮，可能有更好的理財產品，但從綜合的理財目標來考慮，市面上找不到一款比這個更好的產品。比如：僅僅考慮短期的的家庭風險控制，要獲得100萬的保險保障，定期保險是很便宜的，當然其弱點也是非常明顯的。如果僅僅想在資產增值上去跟隨市場的機會的話，投資股市或是指數基金，是有可能獲得不錯的回報。過去60年，標普平均增長率達10.2%，但它的波動是很多人所承受不了的，而且稅務問題如何解決也是一個難題。如果考慮居住兼投資的話，房產的槓桿投資效果在房市上升的情況上是一個很不錯的投資選項，但其保護財富的功能及日常的管理上就不如分紅保險。

（本文只作為信息參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。聯繫電話：416-3004768 ）