隨着央行連續三次提高利率，加納人所面臨的債務壓力越來越引起業內的關注。昨日（周一），本地和國際經濟學業內分別出台了兩份報告，警告本國居民的的財政狀況窘迫，負債率趨近風險邊緣。

一份報告還特別警告，之前走高的房價、近期的央行加息將帶給本國房產業主很大的還債壓力，很多人將被迫削減生活開支。然而，本國的房地產市場仍較2007年的美國更健康，不會出現美式的地產市場泡沫。

加國59%的雇員是“月光族”

2008年秋季本國陷入經濟衰退以後，業內專家關於本國居民負債過於龐大的警告不絕於耳。然而，由於聯邦央行長期實行歷史最低利率政策，所以很多人並沒有覺察到很多壓力，仍然繼續借入。

從今年第一季度開始，央行連續三次提高利率，債務的壓力頓時顯現了出來。據加拿大工薪協會(Canadian Payroll Association)近期所作的調查，81%的本國居民都表示，如果贏得100萬元彩票，第一個想法不是買新車，而是去還債。



（來源：680 News）

調查還發現：本國有59%的雇員都表示，他們要依賴每月的收入支票才能支付所有的賬單（living paycheque to paycheque）。與之對應的，則是居民的儲蓄水平下降：幾乎一半的人都表示每年的儲蓄水平小於或低於淨收入5%的水平。

工薪協會的主席福格(Ciney Forget)表示，民眾最擔心的就是利率繼續上升，因為這樣便意味着欠款將像滾雪球一樣越來越大。

聯邦統計局近期出台的數據則顯示，本國居民有承擔重債的能力，但他們的未來財政狀況仍脆弱。今年第2季度國內家庭淨資產值在一年內首次下降，四月至六月間3400萬元至5.9萬億元。主要原因則是股市低迷，同期多倫多股票市場指數降低近6.2個百分點。從好的一面看，負債與收入比率由創紀錄的148%降至145.7%，而還款比率也降至4年來低位的7.2%。不過，這可能是暫時性的現象，可能會在第三季掉頭上升。

豐業銀行(Scotia Capital)經濟師霍爾特(Derek Holt)表示，負債率上升最令人擔憂的地方，在於對經濟和消費的長遠影響。雖然只有少部分人會無力還債，但假如因為要還利息及本金太多，便會減少個人消費、令經濟增長放緩。

房屋成為最沉重的債務負擔

同日，總部設在巴黎的經合組織在對加國經濟的年度分析報告中指出：加拿大的房屋價格已經大大超過了需求水平，特別是多倫多與溫哥華，這將給當地居民帶來沉重的財務負擔。據該組織估計，加國平均物業價格大約為稅後平均收入的5倍。

與此同時，家庭債務繼續攀升。若利率上升，而借貸保持相同幅度，大約7.5%加拿大人在2012年之前將遇到困難。經合組織表示：家庭債務高還意味着，若遇到未來不利衝擊因素，家庭更難以應付。為了降低這一風險，聯邦需要介入市場，減緩家庭信貸增長。

儘管經合組織提出嚴肅警告，但是大多數業內專家仍然表示，加拿大不太會出現類似美國的地產市場泡沫。首先，加拿大人進入地產市場周期時比美國人揹負較少債務，次級按揭從未超過新按揭的5%，而美國在高峰時期達到33%。同時，銀行和聯邦政府的一些優惠、退稅政策，也有助於居民消化他們的債務。

聯邦財政部長費拉逖(Jim Flaherty)則指出，市場壓力令加拿大地產市場軟化，如果政府覺得有必要要使用更多措施制止過度借貸，政府便會那麼做。

業內呼籲暫停調高EI保費

據悉，聯邦政府在08年頒布振市計劃時宣布凍結就業保險金保費兩年，保費按每100元可保收入對1.73元比率繳納，但措施今年底到期。儘管政府還未宣布有關決定，但新聞報道說一個決策小組會建議，從明年1月1日起調高就業保險金保費。

如果提高EI保費，無疑會更加加重居民的負擔。昨日，代表全國19.2萬個商戶會員加拿大總商會(Canadian Chamber of Commerce)主席貝蒂(Perrin Beatty)給聯邦財政部長費拉逖(Jim Flaherty)寫信。信中用警告的口氣表示，經濟還沒有完全復甦，各級政府應避免增稅。如果調高EI保費，等於徵收扼殺就業的稅款。

同時，加拿大勞工諮議會(Canadian Labour Congress)也要求渥京政府暫緩一項計劃，不要停發額外的5周就業保險金。它說，就業率自7月以來上升，但就業市場還是不景氣。