谈一谈如何选择和投资Mutual Fund

by jianghongca (慎独)

本来想先写：“如何确定适合自己的投资组合”的，昨天有人问起怎么选择Mutual Fund，就先写这篇。现炒现卖，不对的地方，批评指正，不要砸我。J

Mutual Fund的种类很多，分类主要包括：地域，投资方向和目标和投资方法。地域：有Canada , North America, Europe, Japaness, Global等

投资方向和目标：比如：Bond, Equity, Income, balance, growth, dividend, Trust Income等

投资方法：非Index和Index ( Index又分通过衍生工具index的和通过index basket stocks index的)

当然还可以细分，比如Equity里还有sector,比如专门投资在health care方面的。Growth Fund还有程度不同，有balance growth, growth, aggressive growth.

进入正题：

1，确定自己的投资目标：

这是很关键的一步，每个人的目标不同，有人是为了储蓄，比如三年内要买房，或者暂时投资一下；有人是为了20年后的孩子要读书准备资金，也有人是为了30年后自己退休的储备。有人是有一笔闲钱，希望能生息，生活得更滋润。

自己先弄明白自己想要什么。记住这是指对你自己所有的可投资货币资产来说的。

2，确定Portfolio

定了目标的，下一步就是确定资产的组合。因为有不同的目标，自然每个人就有自己的组合方式，同时，要充分考虑自己的风险承受力：投资的本金损失了50%你还能安然入睡吗？如果承受不起，就不要强迫自己承受，因为，你很可能会犯严重的决策错误。多少股票，多少债券，多少cash (Money Market Fund算cash)。然后就是决定每一个里面是自己做还是买成Fund. 你可能觉得股票投资里50%可以自己做，50%买Fund；而债券投资就全部买成Fund, 除了Saving Bond。

3, 选择Fund

好了，现在你已经知道自己要买多少Fund了。也知道里面的比例了，该选择Fund了。我的建议是：大小公司的Fund都要买,；管理费高的不要买，尤其是MER高于2.5%的；不要过于看重以往的业绩，尤其不要看到去年或前两年的业绩惊人地好而买；买的方式最好是分批逐步买入，尤其不要在年底前(11,12月)集中买有大量未分配利润的Fund；不要买总assest小于3000万的Fund；想和市场保持同样增长的就买Index fund；鸡蛋不要放在一个篮子里。

4，手续费

Fund 的买卖有可能有手续费，分成front load, back load, no load，front load 在你买的时候就从总投资额里扣除了，Back load只在你赎回的时候扣（一般满7年就不扣了），也有no load,没有手续费，但要求至少持有3-6个月不等。

5，记住，没有Mutual Fund可以保证未来的收益（除了Money Market）。如果有agent在卖给你Mutual Fund的时候对你说了保证未来收益的话，他/她是在违法。所以，你也不要强求这一点。

我对投资的一个重要认识就是：收益永远和风险同步。 枫下论坛