談一談如何選擇和投資Mutual Fund

by jianghongca (慎獨)

本來想先寫：“如何確定適合自己的投資組合”的，昨天有人問起怎麼選擇Mutual Fund，就先寫這篇。現炒現賣，不對的地方，批評指正，不要砸我。J

Mutual Fund的種類很多，分類主要包括：地域，投資方向和目標和投資方法。地域：有Canada , North America, Europe, Japaness, Global等

投資方向和目標：比如：Bond, Equity, Income, balance, growth, dividend, Trust Income等

投資方法：非Index和Index ( Index又分通過衍生工具index的和通過index basket stocks index的)

當然還可以細分，比如Equity里還有sector,比如專門投資在health care方面的。Growth Fund還有程度不同，有balance growth, growth, aggressive growth.

進入正題：

1，確定自己的投資目標：

這是很關鍵的一步，每個人的目標不同，有人是為了儲蓄，比如三年內要買房，或者暫時投資一下；有人是為了20年後的孩子要讀書準備資金，也有人是為了30年後自己退休的儲備。有人是有一筆閒錢，希望能生息，生活得更滋潤。

自己先弄明白自己想要什麼。記住這是指對你自己所有的可投資貨幣資產來說的。

2，確定Portfolio

定了目標的，下一步就是確定資產的組合。因為有不同的目標，自然每個人就有自己的組合方式，同時，要充分考慮自己的風險承受力：投資的本金損失了50%你還能安然入睡嗎？如果承受不起，就不要強迫自己承受，因為，你很可能會犯嚴重的決策錯誤。多少股票，多少債券，多少cash (Money Market Fund算cash)。然後就是決定每一個裡面是自己做還是買成Fund. 你可能覺得股票投資里50%可以自己做，50%買Fund；而債券投資就全部買成Fund, 除了Saving Bond。

3, 選擇Fund

好了，現在你已經知道自己要買多少Fund了。也知道裡面的比例了，該選擇Fund了。我的建議是：大小公司的Fund都要買,；管理費高的不要買，尤其是MER高於2.5%的；不要過於看重以往的業績，尤其不要看到去年或前兩年的業績驚人地好而買；買的方式最好是分批逐步買入，尤其不要在年底前(11,12月)集中買有大量未分配利潤的Fund；不要買總assest小於3000萬的Fund；想和市場保持同樣增長的就買Index fund；雞蛋不要放在一個籃子裡。

4，手續費

Fund 的買賣有可能有手續費，分成front load, back load, no load，front load 在你買的時候就從總投資額里扣除了，Back load只在你贖回的時候扣（一般滿7年就不扣了），也有no load,沒有手續費，但要求至少持有3-6個月不等。

5，記住，沒有Mutual Fund可以保證未來的收益（除了Money Market）。如果有agent在賣給你Mutual Fund的時候對你說了保證未來收益的話，他/她是在違法。所以，你也不要強求這一點。

我對投資的一個重要認識就是：收益永遠和風險同步。 楓下論壇