逸草：近年裡，每回兩國高層通了電話後，兩邊政府和媒體，尤其是牆國向國內，基本上都是各說各話。

此文作者頭腦比較清醒，據實寫實，分析到位，對我們了解國內現狀實情有助。

中美高層通了電話，種種信號表明：讓全社會調整預期的時候到了 ZT

Original 智谷君 智谷趨勢 

國際時勢烏雲不散。

8.25上午，中美高層就第一階段經貿協議通了電話。

這次通話原本是定在兩周前，結果毫無預警突然延遲，給會議陡添幾縷不確定的色彩。

本次通話的內容也較難讓人保持樂觀。

外交辭令上，相當於爭端的解決有所進展，但根本分歧仍無法解決。

中美之間的齟齬始於貿易戰，並在短短兩年間加速蔓延至科技、金融甚至是國家安全層面的對抗。

時至今日，一紙貿易協議反而成了雙方最強聯繫，而且還隱隱走到危險邊緣。

外部環境“逆風逆水”，國內的政策也頻頻調整，從大戰略上提出“以內循環為主體、國內國際雙循環相互促進”，到政策和指示上的大力倡導節約糧食、重提控槓桿等等。

種種信號表明，高層正在對全社會的預期進行大調整。

緊日子當頭，現在不是歌舞昇平的時候了。

近來的政策信號讓很多人產生了迷思。

比如，節約糧食。

高層在兩個月內三次強調“糧食安全”，一次是視察吉林，一次是年中政治局會議，還有一次就是對堅決制止糧食浪費的指示。可以看出問題的極端重要性。

落實下來，有的地方說要推行“N-1”的點餐方式，有的地方乾脆就說“N-2”，有的餐廳要在門口放體重秤，有的學校提出浪費就不給申請獎學金，有的媒體痛批吃播大胃王，有的媒體呼籲立法制止糧食浪費，甚至還有一些民間人士建言搞新糧票制度……

浪費糧食確實可恥。智谷在今年4月份屯糧恐慌時就曾分析過，每年僅就城市餐桌上浪費的食物，就完全可以填補中國進口的主糧缺口。

但真沒想到中央會這麼痛批糧食浪費，畢竟實際執行中這種“上面跨出一步，地方跨出十步”的操作影響很複雜。

民眾增加了屯糧的恐慌，會猜測洪災當頭是不是糧食儲備不足了；

本在疫情中嚴重受挫的餐飲行業叫苦，他們沒理由勸顧客吝惜舌尖上的消費；

消費收縮，對擴大內需也沒有助益。

這些年中國是一刻也不敢忘了糧食安全戰略。18億畝耕地紅線牢牢守着，主糧對外依賴度也非常低的，三大穀物自給率保持在98%左右，稻麥庫存均能滿足1年以上需求。

保口糧問題不大，為什麼突然着急動員？

還比如，民間借貸重設紅線。

上周最高法宣布將民間借貸利率的司法保護上限錨定LPR，以LPR的4倍取代原本以24%和36%為基準的兩線三區。

高利貸讓多少家庭債務累累，妻離子散，確實該打擊。這幾年層出不窮的“套路貸”、P2P跑路更是讓人深惡痛絕，毀掉不少受不住誘惑的年輕人，嚴重破壞金融環境。

但一刀切強化管制、隨意干預民間金融環境卻未必如了最高法“降低中小微企業融資成本”的願。

不少的金融機構的信貸業務會受到衝擊。路透的信息是，如果以15.4%的標準，基本有一半的消費金融公司要涼掉。

反映民間資金價格的“溫州指數”，在7月份也仍高於15.4%，達到16.12%。

如果資金無利可圖，未必真的會降下利率，最後要麼迫使更多人從地上轉地下去找更貴的錢，要麼就是砍頭息，借你10萬實際只給你8萬，補償法律風險。而民間借貸本就是作為多層次信貸市場的重要組成部分，甚至是中小微的主要融資渠道。

在實體不易的情形下壓民間借貸空間，意欲何為？

再比如，“內循環為主”。

高層最新的表態是：

“我們要堅持供給側結構性改革這個戰略方向，扭住擴大內需這個戰略基點，使生產、分配、流通、消費更多依託國內市場，提升供給體系對國內需求的適配性，形成需求牽引供給、供給創造需求的更高水平動態平衡。”

新發展格局“決不是封閉的國內循環”，但不可否認中國已經在主動選擇降低對外循環的依賴。

道理高層肯定懂，為什麼還會做出這些政策抉擇？

迷思和矛盾背後，正是高層在動員全社會調整對未來的預期——

增強危機應對意識和焦慮感，備戰備荒。

上一次中國進入備戰備荒狀態，還是在1965年第三個五年計劃期間。

當時中國與美蘇兩個超級大國都陷入對抗，周邊戰爭和衝突不斷，中國作出“備戰備荒”的決策，全力推動三線建設的大戰略。

今年，高層的憂患意識非常強烈：

“堅持底線思維，做好較長時間應對外部環境變化的思想和工作準備。”

“必須以持久戰的角度加以認識。”

“必須做好應對一系列新的風險挑戰的準備。”

高層在2012年的研究中提出“底線思維”時認為，應為危機態勢做最壞準備，爭取較好的結果，同時有兩個危機場景必須預防：

一是危機升溫而產生的巨大外部震盪；

二是危機迫使一些國家轉嫁災難而走向變換形態的戰爭。

從目前的動向看，中國已經在觀念上接受了戰爭隨時可能爆發、金融危機隨時可能爆發、新的封鎖和遏制隨時可能出現的挑戰。

公開報道有跡可循。

首先是備戰。

中國最近罕見公布了一個月內至少9場高強度實彈軍演。

只有充分準備戰爭，才可能避免戰爭，這是中國歷來的習慣。

其次金融危機方面，郭樹清在《求是》上研判，“更為嚴重的是，世界可能再次走到全球金融危機的邊緣。”

中國的動作是：

1， 結束階段性的貨幣寬鬆政策，降低降息的預期；

2， 監管層頻頻警告影子銀行，防“死灰復燃”；

3， 給民間借貸設紅線，防範系統性債務風險；

4， 本周一，央行、住建部召集大房企在京面談，大房企又要統一進入去槓桿、控槓桿了。

這一連串事件背後的邏輯是，在金融危機可能發生以及全球大放水之後出現輸入性通脹的預期下，中國降息空間受到掣肘，未來債務壓力加大，現階段必須主動降槓桿、防風險。

至於新的封鎖和遏制，可以借基辛格一句至今仍未過時的名言——

誰控制了石油，誰就控制了所有國家；

誰控制了糧食，誰就控制了人類；

誰掌握了貨幣發行權，誰就掌握了世界。

理解了這句話，就理解了當下中國高層的戰略布局和準備：

石油方面，中國在兩個重要戰略方向上確保中國能源供應的安全，首選俄羅斯，備選伊朗。

糧食方面，倡導全社會節約糧食，備荒。

貨幣方面，官員和高層智囊們不尋常地公開討論金融脫鈎的最壞情況，諸如中國被排除在美元結算體系之外，被美國凍結資產等，以此推動官方加快推進數字貨幣、人民幣國際化。

此外，據華爾街日報報道，中央還要求地方查清關鍵薄弱點，也就是哪些企業或行業一旦成為美國制裁目標，有可能面臨崩潰的危險。

總之，緊日子已經來了。

前幾日，北美的同事在閒聊時說到了一個觀點：

“中國社會主義國家的生活太簡單了，大家沒啥可動腦的地方，所以只能去想世界大勢。在美國資本主義國家生活要考慮的事太多，比如我家有162個電力套餐可選，到底哪個更省錢。我們自己的小生活和小生意已經太複雜，想不過來了。”

而我們這邊的同事認為恰恰是因為中國變化大，人們才有動腦筋的必要。就像前幾年，搞不清宏觀，不在北京及時買房，房價漲得就永遠沒機會上車了。而美國是西方穩態社會，十年前後差別不大，不太需要想大問題。

大變局在加速變化，我們更要對趨勢和形勢保持機警。

信號足夠密集，大家也要自己聰明一點。

做多手準備，分散投資，全球押注，對衝風險。

疫情縮小了中美之間的經濟差距。

布魯金斯學會的高級研究員Homi Kharas稱，使用當前美元匯率，按絕對價值計算，新冠疫情讓中國經濟有望在2028年與美國持平，比他在疫情前的估計快兩年。

在人類歷史上，還沒有出現過兩個超級大國和平共處的局面。

不管是崛起中的中國，還是仍然強盛的美國，建立一個共治的新國際秩序是既無先例可循，也缺乏經驗，只能寄希望於雙方的智慧、勇氣和克制。

中美的差距越小，前路的挑戰就越大。