主持人與郎咸平對話
主持人：
今天的來賓都是帶着問題來的，雖然美國離我們很遠，但是平坦的世界沒有遠近的概念，我想很多人可能比較關心在金融風暴的背後有什麼，有請各位嘉賓下台就坐。
我想陷入困難的企業想渡過難關，關心公司的治理，這一系列的問題有請郎咸平先生回答。
首先我有兩個問題求證一下，聽說到美國之前，你的學習成績很差，不知道是不是這樣的？
郎咸平：是的。
主持人：你總說你是後發制人。
郎咸平：對，人都是慢慢變聰明的，以前笨。
主持人：聽說今年的金融危機你在去年就說過？
郎咸平：對，我在去年年初的時候就說了，我大概說你們看到的樓市泡沫和股市泡沫的本質不是我們的經濟發展更成功了，我們的老百
姓更富裕了，我們有更多的錢，而是在這個時刻我們已經感覺到樓市泡沫、股市泡沫的本質就是製造業的迴光返照，因為製造業衰
退，有大量的製造業進入股市、樓市。
主持人：我們用熱烈的掌聲有請香港中文大學郎咸平給大家演講。
郎咸平
順着我剛才的講話講，到了去年下半年我寫一篇文章《中國經濟的八大危機》把今年企業蕭條、破產的路徑說得非常清楚，這個文章的點擊率非常高，大概有1億次，就像我的人生非常轟動，但是不受重視。
一直到今年9月之後，我相信政府才慢慢體會到我國製造業的困境，如果能夠在兩年之前我們就能夠當機立斷，直接幫助我國占主體的製造業的話，我相信說不定沒有股市泡沫，甚至沒有樓市泡沫，也不會套牢這麼多股民，這一切是我們對經濟的診斷過於草率，政府的反映過慢。
我最近聽了很多相關人士的談話，他們說哎呀，我們中國經濟很好，國際金融危機不會對我們發生衝擊，最多是金融機構買一點次級債，但數量不是很大，你知道我聽了這話有什麼感覺嗎？我清楚告訴各位，由於我們改革開放成功，這30年來我國基本沒有經歷過蕭條，所以我們的官員和我們的企業家都有一個共同的特色：那就是我們只有個人的辛勤奮鬥歷程，都缺少大蕭條的洗禮，因為缺乏大蕭條洗禮，所以這使得我們的企業家對未來產生盲目的樂觀。一定要經過幾次洗禮後才能孕育出一批成熟、穩健、睿智、幹練的企業家，這是我期待的未來。
在三天之前，美國財政部長鮑爾森在財政發言，我相信這個發言在內地沒有激起多大的感覺，我們都是感覺非常好的民族，我們什麼事都往好的方向想，在金融危機這麼危險的時刻我們很激動，很熱情想幫助別人，這個心態是好的，鮑爾森在三年前給我講的話我重複一下，美國7000億美元的救市方案，原來的意思是拿這些錢去收購銀行不良債券，三天之前他改口，說這個不去收購銀行不良資產，要去幫助信用卡、消費貸款、學生貸款。你們聽這個話之後有沒有感覺或者是有沒有一絲涼意？這個轉變太重大了，這個轉變讓我感到不寒而慄，可能你們沒有感覺。而且我覺得我們對於國際金融危機的理解不夠獨特，甚至我們簡單以為沒有買多少次貸，我們不會像歐洲、日本和其他國家一樣直接遭遇到金融海嘯的衝擊，這個話有一部分對，大部分是錯的，我告訴各位，這次金融海嘯的衝擊將有可能繞過金融，直接衝擊到世界經濟，因此我們受的傷害比你想象的嚴重，尤其是三年前鮑爾森的發言讓我感到震撼，我想把這一切在今天給各位做非常清楚的表述，到底我們如何理解國際金融海嘯。
我記得昨天晚上有人和我聊天，他們說郎教授，我們國家經歷過97年的金融危機，不相信這一次扛不過。我說1997年金融危機算什麼，是發源於泰國、印尼這樣的國家不能和美國比，這次海嘯的衝擊是百倍、千倍的衝擊，而且會惡化，已經波及到學生貸款，信用卡貸款你還不緊張嗎？
我想今天上午和大家談談金融危機的成因是什麼？它的衝擊是什麼？為何會繞過金融機構衝擊到實體經濟，通過什麼路徑衝擊，理解之後談製造業的現狀，我們有全面的知識的時候我們再和各位談談這次政府的4萬億的財政支出計劃，我們如何理解，如何修正、如何更好地建設我們重慶經濟。
首先我想請問各位來賓你們認為這次金融危機的成因是什麼？難道是簡單的衍生金融工具太多缺乏監管嗎？那麼在回答這個問題之前，我請你首先想資本主義的靈魂是什麼？資本主義的靈魂就是信託責任，你相信不相信這一次金融海嘯的真正原因是從美國開始正如靈魂背後被破壞。我講講很久以前的美國它是什麼樣的情況。
在很久以前有一批信用卓著的借款人，他們想在美國債券市場借錢，買車、買房子，首先他們到中介機構，中介機構搜集各種材料，包括稅單收入證明，盡責進行第一關審核，第一關審核之後如果通過了再把這些資料交給銀行，銀行再從事第二關審核，如果沒有問題的話就把一萬元美金的借款借給這個借款人。我們國內很多銀行就到此結束，還有很多銀行可以繼續像美國一樣往下走，美國不會到此結束，把這個一萬美元借出去之後，把這1萬美元的債券賣給下家，包括美國政府的事業單位、房地美和房利美，就是幫美國老百姓買房子或者是投資銀行，包括你們熟悉的美菱、雷曼兄弟，他們把這些賣進去之後就是房貸證券，就是10張債券，每一張的面值是10萬美元，一旦成債券之後就可以抓牢了，這些債券只要從銀行開始引申出的所有金融工具都是衍生性的金融工具。這個是次級債券。
為什麼把美國保險公司扯在裡面，比如說AIT，就是10張債券投保，如果10張還不出我還，寫保單，就是拿到金融市場賣，原來是10張房地產債券，現在憑空多10多張保單，這個又交易，多了一倍的金融工具，投資銀行拿到10張債券之後怎麼做？搞了一大堆東西出來比如和股票市場掛鈎、和國債掛鈎、和公司債掛鈎，然後又創造出非常多的衍生性的金融工具，這些投資銀行創造這些工具的時候又收手續費，我們這個衍生性的金融工具越大越好大家可以賺更多的錢。
但是各位請注意，從銀行後的衍生性的金融工具可以憑空創造出這麼多的品種，原先是10張債券的5倍、10倍、30倍以上的品種，可是這一切的基礎就是走回鏈條的最開端，哥們要付錢，每個月按時付利息，如果按時付利息的話沒有問題，下面的鏈條可以發展，問題並不是說美國發行的衍生性的金融工具過多的問題，不是這麼簡單，這個最基礎就是這些人按時付錢，如果按時付錢這次金融海嘯就不會發生。怎麼回事呢？真正的導火線就是這一切投資銀行，尤其是華爾街的投資銀行在整個交易裡面創造出非常多的金融工具從中獲利，錢越賺越多。請各位來賓注意一下，不管是股票、房地產抵押、期權、期貨、保單也好，請注意這些都是未來支付的品種，也就是說未來支付的品種把我們未來所創造的財富基本都拿到今天來花，這就是為什麼這 些投行的從業人員非常富裕，薪水漲得高，這本來就是一個畸形。只要這個態勢付款的話這個鏈條就不應該產生問題，雖然我們拿子孫的錢今天花。可是最後，華爾街腐敗了，華爾街貪婪了，貪婪到什麼地步呢？我以雷曼兄弟投資公司為例，這家公司經營不善，虧損20億美元，有一家銀行花十七八億收購，他們的高管說你花十七八億美元收購的話要給八名高級主管25億美元才同意，這個這麼貪婪，對股東的信託責任在哪裡？把公司搞砸了沒有愧疚心嗎？沒有，這時候要求股東按照合約把25億美元給這八個人，否則是免談。這種貪婪激怒了美國老百姓，而且貪婪之徒嫌錢賺得不夠，開始醞釀新的產品，從最開始就醞釀，不是後面創造新的金融產品，而是從最根本之處破壞了美國的金融體系，那就是創造出一個所謂的次級債的系統。什麼叫次級債，就是通過輿論、法律也好鼓勵這些人買房子，這些人是什麼人？就是信用不太卓著的人，在很久以前的美國這些人借不到錢，他們的信用不卓著，信用不夠。
好了，這些人找到中介，這個中介機構也貪婪了。也喪失了應該有的信託責任，他們做了什麼事呢？比如偽造單身證明、婚姻證明、收入證明，我說到這裡我們不是這麼幹的嗎，不騙銀行怎麼拿到錢呢？這個事在美國很不正常，這些次級債的所有人找中介機構一起偽造證明之後一起騙銀行，而且我們的資料顯示，有些中介機構還是我們中國人，特有經驗，專門騙美國人，一起騙銀行，那麼銀行也是一個過手的人，拿債券之後賣給別人，不在乎，如果在乎的話想經濟審核的話這個材料也是假的，審核也沒有用，最後銀行決定把一萬元美金借給這個人叫次級債，然後銀行把1萬元債券賣給房利美，AIT這家保險公司進來寫了10張保單，然後投資銀行根據這些東西又發行出更多的衍生性的金融產品，他們發了很多錢，人們知道美國的負債鏈條發生什麼問題嗎？就是三聚氰胺效果出來了。從此之後美國的負債鏈條加入了可怕的三聚氰胺因素，請你們來賓想這個事，當我們聽到三聚氰胺故事的時候，你知道我們怎麼想的嗎？我們完全不理解這些人為了賺錢害死小孩子。甚至從此之後對我們的食品工業或者是奶品工業喪失信心，不想喝牛奶，同樣是這樣的，美國經歷了三聚氰胺事件之後，他們完全不理由有這麼貪婪的華爾街，有這麼貪婪的中介機構，他們不懂。他們開始對資本主義喪失了信心。
好了，到了這個時刻我認為歐美政府，尤其是沒有政府當機立斷的處理原則值得我們學習，我們過去一直有着市場化的逆思和誤區，我們過去很多專家學者尤其是社會主義的經濟學家最喜歡談市場化，為什麼？他在幻想，甚至很多人認為政府退出就是好市場，我告訴各位來賓這個是錯誤的，一個好的市場要一個精英政府細心培育、細心構建才會是市場，政府退出就是大欺小，強欺弱的市場，如果把一個地方的經濟發展推向市場化，讓市場解決的結果就是醫改之後看不起病，房改之後住不起房，教改之後上不起學。這個是大欺小，強欺若的殺戮市場，我希望這次之後我們的專家學者不要提錯誤的市場化，把“市場化”三個字換成新思維，就是“工商鏈條”請看看美國政府如何處理危機？你發現在短短時期內美國政府立刻決定進入市場救市。難道你要批評美國政府？你們怎麼不搞市場化？你違反市場化？你說美國人還不知道市場化？比我們聰明，他們是真正意義上的資本主義國家，為什麼要違反市場化的原則去救這些金融機構呢？你告訴我，原因只有一個，那就是美國和中國在2008年的今天都面臨同樣一個挑戰，就是工商鏈條早已取代市場化？什麼叫工商鏈條，就是當一個部門出現危機的時候，如果你不控制住危機，就必定產生多米諾骨牌連鎖效應，衝垮其他部門，形成大恐慌。美國的金融危機來自信託責任的喪失，金融機構一個個倒閉，美國AIT寫10張保單，最後發現20%付不起，他要付，他怎麼可以付出？如果一張、兩張保單出了問題可以付，結果10張保單裡面都有三聚氰胺，付不了，一下子虧空850億美元，美國政府出850億救他。為什麼？美國政府的做法給我們過去非常多專家學者的研究當頭一棒，他們不是違反市場化的尊者，而是他們在斬斷工商鏈條，設立防火牆，是2008年應該有的新思維。如果不這樣做的話你知道是什麼後果嗎？就是AIT倒閉了，貝爾斯登倒閉了，其他的相關銀行倒閉產生金融危機，如果不設立防火牆就會衝垮第二張骨牌，就是消費危機，第三張就是生產破壞，下一張就是失業增加，從而形成惡性循環，整個鏈條完全崩潰。
如果在這個時刻還不領悟到工商鏈條將取代市場化，如果美國政府不出面救市，美國的經濟大恐慌絕對不可避免，美國經濟一崩潰，中國經濟會隨之崩潰，不管你感覺多良好。
對於美國政府的做法，我記得在國內演講不斷提醒，不斷提醒，學習別人的當機立斷，斬斷工商鏈條的思維，請各位和我一起回到我們內地，請你想想我演講一開始的時候我問你一句話：“股市泡沫和樓市泡沫怎麼來的？”按照我的工商鏈條的理論的話，他們是什麼？他們是第二張骨牌，我們真正的問題是當時沒有辦法像美國政府一樣的睿智找出問題的根源，斬斷工商鏈條，設立防火牆，就是把各位來賓通通拉回到2006年，為什麼當時的股價大漲，我們證監會說是股改成功，這個是胡說八道，這個錯誤的診斷害死我們股民了。我在2005年就呼籲證監會不能搞股改，我講話也直接，說股改是錯誤的，不能做。郎教授說股改是錯的？為什麼06年股價大漲，這個和股價無關，就是06年開始我國製造業慢慢走入秋天，他們面臨的投資環境開始急速惡化。也就是說第一步製造業的經商環境惡化的結果是使得這些企業家把應該投入在製造業上的錢不投資了，拿出來衝垮第二張骨牌就是進入股市和樓市，從而形成股市泡沫、樓市泡沫。根本不是經濟發展更成功，老百姓更富裕，我們有更多的錢炒樓、炒股，我們有很多學者認為是這個現象造成的，他們取了一個好聽的名字“流動性過剩”，大家聽不懂什麼意思？就是領導英明，改革開放成功了，老百姓更富裕，經濟發展更好，大家有更多的錢炒樓、炒股。我的診斷相反，是經濟發展更不成功、老百姓更加不富裕，企業發展更加不成功，是完全相反的結論。我當時呼籲政府斬斷工商鏈條，設立防火牆，可是我講話沒有人聽，兩年之後才懂，沒有設立防火牆的結果是資金衝垮第二張骨牌，形成股市、樓市泡沫。我就在這個有限的時間談談股市？我看你們的面相就是被套牢的。我告訴你為什麼被套牢？當這一些製造業的資金衝擊第二張骨牌的時候產生了股市泡沫和樓市泡沫。而這個時刻我一直呼籲救市，政府不救，不救的結果是衝擊第三張骨牌，就是股市泡沫把中國稍微有閒錢的中產階級全部吸納到股市，但是這種泡沫現象叫做“迴光返照”。什麼叫迴光返照？你們都懂我的意思，也就是說在我國經濟主體製造業衰退的結果使樓市、股市泡沫崩潰，第四張骨牌倒了，就是樓市、股市下跌，下一張再倒下，就是我國有閒錢的中產階級全部倒下，下一張就是沒有錢的怎麼消費？再下一張就是生產，再下一張就是倒閉、又開始失業，又開始減少消費了。請大家注意，中國的工商鏈條就是沒有美國金融危機依然會崩潰，原因是去年年初或者是06年政府沒有出面斬斷工商鏈條設立防火牆，你們被套牢的原因就是在這裡。
所以，我們這一次的危機，要比歐美更嚴重，我們的製造業在金融海嘯之前產生危機，我們不但有金融危機，我們還有全球影響的國際金融海嘯危機，我們是兩個危機。這就是為什麼今年10月份全球股價大跌一天，我們跌三天，全球股價大漲三天，我們漲一天，問題是我們更嚴重。但是我們是一個感覺非常良好的民族，我不知道為什麼，我們的民族缺乏危機意識，這種情況的時候我們總是想好的地方。
請大家想想，目前我國的工商鏈條沒有斬斷設立防火牆使整個鏈條受到衝擊，這個衝擊和國際金融海嘯還沒有掛上鈎，現在正在掛鈎。所以我下面的演講我想告訴你們，你不要樂觀，它要掛鈎了，怎麼掛鈎。這之前我還是把各位來賓帶回美國談談美國的工商鏈條怎麼回事。
中國政府沒有設立防火牆，美國政府的睿智就表現在這裡。立刻斬斷工商鏈條設立防火牆，我告訴各位，美國是一個世界超級強權不是沒有道理的，你看人家的反應和人家的速度。但是美國政府提出7000億美元救市方案的時候為什麼在美國國會眾議院被否決呢？當時的美國老百姓非常憤怒，他們完全不理解為什麼有人為了賺錢會弄三聚氰胺害小孩子，他們講憑什麼救三聚氰胺的製造者？就是華爾街，為什麼不救我，我們政府救三聚氰胺的工廠你們肯定不能理解。這種民意壓力下，眾議院不得不否決這個提案，可是你們回憶一下，當眾議院否決這個提案的時候發生了什麼事？那就是全球股價立刻大跌，美國老百姓終於懂了，華爾街確實貪婪，沒錯，但是政府不救使這些貪婪之徒全線崩潰，想推倒第二張、第三張、第四張骨牌，形成經濟大恐慌，買單者是社會大眾。老百姓理解了，因此美國國會終於通過了7000億美元的救市方案，歐美通過了2萬億美元的救市方案，同時歐美聯合降低利率，希望能夠刺激經濟。那就是在10月初，按照我的理論歐美政府的做法不就是斬斷工商鏈條，設立防火牆嗎？應該對老百姓有利才對，可是各位知道嗎？10月上旬歐美各國股價是怎麼波動的？還記得嗎？在7000億美元過關之後什麼結果？就是全球股價大跌，更可恨的是我們股價跌得更多。
你們會問這個不是好消息，斬斷工商鏈條，設立防火牆嗎？為什麼全球股價大跌？請各位再回到三聚氰胺的故事，三聚氰胺發生之後，我們立刻對食品行業喪失信心，同理可推，美國“三聚氰胺”發生的時候他們對資本主義也立刻喪失信心，當我們喪失信心的時候我們會怎麼做？我們都不喝牛奶了，如果我們都不喝牛奶是什麼結果？中國的奶品行業全線崩潰，這些美國人對資本主義喪失信心，喪失信心的結果就是資本主義的全線崩潰。所以當時發生什麼事？當時在10月上旬，我一個禮拜都沒有睡好覺。我自己是金融專家，我非常密切注意事件的發展，我這輩子混得不是太好，好不容易混到一點小錢存到銀行，我沒有想到你們，我只想到我自己，我想銀行倒閉了我怎麼辦？我不容易。上有高堂老母，下有孩子嗷嗷待哺。我一個禮拜沒有睡好，親眼見證了資本主義崩潰的前夕，為什麼你們感覺不到，你們是一群感覺非常良好的人，每天還是花天酒地，該幹什麼幹什麼，每天打打小牌，喝喝小酒，當時非常危險，由於美國民眾對資本主義喪失信心，我們發現這些金融機構拿到錢之後他們不借出去，他們在擔心，這些銀行想說：“我如果這些錢借給企業做短期融資，如果企業不還錢我怎麼辦？”因為它沒有信心了，這些銀行不借錢給其他的企業做短期拆借，他們想如果我借你做短期拆借你倒閉我怎麼辦？他們對企業、其他的銀行因為三聚氰胺的緣故喪失信心，企業拿不到短期融資就是不能發薪水、不能購買原材料等等。就是全世界的企業立刻面臨崩潰的危機，就是這麼具體。而當銀行不能借到短期拆借的借款會有什麼結果，知道嗎？這些銀行就是大進大出，所謂的大進大出就產生失衡的現象，碰到這樣的現象就需要向同行業拆借彌補虧空。如果借不到錢這個大進大出的勢頭現象使得銀行的資金鍊立刻斷裂，造成金融危機。
就在10月上旬，我親眼經歷了全世界企業和全世界銀行由於信心喪失面臨全線崩潰的前夕，只要多一兩個禮拜政府不解決的話全球經濟立刻全面崩潰。這就是我所理解的國際金融危機。我相信你們都沒有想到事情有這麼嚴重。怎麼辦？就在這個時刻，全球股價大跌，整個10月份全球股市跌了一萬億美元，這個禮拜美國股市跌27%，從年初跌到10月中旬，美國股市市場跌掉了8.5萬億美元，這個什麼概念？就等於中國05、06、07年三年GDP的總合，下一子都跌光了。全球股價大跌的本質意義就是全球經濟全面崩潰，全球各國領導就沒有一個敢睡覺的，太危險了。
各位來賓知道不知道他們怎麼解決問題？我再把你們帶回到中國的三聚氰胺，一做類比什麼都明白。為什麼今天中午你敢喝奶茶，因為中國政府出面，用公權力撤掉幾個官員，用公權力對奶品全面檢驗，這個是可以的，這個是不行的，強迫下架，這個什麼意思？那就是我們的政府利用政府的信用來彌補我們老百姓對奶品行業信心的喪失，就是國家信用最後出台了，有可能解決了我國奶品行業的全面崩潰。當然我相信歐美各國不是向我們學的，不過歷史就是這麼巧合，這一路平安的故事可以天衣無縫用在歐美各國身上，英國首相布朗同志，這個人名望極差，英國人不喜歡他，說他無能，可是就在這個時刻，他做了一件驚天動地的偉業，就是學習我們如何對付三聚氰胺，因此布朗首相站出來，他拍拍英國銀行的行長：“兄弟，放心把錢借給企業做短期融資，把錢借給其他的銀行做短期拆借。”我們看布朗同志胸膛拍得啪啪響，說：“老哥我還。”借給企業做短期融資，借給企業短期拆借，你知道嗎？布朗同志怎麼還？他是國家第一個領導人當機立斷把英國銀行國有化，建設成國家銀行不用擔心了。國有化就是用國家信用來彌補英國老百姓對資本主義信心的喪失和我們三聚氰胺的故事是一樣的。活力恢復了，這時候美國政府看，英國老大哥開始國有化了，難道我們應該國有化嗎？美國政府東想想西想想好象不太好。媒體就開始罵美國政府說“快點，快點想什麼？”美國政府想：“如果我們國有化，會不會給外界的印象美國也走入了社會主義國家呢？”就好比一個吸毒的人來醫院看病，快死了，這個醫生在想要不要救這個傢伙，如果救活了是不是鼓勵大家吸毒呢？想不該想的事。美國媒體炮轟美國政府說來不及了，三天之後美國政府說好了好了，美國政府開始國有化。在10月份我看一篇專欄，美國《紐約時報》作家寫一篇文章“說21世紀的美國正在進入社會主義國家。”當歐美各國開始進入社會主義國家，只有我們國家在搞私有化進入資本主義，所以我們永遠是跟不上時代的。
講到這裡，你們問我情況怎樣，就是全球股價大漲，就像三聚氰胺一樣，政府的信用幫助我們恢復了對奶品的信心。歐美的政府信用也幫助了歐美的老百姓恢復了對資本主義的信心，以至全球股價大漲，可恨的是別人漲三天，我們只漲一天，因為我們的問題更嚴重，我們還有製造業的危機，他們還沒有這個問題。
我看到你們的面相你們肯定想問我一句話。郎教授，很過癮，如果這一招失敗了怎麼辦？如有國有化失敗了，下一招是什麼，我們好做準備。你們聽清楚了，來賓們，這是最後一招沒有下一招，如果這一招失敗了全球大蕭條不可避免，你們說不可以這樣說，你支兩招，我支不了，沒有這個水平。甚至有朋友和媒體問我“我們國家面臨如此大的金融海嘯的衝擊，我們能做什麼？”我告訴你做什麼？四個字“束手無策”。不要聽他們胡說，說幫別人，這個不想聽，這個情懷是好，我感動，但是你的感動就算了，我們只能祈禱歐美各國用國有化的力量重建老百姓的信心，斬斷工商鏈條，設立防火牆，我們束手無策，什麼事都不能做，這個是最大的悲哀。
所以今天的演講我講得非常非常具體，目前情況怎麼樣？就是國有化之後，工商鏈條斬斷，防火牆建立了，可是開始漏水了，“開始漏水”什麼意思？第二張骨牌恍恍蕩蕩的，沒有倒，就是信心有點喪失，已有的民調指出，有47%老百姓認為自己在未來一年內可能失業，你有可能失業的感覺就是第三張骨牌開始晃動，消費減少，第四張骨牌晃動，就是生產受影響，美國三大汽車公司面臨破產的危機，下面還有就是這些汽車公司怎麼裁員，還有是這些被裁員的員工不敢消費了，所以慢慢衝擊到實體部門，雖然速度不是這麼快，可是以後開始漏水了，開始衝擊了。只要歐美人士的消費開始減少就直接衝擊到我們，怎麼衝擊到我們？給你一個數據，你什麼都明白了，你們都比我聰明很多，聽完之後你再也不會感到良好了。
各位知道不知道和歐美各國相比，我們的經濟發展是積極的，別人的GDP中70% 是消費，我們的GDP中是35%，你們知道我們的產能有多少？我國的產能占GDP的總量高達70%，但是我們只消費了其中的一半，剩下一半叫做產能過剩，我們是一個感覺非常良好的民族，我們給這個產能過剩什麼好聽的名字呢？叫“出口創匯”你們聽過沒有？其實所有的出口創匯本身就是產能過剩，而且是嚴重的產能過剩，產生過剩現象占中國GDP高達35%這個是不容挑戰的數據。這個35%產能過剩為什麼沒有問題呢？因為前面講的金融鏈條把它吸收掉了，有一批信用卓著的美國人把這個吸收了，也就是美國家庭用負債的方式借錢消費掉了。 各位來賓知道美國家庭負債多高嗎？他們占GDP的比重高達95%，而且美國人消費超過產能部分高達GDP的6%—7%，這部分用負債完成，用0.7萬億美元來完成。
所以負債消費把我們35%的產能吸收了，35%過剩產能是一萬億美元，美國超過產能的過剩消費是0.7萬億美元，占70%，就是在歐洲幫助我們消費道了。我剛才講防火牆開始漏水了，所以消費減少了，這個是第一個可能。
第二個可能請大家想想。那就是回憶一下三聚氰胺的效果，雖然我們政府加入政府信用挽救了奶品行業，對你們而言由於三聚氰胺的疤痕還在，你們能夠少喝牛奶就少喝牛奶對嗎？所以你們對牛奶的消費量，尤其是國產品牌會下降，因為你們害怕，雖然政府信用讓你可能放點心，可能還是害怕，所以對牛奶的消費會減少。
請你想想美國人，過去賴以為生的金融借款的鏈條裡面有三聚氰胺有什麼結果？就是美國人賴以為生的的負債的消費形態有可能改變，過去是絕對不量入為出的消費形態，因為三聚氰胺的實踐讓美國人學習中國人量入為出的美德的話就完了。你知道美國把非量入為出改為量入為出他們消費會少多少嗎？就是我剛才講的0.7萬億，是多少呢？就是我們整個過剩產能的70%，再加上歐盟，因此中國工商鏈條和歐美工商鏈條怎麼掛鈎？就靠我們35%的產能過剩掛鈎在一起，我們是感覺非常良好的民族，我們感覺沒有買多少次貸，因此影響不大，我告訴你，我們鏈條掛鈎不是靠次貸，金融機構，我們和歐洲不一樣，我們靠什麼？我們靠35%過能產生掛鈎。第一是防火牆漏水，他們減少消費的結果就減少進口，所以就直接打擊我們35%產能過剩的出口，第二是只要改成量入為出的消費形態，也打擊我們35%的過剩產能，你還敢說沒有影響嗎？
所以，中國工商鏈條在我前面講的沒有歐美金融危機衝擊，製造業的持久衰退，影響我們的鏈條，走向蕭條，沒有金融海嘯的衝擊我們自己也可以走入蕭條，那麼現在又加上他們35%的衝擊，而且是對我們GDP的35%的衝擊，這一切都已經開始了。而中國首先倒下的省份是以出口倒下的省份，就要中國經濟最發達的省份：廣東、浙江、江蘇。這一切會像傳染病一樣最終影響到重慶。
郎咸平：我今天講的中國的工商鏈條和歐美的工商鏈條透過35%過剩產能開始緊密地聯繫在一起。而這個過剩的產能我們稱之為“出口”，這個出口的本質就是過剩，過去是靠歐美人負債消費，只要一防火牆漏水，二消費形態改變像一把尖刀一樣插入我國經濟的心臟。三天之後，鮑爾森說要把7000億美元的救市方案從過去收購銀行有問題的不良資產轉為幫助信用卡消費性貸款以及學生貸款。請大家注意，鮑爾森這句話讓我們感到不寒而慄，也就是說：
第一、美國信用卡出了問題；第二、美國的消費貸款出了問題；第三、美國的學生貸款出了問題。出了問題就是還不起錢，這是問題，這些人還不起錢，來賓們，這個意義太重大了，怎麼開始還不起錢呢？也就是說你過去的是什麼？過去是過度消費，太超出你的能力消費，對未來太樂觀，花太多的錢，現在扛不住。我再問扛不住這種過度消費的形態會怎麼辦？似乎只有一個選擇，就是減少消費。請注意，信用卡也好、消費貸款也好，我們暫且不談學生貸款，這就是超出產能的消費。
第二個原因是以前是假設，現在開始證明，美國的形態因這場危機改變，過去是過度消費，我們過去35%的美麗出口的背後既然是別人樂觀、過度的消費吸收了我們35%的過度產能，現在大家開始悲觀，不刷這麼多信用卡了。這就是我們從現在開始到未來幾年之內35%GDP對我們的衝擊已經慢慢開始。再加上前面講的中國製造業本來就開始蕭條，而且這種衝擊不是外銷的衝擊，而且影響到純內銷的企業。我為了給各位做一個說明不容易，我到深圳、上海洗腳、做一個桑拿按摩，不是為了桑拿而桑拿，洗腳而洗腳，是為了給你們演講，拿一個實際的數據。 桑拿的結果我問這個老闆，我說最近生意怎麼樣？深圳和上海的老闆說生意跌了30% ，請注意，桑拿洗腳按摩是純粹內銷的產業，絕對沒有出口的，一個純粹內銷的產業在沿海地區都已經受到了衝擊，所以說衝擊不是外銷，不是出口這麼簡單，而是純內銷的產業開始受影響。這一切你相信嗎？只是剛開始，只是秋天，很多人嚴冬到了，我告訴你還沒有到，慢慢進入嚴冬，如果現在扛不住的話，你未來沒有希望了。
在這種嚴寒天氣之下，即將到來的嚴冬，我對於我們政府在前兩天提出四萬億經費的積極財政政策，我認為這個做法本身就是呼應了危機的前兆，這個做法也是我前面一再呼籲政府救市的政策是對的，這個層面上我對四萬億的思維本身是支持的，這個四萬億對重慶市講是相當重大的，既然我有機會來到重慶，我也希望能夠通過這個演講告訴各位四萬億的功效如何。
我們對於政府救市，我相信大家的觀點都是一樣的，中國政府必須像美國政府一樣出來斬斷工商鏈條，設立防火牆，問題是四萬億能不能斬斷工商鏈條，設立防火牆，為了回答這個問題我們還有很長的路要走，這絕對不是一個簡單的答案“是”“否”要真正了解中國製造業的本質和中國經濟本質之後才能有效地回答這個問題。
想請問各位，中國製造業為什麼會衰退？從2005、2006年開始為什麼製造業所面臨的投資、營商環境會不會惡化？首先我告訴各位的是我們這麼多年的經濟發展、經濟成長我們所做的路徑擇是非常奇怪、非常特殊的。我們和別的國家都不一樣，唯GDP為利，剛才我休息的時候有人問我“GDP是什麼”說郎咸平教授這個是中文還是英文還是專有名字，我講周杰倫大家清楚，GDP就是在座各位產能加在一起就是GDP，每家工廠生產的產出加在一起就是GDP，這個是英文的簡寫。我們是怎麼拉動經濟的？我們和全世界國家都不一樣，我就以歐美、日本、本國為例。
他們GDP的拉動是靠消費，這個靠消費比較正常，我想喝礦泉水的時候就生產礦泉水，我想用電腦就生產電腦。他們的消費占GDP的比重在整個國家的產值高達70%，我們的產能是占70%，我們消費只有別人的一半，只有35%，我們是消費嚴重不足的國家，非常非常不足。這麼多年來我們折算所謂的積極的財政政策是什麼意思呢？你只要所謂的“積極的財政政策”七個字很多人聽不懂什麼意思。積極的財政政策就是消費嚴重不足的結果政府透過GDP工程、透過修橋、鋪路、鋼筋水泥拉動經濟發展，到各地看，任何一切新官上任之後唯一要做的工作就是把建設搞起來，修橋、鋪路、搞綠化。有時候我到一些偏遠的省份演講，他們說郎教授我們這個城市這幾年進步非常快，我說中國的城市沒有進步慢慢的，中國是全世界沒有靈魂的城市，什麼都拆，什麼都不要，為了搞GDP無所不用，我們蓋的建築物都差不多，我到任何一個城市不知道去哪裡，我感覺是回到東莞，沒有靈魂的城市，我們通過鋼筋、水泥拉動經濟增長。我們產值中鋼筋水泥占了56%，你們相信嗎？歐美各國是25% 不到，別人的鋼筋水泥是我們的一半，這個就是積極的財政政策，所以積極的財政政策就是鋼筋、水泥這麼簡單。
好了，我們說我們有三駕馬車拉動經濟發展，聽過嗎？我告訴你什麼“三駕馬車”，第一是消費，我們只有35%，只有別人的一半，沒有拉動。第二是我們的出口，是嚴重的產能過剩，靠歐美人士樂觀、負債消費把我們過剩的產生吸收了，可見你的危機多大，他們樂觀的消費，刷爆信用卡的消費一旦出現危機就一把尖刀插入我們GDP行業的35%；剩下第三駕馬車是政府的公共投資，政府的公共投資是阻擋中國經濟發展的積極的財政政策。為什麼製造業會衰退呢？請你想想，我們整個GDP當中只消費了35%，可是我們有70%的產能，產生過剩的結果就是大量出口，出後35%，我們的出口廠商有些是國外進口原材料，粗加工出口，我們出口減掉進口貿易順差驚人，高達8%，是小日本的兩倍，小日本已經夠嚴重了，我們比他還嚴重。但是我們感覺很良好，我們不覺得嚴重。因此使得我們外匯積累以驚人的速度積累，2006年10月份首度一萬億元大關，12月破1.5萬億，08年6月破1.8萬億，我講話的時刻正好破了1.9萬億，因此人民幣匯率在外匯大量積累的前提下不斷升值。最近這一段從去年到現在已經升值了12%—14%左右，現在稍微有一點貶值，不要得意，不是真正的貶值，對強勢的美元貶一點，對其他的貨幣是大量升值，這種畸形的GDP造成人民率匯率不斷上升，從而打擊了我們出口製造業。使得他們的投資經營慢慢惡化。
第二、國際通貨膨脹引發的成本上升給我們製造業帶來莫大的殺傷力。舉個例子像鋼鐵，前一陣鋼價大漲，原材料大漲，日子可以過，現在是大跌，我在9月份在寶鋼演講說中國鋼鐵迅速下滑，你們要做準備，我是客人，領導比較客氣，我說你們要注意，他們說好，我想他們心裡不爽，所以中午吃飯的時候請我在員工食堂吃包子，我想他們肯定覺得我偏激，10月一個月之後我在北京機場見到他們，他們趕快跑我們說郎教授你太英明了，我們不是這樣的，我們是這樣的。你走了一個月之後我們關了50%的生產線，他說你怎麼都知道了？我說那當然，沒有兩把刷子怎麼江湖。
9月份我到唐山鋼鐵廠演講，一個月之後倒閉了，還好現金拿了，要不就完了，就壞帳了。所以要趕快收回應收帳款。
這個成本的上升使得我們製造業承受莫大的壓力，第二個因素使得製造業面臨投經商環境惡化。
第三個因素是國內引發，《勞動合同法》我本人對《勞動合同法》的立法意義是支持的，這個路徑的選擇是有問題的。這麼重大的法案對勞動者這麼意義重大的法案太草率地推行了。我雖然贊成這個法案，可是絕對反對以雙輸為代價，目前是雙輸。第二是確保反方論證，我們論證的時候是正方論證，反方最好不要參加；第二是缺乏試點。我也希望我們政府對重大的政策一定要透過反方論證，千萬不要以為反對是錯誤的，如果反對不出來的話，要由領導人負責最後的後果，一個反對可以讓你多加思考，不讓你頭熱，缺乏反方論證，缺乏試點的《勞動合同法》一推出至少我們至少1/3的製造業受到滅頂的打擊，這個給廣東的領導，尤其是地方領導造成莫大的壓力。我9月份和現在和廣東領導接觸多，我感受到他們心中的痛苦。
第四個衝擊就是錯誤的宏觀調控，這幾年我們的學者都認為股市泡沫、樓市泡沫是因為經濟發展太成功了，老百姓更富裕了，就炒樓、炒股，在著名經濟學家的影響下，我們的宏觀調控的目的就是社會的流動性，他們想把流動性收回之後手裡面沒有更多的錢，就不能炒樓、炒股，我們就解決問題，一個美好的問題就編寫出來，我們四年的紅條都是收回流動性為目的。
我想請問大家一句話，如果這個前提是錯誤的怎麼辦？你想想，如果這一些學者意見都是錯誤的，那麼宏觀調控也是錯誤的，因為樓市泡沫和股市泡沫不是解決發展更好了，不是我們更有錢，而是製造業衰退的結果的話你告訴我怎麼辦？按照我去年的說法結果是悲慘的，在10月之前我接受南方人物的專訪，我相信他們當時是挖苦我的，現在不這麼說了。採訪完之後編輯說：“當全國的學者都認為是流動性過剩的時候，郎咸平認為是製造業衰退。”當時資料沒有出來，如果郎咸平是對的，那麼全球的學者都是錯的。所以宏觀調控不能不解決企業的問題，反而是落井下石的毒藥。這個話登出來之後就是我和全國的學者對立，當然這個人就把這段話抄下來，寫在紙條下，放在口袋裡，我用實際的數據證明誰是對的。我不知道這兩三個月我人有時候變得羞答答的，我這裡很不好意思，羞答答告訴各位，實際的資料終於證明了我就是那個唯一對的人，不好意思。（掌聲）
好了，結果很清楚了，宏調都是錯的，當然對政府目的把整個宏調的思維做180度大反轉，我可以正面評價，雖然有點晚。這個匯率、成本，勞動合同法，經過三個管道嚴重衝擊了我們的製造業。
第一是在宏觀調控壓力下，我國金融機構從民營企業以製造業為主民營企業大量收回流動性，幹什麼？就是打給過熱的地方政府從事公共建設，就是四年下來我國廣義貨幣增長率和信用增長率增長16%17%，你們有實惠嗎？不是過剩，是轉移，使得民營企業更蕭條，公共建設部門更熱。
第二個管道是匯率、成本、勞動合同法壓力下很多企業不想干，把投入到製造業打到炒股上。使得製造業由過熱轉到過冷的部門，造成樓市泡沫和股市泡沫。
第三個管道是大家覺得做製造業沒勁，利潤太低，把錢拿出來做地產開發，海爾也是這樣的，媒體說海爾也是戰略衝擊，我說算了，就是製造業干不下去了，就干地產商了，這就是本質問題。
請注意一下，三個管道從流動性從民營企業部門轉移到公共建設部門，使得民營企業更蕭條，製造業更蕭條，政府公共部門更火熱，包括樓市和股市，我們說中國經濟過熱，我告訴你中國經濟從來沒有熱，只有30%是熱的，70%都是過冷。越宏觀調控越糟糕，越宏觀調控製造業、民營企業更衰退。
一個很直接的問題問我，郎教授如果70%製造業蕭條是蕭條的話，為什麼10%的增長率，我告訴你，中國的GDP中是以公共建設為主，所以30%的部門增長率多說嗎？去年地產、鋼鐵、水泥都超過30%，30%的部門增長率超過30%以上，這個什麼概念？就是全國增長率10%，再一次印證我國的經濟增長是靠鋼筋、水泥拉動。
所以我們今天面對的是全世界獨一無二、絕無僅有的二元經濟環境，我們同時過熱、同時過冷，地方政府通過的工程是過熱的，比如說地產鋼筋、水泥、大型國企、證券公司等等是過熱的，民營企業包括製造業還有相關的服務業是過冷的。這種過熱的製造業就是中國工商鏈條的第一多米諾骨牌，我去年呼籲政府救市不救，大量資金從製造業轉到樓市、股市形成泡沫現象，第三張骨牌就是把中產階級吸引到股市，下一張骨牌倒下，製造業衰退了，股市逐步衰退了。再下一張骨牌就是把中產階級一舉消滅，再下一張就是消費減少，再下一張就是破產。現在這個鏈條本身是由國內的四大衝擊：匯率、成本、勞動合同法、成本造成的，足可以使得我們走向蕭條，現在有一把尖刀通過國際金融海嘯直插入我們GDP35%，使得我們蕭條速度更快，為什麼鋼鐵企業從9月份到10月份之間迅速衰退倒閉的結果。
今年講到11：30分了，我已經把各位具備的基本工具都談了，允許我花10分鐘時間把這個工具摘要，一個對我們下一步評價政府的4萬億積極的財政政策如何，重慶地方政府如果利用這個機遇打造一個未來的重慶至關重要。
國際金融海嘯的衝擊已經慢慢顯現了，它會對着我們GDP當中35%的過剩產能部門像尖刀一樣插入我們的心臟，就算沒有國際金融海嘯，我國製造業有關匯率、成本、勞動合同法、宏觀調控的影響使得我們製造業本身陷入蕭條，我國政府沒有像美國政府一樣當機立斷斬斷工商鏈條，設立防火牆的結果使得製造業衝擊第二張骨牌，形成泡沫現象，第三張、第四張、第五張骨牌相繼倒下，中國未來的危機是國內四大衝擊使得我們的工商鏈條全線崩潰，再加上金融海嘯對我們GDP35%直接衝擊使得情況繼續惡化。
這個製造業的蕭條實際的意義是什麼？就是中國這麼多年來的經濟發展不是這些製造業所造成的，而是一個扭曲的畸形的發展，也就是說製造業蕭條為什麼認為是過熱，真正過熱的部門是地方政府推動GDP有關部門過熱，占經濟主體的製造業是蕭條的。這種二元經濟證明我國從來沒有過熱現象，我們過去包括政府、學者認為中國經濟過熱的診斷基本上全錯。中國過熱中存在這個經濟，這種二元經濟體拉動了我國經濟發展，二元經濟體和各位關係密切，不可想象，包括股票市場，我們說股票市場和基本面不符合，這個是胡說八道，這個和10%經濟增長是不符合了，我告訴你，我們股票市場基本上受二元經濟的推動，包括上個禮拜，股指漲到接近2000點都是二元經濟的產物。今天下午我想利用上午講的這條工具包括二元經濟，以二元經濟為主的國際金融海嘯和各位談一談為什麼上個禮拜的股價會漲，為什麼今年股價，去年股價下跌，受二元經濟的操作，你們理解的二元經濟你們在股票市場就無往不利，不過來不及了。
此外我談二元經濟架構下，國際金融海嘯衝擊下，政府四萬億工程有什麼實質作用，最後一刻我說政府目前能夠在情況沒有惡化的時候迅速作出決斷的本身意義是重大的，至於有沒有實際的效果，就看你們下午來不來聽課，謝謝。
郎咸平
中午你們有沒有好好思考一下我國的未來？重慶這邊的媒體也是夠厲害的，訪談半個小時一直逼問我，被逼得好慘啊，逼問我說4萬億怎麼用？我說不關我的事，愛怎麼用怎麼用。最後我也告訴各位，兩年之前，我會因為自己講得對而對方不聽我很激動，我現在回想一下夠蠢的，我講我的，聽不聽隨他，如果他按照我講的去做，搞得很好，那我就無事可幹了！先告訴你們這是我個人的觀點，我希望大家都不要聽，雖然說都是對的。
今天上午，我已經把各位的基礎打好了，也就是說我透過二元經濟的思維告訴各位，我國製造業，占70%的製造業，因為他們碰到了四大衝擊，包括匯率成本勞動法，他們在環境惡劣的情況下，我們政府沒有當機立斷的斬斷工商鏈條，從而衝擊整條工商鏈條，就算是沒有外部的影響我國經濟也會陷入簫條，那麼歐美工商鏈條目前出現的重大危機，會像一把尖刀一樣直插我們的心臟，這就是我們現在以及我們的未來。
在這裡我告訴大家一個新觀點，希望各位通過我在重慶的演講，能夠對我們這些年中的發展作出思考。我想請問你，這些年我們國家取得亮麗耀眼的GDP，使得我國經濟10%的高速增長；那麼我再請問一遍，你知道10%的增長是什麼意義嗎？他就是真正的產出增長。是不含通貨膨脹的，更多的產出形成的一種增長模式；那麼再請問你，你們哪個人的公司，利潤增長率減掉通貨膨脹有10%沒有，裡面有多少企業或者公司，你們薪水的年增長率減掉通貨膨脹率之後有10%？你告訴我。我把這個增長率減掉通貨膨脹之後說不定你是負增長。所以在我們GDP每年以10%高速增長的同時你發現你們可能更貧窮。
那麼我請問你，誰把我們經濟增長的利潤全部吸走了？中國這種經濟發展模式使得我們成功取得了GDP，而歐美各國成功的取得了所有的利潤，這就是為什麼越增長我們老百姓越貧窮，因為一個國家真正的增長，是利潤的增長，財富的增長以及所得的增長這比什麼都重要。
我想請你們先回答我一個問題，就是在二元經濟裡面我國的製造業為為何如此的不抗壓，當他碰到四大衝擊之後為何如此的衰弱？難道你不能提價嗎？減少衝擊，難道你不能搞品牌戰略嗎？難道你不能搞產業升級呢？到底我們的製造業出了什麼問題，會如此的不抗壓，這我就要問在座的各位了。我就以我經常舉的例子為例，我們廣東東莞生產的芭比娃娃，製造業的出廠價格是1美元，那在美國，美國的零售價是9.99美元，10美元吧，那麼10美元減掉1美元，9美元差價怎麼創造出來了，那就很有意思了，是透過產品設計，原料採購，倉儲運輸，訂單處理，批發經營，以及終端零售，6大環節創造出來的。那麼這就是一個叫“6＋1”的產業鏈，美國掌控6，中國掌控1，這就是國際分工，我們創造出1美元的產值，那麼我們就同時替美國創造出9美元的產值，因此我們越製造，美國越富裕，這就是產業鏈的分工，因此以產業鏈的價值而言的話，真正拿到大頭的是美國，而我們只是九分之一，而且我們還負擔了沉重的代價，我剛剛講的，比如環境，資源，勞動的問題，這就是目前的現狀。
我就告訴各位什麼叫地球是平的，什麼叫國際分工，我們成功的取得了亮麗耀眼的GDP，而美國“6+1”的模式，老百姓越貧窮而美國越富裕。在這個時刻，在碰到我上午演講這麼困難的環境之下，我們所談到的對策竟然是品牌戰略，竟然是產業升級，甚至有很多學者站着說話不腰疼的學者，說要企業轉型。你真的不了解中國的製造業，中國製造業98%是極為傳統的製造業，根本不可能轉型。比如說陶瓷怎麼轉型，我不知道杯子怎麼轉型，製造衣服怎麼轉型，製造火柴怎麼轉型，中國98%都是這種企業，轉不了型！
品牌戰略呢？品牌戰略本身就是錯的，我不是說品牌不重要，而是品牌是企業成功的必然結果，你真的認為我們中國勞動力有優勢嗎？那你太可憐了，今天我講到這個6+1的整條產業鏈是現代企業競爭的最佳模型，今天已經不是產品跟產品的競爭，也不是公司對公司競爭，更不是行業對行業的競爭，今天我們這個世界已經進入到產業鏈和產業鏈的競爭，以芭比娃娃為例，一條10美元的產業鏈製造成本只占了2毛（2.5%）的成本。我請問你只占了2.5%，你有什麼勞動力優勢？所以我們今天的製造業在這種喪失勞動力優勢的情況下，你要打品牌戰略、產業升級，甚至想通過大蕭條淘汰傳統的製造業，如果全部98%的都被淘汰，根據不可能！一個國家的命脈就是靠老百姓更富裕，所以傳統的製造業是非常重要的。美國國家有幾個高科技，大部分都是傳統製造業或者銀行為主。所以思維的誤區非常可怕，而且我還在不知不覺當中被這種6+1的模式把我們的骨髓完全吸乾，我們越成長他們越富裕。這就是為什麼你們在座各位的薪水增長率減掉通貨膨脹是負的，為什麼呢？誰偷走了我們的“奶酪”，而目前產業政策基本沒有辦法應對這種現狀。今天已經不是靠廉價勞動力，靠產業升級，靠品牌戰略時代了。一家是廣東的明基，還有就是TCL，他們這兩家就是所謂的樣本，他們想通過收購國外的企業，然後再中國市場。你想想，在中國生產的合資企業勞動成本優勢夠大了吧？這三家公司包括阿法特爾，湯姆森和西門子品牌夠卓越了吧？這些公司技術夠先進了吧？既打了品牌戰略又做了產業升級，同時善用中國的廉價勞動力。
兩年之後這兩家公司的合資企業哄然垮台，因為中國沒有廉價的勞動力，在產業鏈的競爭之下沒有勞動力的優勢，因為中國大部分企業是不可能產業升級、技術升級的。 我們應該怎麼做？我們應該由政府來推動，從純製造的“1”走入“6”。你說我們重慶、四川有沒6，到處都是，只是每一個環節都是獨立運作。我就以倉儲為例，可能針對某一個產品我們做的6+1各項整合，這6+1中間的成本可以大大降低，6+1的高效整合才是我們應該走的路，而且這種整合不是做整個大密切整合，而且針對某一個產品做整合。比如說這個（鋼筆），每一種產品都有自己6+1的產業鏈，而且在國內做整合。在我影響下，廣東非常多的企業做6+1的整合，我告訴各位三個月就可以了，只是過去我們不知道。
那麼這個怎麼做？我就以服裝業為例，我們廣東服裝業走完6+1的整合只要180天，要怎麼樣做到6+1的高效整合？全世界服裝紡織業做得最好的是那一家，是西班牙你們沒有聽過的名字 叫“沙拉”，他們走完這條產業鏈只需要12天，請你想想，一件衣服要180天才走完這條產業鏈，才能賣掉，一條產業鏈的倉儲成本是180天，如果同一件衣服12天賣完，他的才出成本就剩下168天，所以6+1的高效整合是擺脫傳統的方法，就算物流成本完全不變，這樣也會使所有的成本降低90%以上，這就是為什麼勞動成本不再重要，你只要做6+1的高效整合會使整個成本，整個產業的全部成本大幅度壓縮。
而我們深圳、珠海有很多服裝業，聽了我的課之後他們壓縮到15天，在這次經濟危機的衝擊之下依然不倒，倒的都是180天的，為什麼呢？物流成本是一樣的，只要時間短，資本就低。所以我國傳統製造業不是簡單的產業升級，不是簡單的品牌戰略而是要從過去走到高效的6+1整合。目前我們做的夠不夠？不夠！所以大批的跨國企業進入中國，收購渠道，收購6+1的6，我看了急得不得了，如果我們國內“6”都被他們收購，那我們還幹什麼？只要他們占領一個渠道，就可以對我們的供貨商提需求，而我們這個國家卻讓這些外資企業取得渠道，我感覺到不可思議！難道你不知道6+1是多麼的重要嗎？這就是為什麼全世界各個跨國企業進入中國，不遺餘力地收購整條產業鏈。像高盛，一家投資銀行，竟然收購了我們養豬的產業鏈，他對養豬肯定沒興趣，但是收購養豬的6+1的產業鏈他是非常有興趣的，這就是跨國企業正在幹的事。
那麼我已經跟各位一個非常好的啟發，在這種金融危機之下由於你受到的衝擊比較小，所以我們重慶市政府可以透過這個機會跨越式的發展，所以這個跨越式的發展不是叫我們重慶招商引資更多沿海地區淘汰下來的高污染工廠，而是你作為一個真正的產業鏈中心，而且這個產業鏈中心背後的意義是金融中心，也是大物流中心，也是服務中心，當然本質是6+1的6要做高效整合，在全國經濟和世界經濟的前提下要如何超過沿海城市就要從思想方面超過，在他們都沒有想到能夠利用政府的力量推動6+1的高效整合，只有這個方法才能讓重慶成為未來的物流中心，服務業中心，金融中心，甚至製造業中心，你就要掌握這靈魂。推動這些活動必須政府推動才有效應。我從來是否定小政府主義，在今天的危機下得到了廣泛的論證、證實，你們的機會就在眼前，問題是如何做？
而且，做6+1的高效整合之後，你會使得服務業也好，金融業也好，相關的行業也好，製造業也好同時得到了齊頭並進的發展，企業賺得更多的錢才會給你員工更多的薪水，只有更富裕的重慶老百姓才是一個真正的和諧社會。而這種思維的轉變，從過去GDP的增長變成所謂的財富的增長才是真正的科學發展觀，這是我個人的解讀。
但可是你想想，我今天已經把目的跟方法都告訴你了，我認為我們的政府、在這樣艱難的時刻立刻提出4萬億的救市方案，或者說比較積極的財政政策，對此我要給予高度的表揚，我們已經學到了西方國家的快速反應。我今天的觀念是什麼呢？這筆錢你要如何用在刀口上？我請問你如果這筆錢拿去修橋、鋪路對你有什麼幫助？你天天坐在家裡什麼都不干，修個路就能賺錢嗎？而且很多地方說“要致富，先修路！”胡說八道！跟各位講，如果我們的資源大量用到了二元經濟裡面過熱的部門，那我們每年還有10%的GDP增長率，可是我們的老百姓的財富會被歐美各國吸乾了，因此我們要把大量的資源從GDP工程轉移到民營企業，有一個很具體的方向就是做每一個產品的“6+1”產業鏈的高效整合。
這就是我所開的藥方，從整個大格局來看，我對中央４萬億救市計劃表示欣慰，我認為該這麼做。是對於資金的使用和路徑的選擇我有其他的意見。
大家說郎咸平教授我們企業該怎麼辦？個人理財應該怎麼辦？我也希望通過今天的演講和大家做一個溝通因為今天不是泡沫的時代了，我想跟你談談股市，從2006年開始，我們的股價大漲，那麼按照我的話說就是我國製造業的衰退，大量製造業資金進入股市造成股市泡沫，請你們注意07年的5月30號，當政府提高印花稅是什麼結果？是股指大跌3千多點，這個時候你們為什麼沒有賺錢，因為3千多點到了6月又到了6千多點，你買了二線藍籌，你總認為大盤股市盈率過高不敢買，買二線藍籌。當時為什麼股指拉到6千多點，就是所謂的“二八現象”，當時二八現象是那些大盤股拉動，地產、鋼鐵、水泥、證券工程……你們這一聽有沒有覺得很耳熟，這些部門不就是我前面講的二元經濟裡面的過熱的部門，也就是說從去年四月份開始已經完全展現了二元經濟的本質，二八現象就是實體經濟的二元工程，從現在開始就用二元經濟解釋價格變動，你一聽什麼都聽懂了，從此以後你再也不會輸錢了。
大家幻想某些學者所講的8千點，而我倡導股市會跌，當時二八現象的“二”是大盤股漲得過快，市盈率過高，他一定要回調，二八現象的“八”是我們簫條的民營製造業，到了去年年底情況持續惡化，如果經濟兩塊，一塊是一定會調，另外一塊是持續惡化加在一起就是股價不斷地漲。上次我在鳳凰衛視“鏗鏘三人行”說，不要對奧運有幻想，不可能出現奧運行情，雖然歷屆奧運會主辦國的股市都是奧運之前大漲，奧運之後大跌，為什麼我敢說呢？原因就是二元經濟持續惡化，我到5月份看到了我國廣東、浙江、江蘇製造業大量倒閉的現象，主體製造業開始進一步簫條，情況開始惡化，原來整個股票市場的估價變動就是跟着二元經濟，為什麼到了9月份、10月份情況持續惡化？
到了9月份，連去年過熱的鋼鐵、水泥一樣都有危機了，以前過熱的部門全部拉到過冷部門，你可以想象到，我們的基礎有多麼的脆弱，我們的簫條企業有多麼的龐大，這就註定我股價在9、10月份下跌。
上禮拜為什麼股指又拉到接近2千點，是哪些股票拉的？又是“二八、三七”現象，就是這次4萬億工程有關的部門拉動的，包括鋼鐵、水泥對不對？還有大型機械製造，都是大型國企。那麼民生消費品的製造業拉動了嗎？拉不動了！
我現在就回答被套牢朋友的問題，下一步怎麼辦？請注意，走到今天為止，就包括上個禮拜，股指漲到2千點都是二元經濟關係造成的。請你注意，如果大量資金全部投到過熱部門的時候，會是什麼結果？回憶一下上午跟你們講的故事，記不記得宏觀調控經過三個管道，將流動性從過冷的製造業轉到過熱的部門，這次4萬億裡面1萬億是中央政府出，1萬億是地方政府出，2萬億是銀行出，你知道有什麼問題嗎？
第一個管道的現象又重複發生，銀行在這種利好消息之下，又可能從民營製造業抽回大量流動性，打給地方政府投資，而使得民營企業更缺乏流動性，過熱部門更熱，如果地方政府再發債呢，發給誰？會從你們手上再次轉入到過熱的公路建設裡面，因此過熱的部門會怎麼樣？更簫條。
然後我們的經濟又跟過熱部門持續拉動，我們又會有更大的GDP增長，又回到10%，而你們的薪水的增長率或者你們企業利潤的增長率減掉通貨膨脹又為零或負，所以整個4萬億的構思是正確的，我為政府這種迅速行動表示喝采，但是資金要怎麼用是最大的問題，不要繼續惡化二元經濟環境，應該把大量的資源從過熱環節透過“6+1”的高效整合，運用政府的力量，也就是我送給政府一句話：我們今天中國經濟，11月15號的經濟是得了嚴重的肝炎，這個“炎”字是非常漂亮的，是兩個大火，可是病人體制不好，用大涼就把他搞死了。你要怎麼做呢？你要溫補，就是把這個過冷的部門抬一抬，過熱部門壓一壓，讓他形成一元經濟，只有形成像美國的一元經濟，這種政府的支出才會有效，而這種溫補就是一個科學的發展觀，如何把這個用好就是民營經濟。
透過政府的力量，通過各個行業的6+1的高效整合，只有這種轉移，使得老百姓更富裕，更償還於民，我們的股票才會慢慢漲起來，否則你是一拉一個短期效果，比如說印花稅增值。只有一個富裕的社會，才會使得股價平穩的往上走，這就是我們的期望。
所以我對政府4萬億投資給予正面的評價的時候，在重慶表達了自己的觀點，我認為我們政府包括重慶市政府應當考慮的問題，就是在二元經濟的基礎上要如何有效的分配資源，比如說做6+1的高效整合，同時把物流做好，服務做好，更重要同時可以把連貫其中的血液——金融做好。
重慶不是想做金融中心嗎？我想請問你憑什麼，你們的基礎是什麼？你是沒有靈魂的金融中心，你要做到金融中心就要把6搞好，因為貫穿6+1的血液就是金融中心。我在重慶已經非常慷慨了，我把這一切都講得非常清楚，應該怎麼做我也講得非常具體了，但是我也知道結果，兩年之後會後悔當初沒聽他的。現在我就要藉此機會回答各位的問題，第一，企業家應該怎麼辦？第二，個人應該怎麼辦？首先我講個人。很多人問我該不該買房，我沒有回答。該不該買黃金啊，心理惶恐得不得了，因為經濟簫條來了。我說過一句話，你們想的都是錯的，你想買房隱含着你還是要賺錢，你想買黃金就是想黃金漲，還有你竟然想抄底。抄底什麼路徑希望再賺一把，你知道錯在哪裡嗎？你只有在泡沫時代才可以賺錢，就你這兩把刷子只有可能在泡沫時代能賺錢，如果你在泡沫時代都沒有賺錢的話，這個就沒有希望了。了此殘生，你只有在泡沫時代才能賺錢，泡沫一旦破滅你沒有賺錢的可能，基本上是投什麼，賠什麼，一個比你們更偉大的叫李嘉誠，還有個叫巴菲特。李嘉誠同志賠了1千多億港幣，巴菲特同學賠了1.3億美金，這兩把刷子都是這個水平，你們心裡也放心了，也該賠了。
你要有什麼心態呢？
有些人問我是不是現金為“王”。記住了，在這個時代，什麼才是最偉大的資產管理者？那就是賠得最少的人是最偉大的，你根本不要想到賺錢，你保證沒有錢。連我都賠了，你怎麼會不賠，只是我賠得少。你們就一定記住我的觀念，在這種時代，不要想要賺錢，所以當我買一百塊黃金或者100塊歐元一定會買等量的水平，我一定作出策略保證讓你賺不到錢，你知道我為什麼要這麼做嗎？我告訴你原因，在幾個月之前你們都看到了歐元、澳元、黃金大幅度升值，而且美國這個樣子天天印鈔票，鈔票印多就會貶值，反正老師教的基本上都是假的，你想想看，你們做了什麼事，你們竟然去買黃金，你們竟然是買歐元和澳元，連你們這種水平都知道美元要貶值，難道美國政府不知道嗎？當然像你們這種水平的人其實全世界都是，大家都在炒歐元、澳元、黃金、石油的時候，美國在這邊看，傻帽門都滿倉了！突然美國政府做了一件匪夷所思的事，就在石油每桶達到147美元的時候，把那些石油炒家叫到國會罵一頓，石油價格立刻大跌，從147美元跌到60幾美元，你們相信嗎？石油一跌美元馬上反彈，增值，結果美元升值了，美元不但升值而且是大幅度升值，因此全世界的投資全部虧損，美國人賺了。你知道我想告訴你什麼嗎？因為你們馬上會問我一句話：告訴我美國政府下一步想幹什麼？
我告訴你，我很誠懇的告訴你，郎咸平教授的水平不夠，他未來想幹什麼我不知道，但是你們要來聽我的課，我就懂美國政府幹了什麼事，但是它們未來會幹什麼事我不知道。你們甚至連美國政府幹了什麼事都不知道！我就比你們多出一點點水平，我這人優點不多，但是我最大的優點就是承認自己不足，在當今世界能夠自認自己不足的人太少了。
當你們都說美元要貶值的時候，我也知道，我買一百塊歐元的同時就買兩百塊美元，我就賭你們錯。突然之間美元漲了，我也賺了，但是賺得不多。這次來重慶很緊張，因為今天中午媒體採訪的時候就問：美元會持續增值吧！我嚇死了，我說你都知道了，這美元肯定沒希望了，我本來下午不想上課的，想打電話告訴我的經紀，把200塊美元跟100歐元倒過來買。
至少我還有一點悟性，可惜你們連這個悟性都沒有，全世界的匯價都是美國政府操控，為什麼這個國家會這麼強大，不是沒有原因的，請你記住80年代最囂張的日本竟敢收購美國的公司，美國所發動的廣場協議裡面，讓日本成為美國的附庸國，經濟簫條超過10餘年。另外在1997年以前亞洲不僅有四小龍，又出來個四小虎，八隻啊！美國怎麼受得了呢？結果突然又來了一個索羅斯發動的金融危機，而之後四小虎全部死完，四小龍還剩一隻半。那就是發動了亞洲金融危機把這些都滅了。就在2008年初亞洲新興的社會主義國家，叫越南，牛得不得了。改革開放以後，大量的外匯進來，他們覺得治國很簡單。到最後外資不曉得什麼原因，同一天資產一下都撤走了，把通貨膨脹留下來，怎麼會不跌呢？越南經濟立刻崩潰，當然我在這邊沒有證據說是陰謀論，可亞洲幾個國家的缺口都是被金融所摧毀的，包括日本，包括四小龍、四小虎，包括後起之秀越南一樣的。所以金融戰是現代化的戰鬥，過去的資本主義、帝國主義是以東印度公司為前導。
今天中午媒體問我，我們要搞金融中心最需要什麼？我說最需要人才。我們不缺錢，我們缺人才，我可以大膽的告訴各位，現代化，一流卓越的金融操作人在中國，雖然中國有13億人口，包括我在內的操作人才沒有一個高手，我只是一個學者，我沒有操作過，這就是沒有高手。也就是說這一切都是金融“超限戰”，而這個“超限戰”就是我們這一代人每天的惡夢，其實再回想一下，我們鋼鐵供應為什麼在這一兩個月之內迅速倒閉？其結果就是因為鋼價大跌，而前一段時間大漲，囤積之後又賣不出去，可是你往回走發現情況更不簡單，那是一個金融超限戰。
你們在學校裡面學過經濟學吧！老師怎麼教導我們的，價格是怎麼決定的，供需決定的，供不應求，老師教的都是錯的！比如說以鐵礦砂為例，第一年16%，第二年漲了19%，今年上半年漲了20%，可是大家知道鐵礦砂是供過於求的，怎麼會漲這麼多。
另外農產品價格上漲，可是各位知道不知道，農產品也是供過於求，比如說2008、2009年的全世界糧食總產量，很明顯的供不應求，那麼價格為何大幅度上漲呢？不合理。石油呢？石油價格從70幾塊漲到147塊，為什麼？每一天的生產量8600、8700萬多桶，憑什麼拉到147塊每桶，這都是金融戰，我是看懂了，首先我收集大量的材料之後，看完之後，大腿一拍，這傢伙真厲害，他們要炒大眾期貨，怎麼炒？首先找到了大米，而不找小麥，你想想他為什麼炒大米不炒小麥？只要你想到的都是錯的，你都想到他混什麼？
有一本書叫《貨幣戰爭》，你們看過沒有？就是描述國際金融炒家，那本書你們千萬別看，都是錯的。為了賺錢殺美國總統你覺得可能嗎？真正厲害的國際炒家，就是把你炒了你還高興幫它數錢。
比如說我們的建行上市，上市之後去年年底美國銀行公布次債危機他們涉及重大損失，但是建行上市他們賺到了1300億，也就是在座來賓每個人出了100塊還不知道，還很高興，這就是水平不行。
國際金融炒家怎麼做的，找到了大米，不找小麥，為什麼？因為吃大米的國家都是比較貧窮、落後、愚昧，這下找到了答案。首先進入了期貨市場大賣價格，一拉之後很多貧窮的大米國家就買不起，買不起就要餓死，餓死就算了，餓死之前政府就倒台，所以大米一拉就把亞洲國家嚇壞了！這些亞洲大米出口國緊張了，呦，我就先禁止出口保證我自己的人民有飯吃，這一禁止出口全部上當了，我說你貧窮、落後、愚昧，大米價格是我們中國大米的五倍，到這個時刻那些窮國，落後的窮國更買不起，你就更遭淘汰，所以這些國家不得不砸鍋賣鐵買天價大米，只要你買天價大米，這個價格就是市場價。從此你會發現和你本科老師講的不一樣，不是由供需所決定的，是國際金融炒家決定 的，這就是為什麼鐵礦砂、農產品、石油在小幅度供過於求的情況下價格不跌而漲呢？原因就是國際金融炒家，這就是定價權。2008年最高戰略指導就是取得定價權，聽懂了嗎？建行上市為什麼可以賺到1300億，因為IPO的定價權就是國際定價所決定的，08年最高抉擇就是取得定價權，這就是為什麼有國際通貨膨脹，而這種國際通貨膨脹大起大落，嚴重的打擊到我國的鋼材以及其他行業，在這種大氣候之下你還沒有聽懂，你所關注的石油、黃金也好，都不是我們這個水平可控制，簡單來講束手無策。
有的人說，郎咸平教授你講得我很激動，聽了你的話以後，我也想做國際炒家，我應該看什麼書？想知道什麼書嗎？不想算了，懶得跟你們講，告訴你看書沒有用，因為國際金融炒家的培養是靠“師徒制”，我們中國沒有師傅就一定沒有徒弟，由於你不了解他們怎麼做，所以就做對沖，保證不賠錢，通過對沖你可以對衝掉匯率，而匯率就掌控在美國或者國際金融炒家手中你根本不要去碰，因為你沒有這個水平。
對沖之後價格跌了怎麼辦？另外一個問題出來了，通貨膨脹沒有辦法，你只要把對沖放在手上，你就不斷的貶值，因為我通貨膨脹，那怎麼辦？你就必須拿着對沖的現金再來對沖一下，我們有什麼資產是有可能和通貨膨脹對沖的？想想。我們中國還沒有這種經驗，我不知道，可是以台灣，韓國、日本、香港為例，在15—30年，長期之下房地產是各種資產裡面唯一有可能和通貨膨脹對沖的。所以我怎麼做呢？我就把對沖後的現金和房地產再做對沖，以保證長期之下我有可能對沖通貨膨脹。
當我講到這裡的時候，你們馬上問一個問題，郎咸平教授你不是說了嗎，房地產市場價格會不斷的跌嗎？這個情況下，什麼東西不跌？這個跌不跌不是你考慮的問題，如果都跌就不要考慮了，所以現金也跌因為通貨膨脹，房地產也跌，馬上跌就跌吧！至少對沖在一起，長期之下我還有可能抵禦通貨膨脹。而且我做房地產一定是高負債，高負債的結果也可以對沖通貨膨脹，但是我保證現金是保證現金流的暢通。
有的人說這個方法不好，那你給我一個更好的。想抄底？這就是方法嗎？我告訴你簫條的時候千萬別投錢，因為想抄底就是想賺錢，我這個方法是爛的方法之一，現在就比誰爛，我的方法稍微沒這麼爛，那麼這個房地產對現金流的比例應該是多少？我自己這麼看的。
中國按照我的二元經濟理念為什麼房地產有泡沫，我發現這種情況當製造業面臨危機的時候，大量製造業資金進入房地產市場，他進入高端市場，高端市場價格拉高之後，附近中低檔樓隨之水漲船高，任何一個地區簫條的時候竟然發現中低檔的樓盤先跌，而高檔樓盤跌得慢。那麼你就根據你樓盤的品質自己做個調整，你只能這麼做，這就是我的投資治理。我從來不碰這個東西，越複雜我越不敢碰，為什麼？這個金融資產跌下去是沒底的，實物資產再怎麼跌你還看得見，所以我的水平也不怎麼樣？反正我也不炒股，什麼衍生性金融工具從來不碰。
企業家應該怎麼樣？李嘉誠在一個月之前宣布和記黃埔停止開發，我國上市公司的資本負債比例是多少？就是負債除以總資本，100%-300之間，香港的四大天王是非常成功的地產商，他們在香港的體積非常大，是國內上市公司幾十倍甚至上百倍的都可能，而且香港法制體制、信用體系比較完善，他們又比較大，我們是法制體制不健全，信用體系也不健全，我們都是借到100—300%，他們是不是更大？那麼大，法制又好，信用體制又好，他們應該可以借更多的錢，最後我們發現這四個人每一家的資本負債比例都是20%，而我們是100%—300%，各位知道為什麼嗎？我私下問了他們其中一個人，我說你這一生成功的哲學是什麼？他說他經歷過大大小小的簫條太多次，他認為他成功的原因就是保守，他最注重現金流，這四大天王各個如此，隨時保持最高的現金流，隨時保持最低的負債，以應付隨時想不到的金融危機。所以今天媒體採訪我說，我們很多地產商去年買了太多的地，資金鍊非常緊張，土地又賣不出去，我們現在怎麼辦？我說束手無策，為什麼？因為早就應該把風險管理做好，所以告訴各位：如何評判一個企業家的水平，你不是看這個人在順境的時候賺多少錢，而是看他在風險來臨的時候有沒有做好風險管理準備。因此最好的企業家一定是風險管理的高手，而且更可怕的是這四大天王他們的資本負債比率不是平均20%，是每一家都是20%，這非常可怕。你發現他們之間的行為非常類似，都是謹慎保守。
如果不是這樣呢？在香港過去大大小小的金融危機當中早就被淘汰，最終沒有被淘汰的勝利者行為一定類似，因為真理只有一個，事實只有一個。那就是：對企業家而言，在這個時刻你不要想到去投資、賺什麼錢，這個不是你們可以改變的，你學習一下四大天王，這個時候千萬要保守，積累現金流，以準備即將到來的嚴冬。
當然對於個人投資而言，我們個人所投資的流動性和企業家不一樣，他們公司需要運作，而我們的錢叫做“閒錢”。如果有閒錢我會做匯率和通貨膨脹的對沖， 你只能對匯率，對通貨膨脹，沒有起來的了。對企業家而言保留現金流的目的就是避免資金鍊斷裂，我已經把我們4萬億的渠道怎麼做講清楚了，我的觀點應該把大量資金轉移到6+1，協助物流業，協助服務業，不要追求GDP的增長，而要追求老百姓薪水的增長，利潤的增長，這是我認為路徑的選擇。我們重慶市政府應該這麼做，對於企業家應該積澱高現金流，低負債。
對於個人而言要放棄賺錢的念頭，要做匯率對沖，通貨膨脹的對沖，在這個時候最少的減少損失，我要告訴大家，你們現在做對沖還是會賠錢，賠錢有一個底線，讓你們不要賠光。我想請大家思考最後一個問題，整條產業鏈當中美國控制“6”，中國控制“1”，6的基本一定是1，我記得很多領導講我們不要搞製造業，搞服務業，胡說八道！沒有製造業怎麼有服務業？你要從芭比娃娃賺到“6”的產值，你就不能沒有1，那麼我們再試着想一想，假如中國的製造業持續簫條甚至崩潰的，假設一個最極端的狀況，中國都沒有製造業怎麼辦，那麼美國就崩潰了，就這麼簡單。
那麼我們再想想，如果連我這種水平的人都知道的事，你覺得美國人不知道嗎？所以你理解為什麼這半年來美國鮑爾森財政部長已經不要求我們提高人民幣匯率了，你知道為什麼嗎？因為中國製造業的簫條對於全世界來講是一大難題。再請各位猜一下，他下一步會做什麼？這是一個很有意思的遊戲，一場博弈。如果我們製造業的全線倒閉影響到美國，他會做什麼呢？
有的人說乾脆做個收購算了，我們做個數據，你們曉得不曉得我國企業收購有多嚴重，我最近做了一系列的案例研究，包括礦業，石化、家具連鎖還有什麼醫藥，還有電器、汽車，做了很多行業，做完之後四個字：觸目驚心。
我感到非常震驚，中國進出口總額的55%是外資企業，中國高科技出口的87%是外資企業。那你說高科技是外資企業我可以理解，農業呢？比如說糧油，85%是外資企業。甚至糧食局應該是國家的吧！不！河北山東的很多糧食局包括滄州都是外資企業。你能相信嗎？汽車零配件的高端零配件業90%是外資，而且最近亞行公布有2萬億的熱錢流入中國，你知道我們是怎麼想的嗎？當我看到2萬億流入到中國的時候，我們第一反應他們是來抄底的！因為你想說如果我有錢的話我肯定抄底，所以說就想說外國人有錢一定抄底，不然就炒樓，因為這就是我們的水平。當然我並不否認有些熱錢進來就是抄底、炒樓，但是更可怕的是如果他們進來是收購我國製造業。因此在中國的製造業只要稍有規模，稍有效益，基本都和外資的談過話，至少是這樣。
那麼前一陣子可口可樂收購匯源果汁，為什麼會在社會上形成這麼大的反響？因為他收購了100%，可是今天晚上你們吃飯的時候，你們喝的青島啤酒也差點成外資企業了，目前青島啤酒的第二大股東是美國公司，控制27%，他只要多買10%的H股，青島啤酒就變成外資企業，他為什麼不買呢？他很聰明，他在這個時候不想激怒中國人。我們的啤酒行業大部分都收購了，其他行業也莫不如此，我舉一個簡單的例子，中國的化工、礦業、醫藥、水泥、鋼鐵真是不可想象。
所以我年底要出一本書叫《誰在賣中國》，沒有絲毫誇張的。而且你想一想，當外資企業收購我國製造業之後他會怎麼做，你們肯定會想我們自己都做不好，我不相信老外做得好。你們不要不相信他們做不一定做不好，他收購之後他融入到整個產業鏈的6+1模式裡面，就算你把1塊錢虧掉裡面，還是從3.6塊的毛利潤裡面賺回來，是一個6+1的高效整合。然後再做一個小系統的界定，什麼叫小系統？在我回答這個問題之前，我先問各位一句話，今年在奧運之前很多媒體問郎咸平教授一個問題，你認為2008年的北京奧運會能不能孕育像“三星”那樣偉大的企業，我說不可能，中國既沒有政治意義上的高科技，也沒有政治意義上的跨國企業，為什麼？你不但缺乏6+1的大系統，同時你缺乏小系統，什麼叫小系統？我們很多的工廠只有車間，缺乏流程工序。
我在你們重慶報紙上看到招聘人才，你只要招聘人才，就充分證明你這家公司是沒有工序流程的公司。美國不招聘人才的，他招聘公司螺絲釘，我再問你英文中有“人才”這個詞嗎？沒有。沒有真正意義上的人才這個字，美國人是不看人才的，他看制度，實際上就叫工序流程。就像炒菜一樣，如果有了螺絲釘，他隨時隨地都能夠炒出一樣品質的菜，這就是製造業的流程，中國製造業普遍缺乏，一個缺乏流程的行業永遠不會有真正意義上的高科技，永遠不會有真正意義上的跨國企業，因為這就是基礎。
所以你要讓這個地區的製造業能夠成長以及相對應的物流業、服務業、金融業成長，這就是基礎。所以我們這麼多年的經濟成長為什麼走到今天這個地步，因為我們整個國家缺乏系統。而1988年漢城奧運之後，韓國人做的就是系統的建立，而我們從來沒有做過，既缺乏大系統又缺乏小系統的製造業就特別不抗壓，一碰到匯率、成本、勞動合同法、宏觀調控就扛不住了，所以歸根到底我國製造業的問題就是缺乏系統的建立，大系統6+1的高效整合。
有的人說，我們國家還是有不錯的企業，比如說廣東的華為，還有富士康都是很好的企業，你怎麼解釋呢？我告訴你華為既有6+1的系統，又有小系統，華為招聘的都是螺絲釘，所以在那裡工作非常沉悶；富士康呢，它是做到3+1，但是小系統也有，嚴謹的小系統模式，這就是一個國家的根本。 給我5分鐘的時間我把今天講的課描繪一個美麗的圖案給大家，你們什麼都懂了，很多結論都不用我下。
我們這個國家走到今天，製造業出現嚴重危機的重大原因就是我們這麼多年沒有建立起一套大系統，也沒有建立起一套小系統。所謂的大系統就是整條產業鏈6+1的高效整合，因為6真正掌控定價權而不是1，而且我們也沒有小系統，一個大系統也缺乏，小系統也缺乏的企業特別的不抗壓，因此經歷過四大衝擊以後，而且你發現你怎麼改都不對，因為政府出台的措施包括品牌戰略產業升級，或者廉價勞動力都不對的，這個和系統無關，我們到現在還沒有認識到缺乏系統的問題，就憑這個問題在這個衝擊之下足以使得我國的經濟走向簫條，還不需要國際金融海嘯的衝擊。那麼中國製造業衰退為什麼還有每年10%的經濟增長，因為一個衰退的製造業缺乏系統，導致衰退的製造業就是一個龐大的政府工程，GDP工程。而GDP工程不斷的推進帶動了中國每一年10%的經濟增長，所以我要告訴各位，GDP經濟增長率和你的財富無關，由於缺乏系統結構，使得我們不抗壓，這就是為什麼每年10%的經濟增長率。你們的實質所得縮水，也就是你們更貧窮了。今天就討論一個大是大非的問題，我們政府的4萬億的投資到底應該有什麼樣的心態？首先我要說政府4萬億投資是值得讚許的，但是資金的流向非常重要，如果你持續基礎建設，將使得過熱的部門更熱，過冷的部門更冷，這就是股票部門展現出的實際現象，這讓我個人感到非常擔憂。正確的做法，在這種大環境之下讓資金流到更需要的地方，服務業、製造業、金融業才能平衡，這才是未來股市或者樓市復甦的關鍵。因此4萬億的政策本身是好的，問題是資金怎麼運用？
這一切還沒有談到國際金融危機，那麼國際金融危機愈演愈烈，情況越來越惡化，三天之前美國財政部說了美國的信用卡、消費、貸款已經萎縮了，工商的漏稅很嚴重，因為他們借錢了，所以消費必然改變，這兩個直接衝擊到我們中國GDP的35%，實際上是過剩的產出，所以衝擊有多大我們拭目以待，缺乏系統的製造業碰上國際金融海嘯的衝擊，兩者加在一起的結果會形成加速的下滑。
剛剛有位朋友告訴我他朋友做IT的，到今天為止一單都沒有接到，這就是我們面臨的嚴峻情況。
我們還有25分鐘時間，各位來賓有興趣的話你們可以提問，我很願意給你們做回答。
現場嘉賓
我是商學院的記者，第一個問題是在目前宏觀調控的情況下，未來的中小企業生態有怎樣的變化，工商將有怎樣的變化，還有一個就是房地產企業將面臨什麼樣的生態環境？
郎咸平
我就回答一個。上個禮拜美國的數據就是今年10月份美國銀行體系沒有借過一毛錢給美國的地產商，按照這個數字走下去估計美國的地產商將有一半要倒閉，這個數據還是比較權威的機構發布的。我們中國情況，如果我們的老百姓更加貧窮，他買得就會更低，沒有深刻的理論在裡面，你用膝蓋想想就知道了。老百姓更貧窮的話，購買房子就更低，他就會等，越等資金鍊越緊張，再加上這次4萬億推出，大量資金會轉移到公共建設方面，這讓我很擔心，所以資金鍊斷裂給地產商造成嚴重的衝擊。
現場嘉賓
對零配件業，6+1的產業鏈夢想太遙遠了。
郎咸平
零配件業非常簡單，而且零配件業根本不可能做整合。這種6+1的高效整合一定是由唯一的龍頭企業來做，對於配套體制不能做，而且作為零配件來說不會迅速碰到冬天，而且你的業績會大幅度下降。你先不要去想我如何進入到6+1，能夠有更多的機會發展，你只要想想如何能夠有利的退出，在這個時候你改變不了，在現在這種情況更重視現金流，能收回的帳款儘快收回來，能夠打折收回來也儘快收回來。我只想告訴你，想一想如何退出。
現場嘉賓
大蕭條來了，企業該怎麼過冬？
郎咸平
有些企業家都跟我說我準備好了，準備花兩年的時間扛過去，我說這位同志你太樂觀了，如果就是一兩年我們不叫簫條了，叫“手氣不順”，你認為簫條兩個字是兩年嗎？而且這次美國的金融危機是一個虛胖的人突然得了肺炎垮下來了，醫生跟他打了大量的抗生素，終於沒有死，現在的美國什麼“器官”都出問題了，肝也是脂肪肝，一身的病，這就叫：“病來如山倒，病去如抽絲”，實際上這些都是虛。現在還在治病的階段，而且很多器官的病不是沒病，而是還沒有發出來，那就是所謂的信用行業或者消費貸款、學生貸款同時出了問題，所以我現在擔心下一步是什麼？會不會有其他的危機出來？現在還在發病的階段，如果還在發病的階段就不要急着想說他什麼時候恢復，等他病發完之後，再來跟我談什麼時候恢復元氣，現在你還不到這個時候，因為情況會持續惡化。聽懂了吧！
主持人
我這兒從事農業領域的嘉賓問中央政策有4萬億的措施，在這種背景下，作為農業項目的實體如何來把握？
郎咸平
目前4萬億會分配到各個地區，那麼這個問題還是要看各個地區如何有效的應用這個經費。以目前這種態勢來看，對於農業加工方面、農產加工方面並沒有看到直接的衝擊或者直接的利好，我現在更擔心的是整個資金的流向是流向與基礎工程相關行業，但是目前有謠言說是對醫藥會有補充，目前情況不明朗，這個問題不要問我，這要看政府怎麼做，我只能根據他們的現狀在我的二元經濟裡面怎麼做。
現場嘉賓
在當前的經濟環境下，你對整個風險投資產業有什麼建議？
郎咸平
目前的風投在中國有四個問題，2008年的境遇不好，開玩笑的話，真正好的項目是不缺錢的，缺錢的項目基本都不太好，這是很多思路目前有空白，我可以告訴你中國一點兒都不缺錢，中國現在缺好的項目，融資根本不是問題，太多風險投資了，可能中國好的項目會隨着不斷簫條使好的項目數量流失，我擔心風投在最近和未來大量的撤退。
現場嘉賓
我比較喜歡看你的書，我想問一個問題，我們現在中國的政府拿出大量的資金來投資，過渡的投資對於過多的資源目前來說也是過多的使用，是不是在我們中國經濟後期應該有一些措施，我個人認為發展有些悲觀。
郎咸平
他的意思是像這種基礎性的投資，一定是一錘子買賣，你的效益就等同於做一條馬路，都做了怎麼辦呢，拆馬路，長期應該怎麼做，我們過去的思維一直在拉動內需，拉動內需……結果你造這麼多的廉租住房和橋梁誰去用啊，過去我們強調太多。政府這種公共支出一定要在我們經濟體系完善的情況下，現在我們是公路建設太多，而民營企業太少，做的更多的結果只會把那個資源拉過來，資源放在企業有什麼好處？可以產生七、八倍的乘數效果，當企業拿到錢以後，可以產生長期的、滾動的乘數效應。
我們把很多長期可以發展的資金挪到短期一錘子買賣，這個資產本身就有問題，他們這樣做我認為是不恰當的，我認為應該拿更多的資源協助我們企業，包括我講的6+1，是什麼目的？協助企業自己做產生長期的效益才更好。
現場嘉賓
我是來自一家中日合資企業的，生產經濟型轎車。有兩個問題，第一個就是郎咸平教授對經濟型轎車在09年乃至以後市場的發展的客觀評價，第二個問題是廠家如何來控制資金上、財務上的風險。
郎咸平
假設在經濟狀況平穩的情況下，長安跟鈴木的合作本身就是日本的車，叫雨燕，跟長安合資之後，外表看起來類似，但是銷路做得不好，我們分析後發現長安做的雨燕本身質量有問題，包括你的心臟——發動機和日本的雨燕也不一樣，我們認為質量不穩定是在國內銷售下滑的主因，今天的問題已經不是你做經濟型轎車好不好的問題了，而是和鈴木轎車比較起來問題很多，當消費者使用你的產品之後他不滿意，這是最主要的問題，在經濟平穩的過程當中我們都碰到一樣類似的問題，如果經濟下滑，而且對汽車行業而言是加速的。
其實在重慶你還沒有感覺出來，在廣東、浙江、江蘇4S店銷售收入大幅度下滑，銷量變成過去的1/5，而且我還告訴他們到11月份的時候更糟糕，你要做好（開玩笑），你萬億都賣不出去怎麼辦？所以聽過我課的人都做緊急庫存。這些質量可以得到認可的情況下，如果你做的經濟型轎車在質量上都得不到消費者認可的話，我認為你的衝擊會更大。
不是我們絕對質量不高，也不是我們價格便宜，而是由於缺乏小系統使得我們的質量不穩定，質量不穩定就以奇瑞為例，做汽車的很清楚，國際標準氣缸是1%，而國產是5%，就是在車子運動的時候普遍過緊，使得你的發動機運轉不順，可能過松使得你漏氣，這個質量不穩定的現象是我國汽車以及汽車零配件最大的問題，原因在哪裡？並不是我和國外合資不懂這個道理，而是我們缺乏一個可持續的嚴謹的小系統。你們最大的問題我們研究結果是質量不夠穩定，你們裝配的零配件質量不穩定，你們如果回去多做思考這反而會比較好。
現場嘉賓
我是來自中信銀行的，我的問題就是根據你剛才講的二元經濟理論，一方面我們國家大部分的製造業是趨於偏冷的狀況，另一方面房地產是相對偏熱的，結合現在國家拉動內需的4萬億更多是投向偏熱的。而製造成偏冷沒有得到改善，假如你是一家銀行的行長，你將怎麼樣投放你的信貸資金，你是投降偏冷的製造業還是投向偏熱。
郎咸平
我會投給政府，我除非腦袋進水了才投給民營企業。我對銀行本身非常理解，你們的作為，我看起來雖然違反我的理論，但是我表示理解，比如說我今天中午跟你們吃飯的時候，跟你們行長談的話題，政府突然公布房貸20%就可以了，只放20%的人，這些人通常還款能力比差的，比較像次級債的人，你借不借，你借出去就有可能是三聚氰胺的樣子。
現場嘉賓
請問您對鋼鐵行業的本質怎麼看？
郎咸平
我不知道，我水平有限，我們整個國家的行業有上萬種，而且每種產品的本質都不一樣。我只能把我所知道的行業告訴你，他問什麼問題呢？除了大小系統之外一個面對消費者的行業還有一個新問題就是“行業本質”，行業本質就是如何吸引消費者來買你的東西。中國手機賣不好的原因在哪裡，不是大小系統缺乏，而是行業本質沒有把握好。你們在座的95%的人都有外國手機，可是你們知不知道國內手機型號有多少？3000個，國外手機有300個，你知道錯誤在哪裡？那就是我們的手機行業缺乏行業本質，手機的行業本質是什麼？
我們中國人做手機第一習慣從中低端切入，因為市場有潛力；同時中國做手機的人喜歡強調功能。如果你們也是這麼想的話，只要你去做手機你的手機就一定賣不好，國外手機怎麼賣得好呢？他們從來不強調功能，就像LG的巧克力手機有什麼功能啊？除了甜蜜蜜的感覺還有什麼？另外索愛手機有什麼功能？你發現國外手機不一樣，他根本不講功能，他們是利用感覺把品牌形象拉高，然後從高端市場介入，然後停留在高端市場積累大量的能量，然後走入中低端市場，這個路徑就是行業本身，那麼中國手機做不好因為它不符合行業本質，所以對於企業來說是非常艱難的，不但有大小企業，如果面對消費者還得有行業本質的把握，非常空白，而且最難就是行業本質。再里就是小系統、大系統是最容易解決的。我們中國是大系統缺，小系統也缺，行業本質也缺。
現場嘉賓
我從事出口行業，現在我們國家是二元經濟：過熱和過冷，但是最近周小川講了幾句話，我們不排除用人民幣貶值的方法拉動出口，現在我們好象不僅僅是在6+1被別人壓制的問題，而且人民幣隨着美元貶值，從而那個1從越南和印度都有這個1，這個是不是我們更低，我們下一步的匯率會怎麼樣？
郎咸平
如果一切情況不變的話人民幣變質是有益出口的，本質意義政府是更多的幫助製造業，他這個意義還是比較重大的，代表政府已經注意到這個問題了。在1929年的時候，大家經過一起貶值到最後都是我賣給你，你沒有賣給我，因此全世界的國際貿易不可能發生的，如果每個人都這麼想，就不是國際合作了。當時所謂的貿易壁壘跟這種心態造成了國際局勢的進一步惡化，以至於對於我們製造業而言這個意義還是可以鼓勵的，但是要實際操作起來在今天的國際社會需要進一步的協調。中國這麼大的國家要做貶值戰略化要經過大家的同意是很難的。
現場嘉賓
具體我們重慶要成為一個西南乃至中國的金融中心，在靈魂方面如何來吸引金融方面的人才？還有一點引起關注的就包括現在你說很多外資收購我們的產業鏈，6+1的模式，我們民營的企業，中國的企業可不可以去收購美國的哈佛大學。
郎咸平
這個是美麗的幻想，你要收購別人的製造業，你想進入別人6+1都很難，他憑什麼賣給你。
現場嘉賓
這是我們美麗的夢想，謝謝！
