自P2P行業興起，似乎不曾安靜過，各種問題層出不窮，要麼數量取勝，要麼量級取勝。最近，大名鼎鼎的e租寶又是各種搶占頭條，鈺誠系相關銀行賬號全部被凍結。各種事故背後，恰恰是行業走向規範化的見證。

行業良性發展同質化沒有未來

在混沌發展期，行業整體都偏同質化，從產品、頁面，再到營銷手法幾乎雷同，不同的或許就是每家平台背後不同的背景。那個階段，無論是真有實力，還是假實力，許多平台努力推出高收益率短期P2P理財產品。有的平台是有錢任性，有的平台則是抱着賭博的心態，許諾高收益，拉取用戶投資資金，借用用戶資金投資獲利，最後償還用戶投資款項。本質來講，平台邏輯是沒有問題的，銀行都是拿用戶的錢投資獲利，並付給用戶利息。只是，有些平台無節制調高平台收益率，早已超出平台所能承受極限，一旦資金鍊斷裂，平台瞬間垮台。

同質化競爭下，現存大部分P2P平台完全沒有辦法和行業龍頭相抗衡，無論從企業背景還是資金實力來講。何況，目前行業幾家龍頭P2P平台都在有意調整產品戰略，有意控制短期理財產品，引導用戶往長期投資方向發展，降低平台短期資金拆借風險。

隨着相關部門深入介入，最快，也最有能力調整的必然是行業龍頭平台，他們能快速響應監管細節，做出最有利的調整，甚至提前預判，而這些往往是小平台所不能具備的。在常規P2P產品方面，監管介入越深入，龍頭企業優勢地位或許越明顯。筆者認為，互聯網金融行業必定不能承載過量的同質化競爭，監管介入和大型平台事故出台會加速行業洗牌。

目前，互聯網金融行業正處於行業洗牌關鍵節點，此時的平台事故將更為敏感，同時也將促進行業自發找尋轉型之路。

資產重構產業化布局

人的本性是貪婪的，面對誘惑，人總是容易失去理智，尤其是赤裸裸的金錢誘惑。恰逢其時，許多P2P平台便順勢利用人性的貪婪，絲毫不考慮風險的拉高預期投資收益，最後整體崩盤。當然，有的平台立項動機本就不純，就是奔着套用戶的錢財。

其實，在談論P2P行業同質競爭的時候，我們將太多目光放在產品端，而忽視平台資產端的重要性。喻拓認為，前端產品的同質化，一方面因是平台短期戰術需要，另一方面則是平台後端資產結構決定。

行業洗牌關鍵點，已經有不少平台在低調調整，有主力地區調整，有方向調整，一如喻拓前文所講的網交所產業化戰略調整。近期，P2P平台中投摩根贏多多宣布攜手恆大集團達成30億戰略合作，雙方將在房產抵押、項目推介、用戶導入等多個領域開展深入合作。相信，各位對恆大集團不會太過於陌生，恆大地產、恆大足球，甚至還有恆大冰泉等等。恆大足球和恆大冰泉先不做過多評論，單單恆大地產，在2015年前11個月，恆大地產銷售總額已突破1700億大關，品牌價值高達291.86億元，連續五年榮獲中國房地產公司品牌價值第一名。所謂強強聯手，贏多多自然也是互聯網金融行業佼佼者，2015年榮獲中國互聯網大會頒發的互聯網金融最具企業價值獎，平台一直以風控嚴謹著稱，項目安全可靠，上線以來一直保持着零逾期無壞賬的優秀表現，在業內和投資人心中樹立起了良好形象。

此次攜手合作，對雙方來講都將是一次利好雙贏的機會。當下，全國各地房地產開發商可能都不太開心，銀根收緊，庫存壓力過大。恆大與贏多多合作，將可以深入研究出台購房相關項目產品，降低用戶購買門檻，進而消耗庫存。眾所周知，房產抵押項目是互聯網金融領域尤其是網貸行業內公認的優質資產。優質資產背後則是平台保障用戶投資安全，從根本上保障平台運營安全。恆大旗下的優質資產，尤其是房產抵押項目，將帶給贏多多良好的平台資產結構補充，降低用戶投資風險，優化贏多多平台競爭力。

多樣化競爭資產或是根本

隨着戰略高度拔高，互聯網金融未來仍有許多不確定因素。前期的卓達，近期的e租寶，我們發現越來越多的平台禁不起推敲。出大問題的平台往往不是小企業所能造出來的，扒開他們光鮮的外表，便很有可能是貧瘠的支柱，甚至還可能是深不見底的漏洞，沒有資產，甚至負資產。

那麼，資產優化能給P2P平台帶來哪些好處呢？

首先，保障項目安全。如房產抵押項目，再佐以恆大這樣的房產商品牌保障，能夠直接P2P平台投資項目安全，減少平台壞賬率，杜絕拆東牆補西牆行為。卓達集團老總楊卓舒霸氣回應無界新聞，反覆強調投資者不要忘恩負義，反覆強調卓達曾分給投資者多少紅利，反覆強調卓達資金鍊斷裂投資者應該主動幫忙。這個邏輯，是有問題的。

其次，保障投資者安全。對於平台而言，一兩個項目失敗，平台完全可以從其他地方收益填補失敗項目虧空，但當大量壞賬項目出現，平台或許沒有能力保障資金鍊，最後投資者投資受損。優質資產保障項目順利回款，間接保障投資者。

最後，保障平台正常發展。不僅房產抵押項目，各種優質資產都將會是P2P平台核心競爭力的一部分。例如，圍繞房產抵押項目可以針對性延展P2P理財項目，根據汽車資產可以推出相關汽車金融服務，最後形成核心競爭力。

P2P網貸長路漫漫，行業轉型關鍵節點，就看誰跑得快，跑的方向對。