上周五,美国硅谷银行Silicon valley bank,SVB,发生了挤兑破产,failed after a bank run on its deposits,现在已经由美国政府FDIC(Federal Deposits insurance corporation)接管。
这家银行在美国属于中等大小,在接管的时候排在美国银行的第16位,它储蓄存款在硅谷是名列前茅的。
它的生意主要来自刚起步的科技公司们, startups。刚起步的科技公司的资金来源大部分来自风险投资,Venture-CapitalS,硅谷超过一半的 startups 的投资资金来自这家银行,或经过这家银行参与管理。而这些Starups赚了钱也多存入这家银行,或者用于赎买回为了贷款而抵押的股份;这家银行同时也是一家上市公司,投资者们可以投资购买它的股票。可以说在过去30年左右,低利率低通胀的情况下,growth 成长型科技公司蓬勃发展,包括startups,这家银行可以说是生意是风生水起。
但是,在高通胀,高利率的环境里,growth 成长型科技公司利润受到打击,相应这家银行的生意,利润也受到打击。
而且它的风险管理也不怎么样,很多投资集中在长期债券上,我们在博客介绍过,在利率上升,债券收益率上升的时候,债券价格在下降,在2022年底,这家银行在债券上的损失超 $15billion。
在一连串打击后,然后出现流动性的问题,上周五,Starups 储户们蜂拥而至取款,逼迫它卖掉债券,就是压倒它的最后一颗稻草,FDIC表示储户存款会受到保护。
这时候拜登的讲话就包括本文的题目了,“The bank and investors will not be protected. They knowingly took a risk, when the risk didn’t payoff, they lost money, that’s how capitalism works.”
加拿大,也有一个机构,CDIC, Canadian deposit insurance corporation,可以保护它管理下的银行储户的$10万存款;还有一个第三方保险公司,Assuris,可以陪seg funds guarantee 部分85%,没有上限。
这次SVB风波希望不要引起系统性反应,存在类似问题的银行可能还有一些,所以投资者们都在密切关注。
所以在这里要划重点,家庭财务规划的重点就是风险管理,风险无处不在,投资需谨慎。