高質量的無憂退休生活是我們每一個人都要考慮的問題和所要追求的目標！在加拿大，可用於積累退休資金的方法雖然很多，但對於某些人群（例如投資移民或自僱人士等）來說卻非常有限，其中的一個重要而實用的方法就是購買分紅式/盈利報酬式退休型保險（以下簡稱分紅保險），並以此為依託建立和實施保險退休計劃（IRP）。自己投資股票、基金固然有可能獲得更快的回報，但也意味着更大的風險，能真正把握好節奏和時點的人可以說是非常少，特別是近幾年股市、基金市場劇烈動盪，更使得更多的投資人損失慘重，逐漸對此失去了信心和興趣。當然，如果把握得當，基金、股票投資從長線來說也是有比較可觀的收益的，但是，又有多少人能嚴格約束自己、並能長期堅持下去呢？所以，以安全、穩健為特色、集保障和財富積累於一體、以分紅保險為依託的保險退休計劃就越來越受到人們的歡迎和喜愛。下面，就以一個例子來說明此類保險退休計劃相對於其它投資理財方式所具有的特點和優勢：成先生，42歲，標準身體等級。他每年投入$6萬用於為將來積累退休資金，計劃共投20年。他至少有如下二種方案可供選擇，方案一：投入到某一保險公司的分紅退休型保單裡，假定分紅率按6.35%保持不變；方案二：自己做投資，投入到一種風險適中的平衡基金里，假定平均年回報是6%，邊際稅率為40%，下面，我們來比較一下這兩種方案的區別：

 第一：方案一可馬上建立起一個208萬以上的保障，在萬一發生意外（即非正常身故）時立即就有一筆很大的免稅遺產留給他的親人。例如：萬一他在第一年就意外身故，他的妻子和孩子馬上就可得到208萬的免稅資產（這個保額和現金值都還會逐年不斷增長的）；而如果他採用方案二，那麼，萬一他在第一年“出事”時，他的至親也最多只能拿到$62160而已，即：只是他第一年投入的本金加稅後回報而已。 

第二：方案一（保單裡）的投資增長不需要在當年交稅，這就意味着每年的增長值作為新增投資在保單裡面繼續為成先生創造新的財富，從而可讓成先生享受到複利增長的威力和好處！而方案二每年的投資增長都需要繳交增值稅，從而大大降低了其增值的速度和效率。

第三：假定成先生65歲退休，一直到84歲，那麼，在他退休的年齡，方案一通過在保單裡的複利增長，積累的現金值已達到$239萬，賠償額更是漲到了$433萬，若以此現金值和賠償額為依託向銀行進行保單抵押貸款來取得免稅的退休資金，則每年可免稅使用約$18.3萬，用到84歲，20年共使用$366萬，假定到85歲身故，則還可留下約$204萬的免稅資產給孩子（假定分紅率按6.35%不變，貸款年利率按4.25%不變。這$204萬是已減除了向銀行貸款的本金加利息後的淨值）；如果成先生活到更長時間，也可繼續用錢，只要累積的貸款本金加利息不超過累積到當年的總現金值的一定比例（目前最高為90%）即可。而方案二在65歲時只積累了$197萬的資產，若同樣每年使用約$18.3萬，則只能用13年，到79歲時就只剩下約$5.7萬可用，然後就消耗殆盡，沒有一分錢可留給他的孩子們。上述兩方案的總投入一樣，都是$120萬，但回報卻大不相同，前者是$570萬（366+204=570萬），而後者卻只有$244萬（18.3*13+5.7=244萬），兩者竟相差$326萬之多！ 

第四：方案一由於是以借款形式使用保單裡的現金值，不算作當年收入，所以，將來也不會影響到老年福利的享受。

最後一點：方案一（保單裡）的投資是由經驗豐富的保險公司的專家隊伍來負責操作的，不需要投保人（也是投資人）自己操心，儘管安享其成； 但方案二則需要投資人自己費心，且需自負盈虧。

上面的比較都說明了方案一的一些優勢，當然它也有一些局限性：例如，投資人作為投保人一般都需要具有加拿大的居民或公民身份，同時必須要滿足一定的身體條件，即投資人同時作為投保人要具有可保性；還有，投入的金額也受到一定的限制，但方案二就沒有上述局限。再如：若過早撤銷投資（保單），則方案一投入的錢可能會有所損失，而方案二就比較靈活，隨時撤銷投資都能拿回本金加一定的回報（除非投資不當而虧損）。 但也有另一種類型的分紅保險，它的短中期現金值較高，可以給投保人更多的靈活性，比較適合於現在有較多的資金投入、但又擔心近幾年會因生意和資金不穩定而付款有壓力的投保人、或者短期內就可能需要從保單中借出現金值以用作其它投資的投保人，但它的長期回報會低一些。 所以，我們在購買分紅保險、並想將之用作保險退休工具時，一定要仔細規劃，揚長避短，合理選擇！ 

（ 本文不構成具體建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma:647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多的文章請瀏覽他的保險理財博客：Blog.51.ca/u-314419，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）。