國聯人壽即Industrial Alliance(I.A)作為加拿大第四大保險公司，長期以來都沒有涉足炙手可熱的分紅保險市場，這一點一直讓同行們感到不解和意外。其實，I.A也一直有Whole Life（W.L）產品在賣的，但它並不是分紅式W.L，而是另一種類型的W.L（I.A叫它為Traditional Whole Life），它沒有分紅，只有保證的現金值，而且從第10年開始才有。與分紅式Whole Life (簡稱W.L Par) 明顯不同的是: 分紅式保險的總的現金值（等於保證現金值加累計的分紅）是逐年增長的，而且是隨着年數的增加以加速度的方式增長的，越到後來，增幅越大；而I.A的此類傳統型的W.L的總現金值（也就是保證現金值）卻基本上是平均增長的，也就是說，它在一定的年數內增幅基本不變，甚至隨着年數的增長（特別是在被保人年老時）還會減速增長！另外，它的總保額也是終身不變的；而分紅保險的總保額卻是隨着年數的增加逐年增加的，越到後來，增幅越大，總的保額也會變得越來越多！
正是因為分紅式W.L的這種特徵，才使得它成為人壽保險市場上最受歡迎的保險產品之一，成為人們所喜愛的一種重要的退休規劃手段和有效的財富傳承工具；而I.A的此類傳統型的W.L並不具有分紅式W.L的特徵，但它也有它的特點和優勢，那就是：它的現金值和賠償額都是絕對保證的，這比較適合那些非常保守的投保人，因為他們需要絕對的保證，不願接受分紅式保險(W.L Par)所存在的一定的波動性或不確定性。當然，喜歡分紅式保險的投保人還是比較普遍的，這就是為什麼I.A在忍耐了這麼多年以後，最近也終於按捺不住地推出了全新的分紅保險即I.A Par的原因，期望能在這塊熾熱的保險市場中分一杯羹。那麼，I.A Par到底有些什麼特徵呢？我們今天就來簡要地談談這個問題。
其一，I.A目前只有Estate類別的Version,就是不注重短線現金值、只注重長線價值的版本。我們知道，除Manulife Par兼顧較高短線現金值和長線價值之外，每個保險公司的分紅保險都有二種分紅保險類別，第一類是短線現金值很低、但長線價值較高的類別,如Sun Life的Sun Par Protector，Canada Life的Estate Achiever, Equitable Life的Estate Builder等，此類分紅保險比較便宜，也就是說，購買相同的基本保額，需要投入的基本保費較少；或者投入同樣的保費，可以買到的基本保額較多。I.A Par的Estate Version就屬於此類，而且它也是同類產品中最便宜的之一。當然，選擇一個適合自己的分紅保險需要考慮的因素很多，保費“便宜”與否並不是最重要的考量因素，因為相同的保費投入可以購買到的基本保額較多，並不表示它的總賠償額就一直都多。各個時期的總現金值和總賠償額的多少，取決於分紅保險的類型、回報方式以及將來實際分紅率的高低等因素。第二類是短線現金值很高（因為保證現金值的起點很高）、但長線價值要比第一類的較低的類別，如Sun Life的Sun Par Accumulator、Canada Life的Wealth Achiever, Equitable Life的Wealth Accumulator等。I.A Par目前尚無此類分紅保險。
其二，I.A Par有10Pay 20Pay和 Life Pay三種保費支付方式，這一點是與前三大保險公司基本同步的。但Manulife Par相當於Life Pay的方式則是Pay to Age 90。另一個公司規模不算太大、但其分紅保險卻在市場上風頭較勁的保險公司Equitable Life並沒有10Pay的分紅保險類別。當然，無論是20Pay，還是Life Pay, 其實並不需投保人從口袋裡掏錢來付這麼多年。取決於保單將來實際回報的高低，必要時都可採用保單本身的分紅來支付剩餘年份的基本保費。
其三，I.A Par在被新推出的第一年的分紅率為5.75%，這在目前的同行業中屬於中等水平。由於分紅保險所投資的相當於一個較保守的平衡基金，其投資組合中，債卷等固定收入類所占的比例為50%左右，而近十多來年的利率一直都比較低迷，因此而造成分紅保險的分紅率目前正處於歷史的低位，可以說是30多年來的最低點。目前在分紅保險市場上較高的分紅率為6%或略高於6% (如Manulife、Sun Life和Equitable Life),較低的分紅率已在5%左右；而I.A Par的5.75%的分紅率則是目前行業中的中等水平。特別值得提醒的是，目前I.A Par正有一個有關分紅率獎勵的促銷活動在進行當中，即，凡是在2020年10月31日前遞交申請的分紅保單，獲批生效後可以享受0.25%的額外分紅的獎勵，而且，這個獎勵是終身的！也就是說，今年公布的分紅率是5.75%，但獲獎勵後實際為6%；又假定某一年I.A Par所公布的分紅率為6.5%，那麼，可享受終身分紅獎勵的分紅保單的實際分紅率為6.75%，依此類推。
有關I.A Par的其它特徵及其與其它保險公司同類產品的比較，有興趣的朋友可來電諮詢。
（ 本文僅供參考，不構成具體建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業保險理財顧問，環球百萬圓桌會員，對分紅式/盈利報酬式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽作者的保險理財博客：Blog.51.ca/u-314419，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）
