“補充退休收入”的功能是分紅式保險的延稅投資和財富增值功能的衍生！

很多人之所以願意購買分紅式保險，其主要原因就是看重分紅保單中不斷增長的投資增值（現金值）將來可用作退休收入的補充，而且回報非常安全穩健，且不需要自己操心；

“財富的免稅傳承”功能則是人壽保險的另一個重要功能。通過人壽保險來傳承財富具有三個特點和優勢，即絕對的確定性、可靠的增值性和傳承的高效性。其中所提到的高效性主要是從稅務效果上來說的，因為按照加拿大相關法律的規定，所有人壽保險的身故賠償金都是免稅的，從而使得人壽保險成為一種最具稅務優惠的高效的財富傳承手段。例如：假定您通過人壽保險可以把您的一部分資產（以繳交保費的形式，如總繳保費$20萬）放大成6倍（即$120萬賠償額）給您的孩子，那麼在你身故時你留給孩子的這$120萬是完全免稅的，你不需為這$100萬的增值繳交任何稅款；但您若用其它方式來傳承財富，假定同樣是$20萬的投入，將來身故時留給孩子的投資型資產也被放大成$120萬，那麼，其增值的$100萬中至少有一半即$50萬要被以最高稅率來徵稅，這樣，財富傳承的效率將大打折扣！

如果夫妻兩人購買分紅保險的目的主要是為了將來補充退休收入的需要，那麼，他們要怎樣才能夠讓兩人都在世時的退休收入最大化呢？

下面，還是讓我們以一個例子來說明吧：

夫妻兩人都是42歲，標準身體等級，購買Sun Life的20年保證付清的分紅式保險Sun Par Protector（假定分紅率按6.25%保持不變），假定將來實際付款也是20年。如果夫妻兩人各買一份$80萬的保單，則先生和太太的年保費分別為$25,569和$24,473，夫妻年總保費為$50,042。20年共投入約$100萬。假定夫妻兩人都從67歲開始採用保單抵押貸款方式用錢補充退休收入，一直用到86歲，則兩人每年從兩份保單中一共可免稅使用約$15.7萬，20年共使用314萬，假定二人87歲同年身故，則還可留下約$166萬的免稅資產給孩子，總回報率為：（314+166）/100=4.8倍；但如果將每年完全相同的投入即$50,042用於購買夫妻聯名的二人都身故後才能獲賠保額的聯合保險JLTD（選用完全相同的分紅保險類型），則可購買到的基本保額為$192萬。同樣，夫妻兩人從67歲開始採用保單抵押貸款方式用錢補充退休收入，一直用到86歲，則兩人每年可從這份JLTD分紅保單中可免稅使用$17萬，20年共使用$340萬，假定87歲身故，則還可留下約$268萬的免稅資產給孩子，總回報率為：（340+268）/100=6.1倍。從這個例子可以看出：購買一份JLTD分紅保險，相對於購買兩份Single（單一）的分紅保險，在投入完全相同的情況下，可以使夫妻將來的退休用錢顯著增多，實現夫妻都在世時退休收入的最大化，而且，將來留給孩子的免稅資產也將大為增加，從而可較大地提高保單的總體回報率！特別是對於兩人年齡相同或相近、又沒有通過保險來進行互相保護的需要了的夫妻來說，購買一份JLTD分紅保險相對於兩份單一的分紅保單就更有必要了！

如果一個投保人購買保險的目的就是為了財富傳承，只要被保人的年紀不是很大，而且是按照平均壽命來測算，那麼，選擇分紅式保險（W.L）一般要比另一類終身保險U.L的傳承效率高出很多（這裡指只付基本保費的U.L），這是因為即使在只付基本保費的情況下，分紅保險的總保額都會隨着時間的推移而不斷增長的，被保人活得越長，賠償額就漲得越大，財富傳承的效率也就越高。

如果夫妻兩人想同時購買分紅式保險來進行財富的免稅傳承，那麼，購買一份JLTD聯合保險又要比購買兩份單一保險的傳承效率高出很多。

請看下面的例子：

夫妻兩人都是47歲，標準身體等級，想購買總額為100萬分紅式保險以用於將來傳承一筆免稅財富給孩子們，希望能在10年之內保證付清。現以購買Manulife的分紅保險Manulife Par為例來加以比較和說明，選擇10年保證付清的計劃，並假定分紅率按6%保持不變：如果夫妻每人分別購買50萬，則先生和太太的年基本保費分別為$37,348和$35,896，每年總付保費為$73,244，10年的總保費為$73.2萬。假定兩人都是87歲身故，則兩份保單的賠償額分別為：$201萬和$196萬，總賠償額為：$201+$196=$397萬，兩份分紅保單的財富傳承總效率為：397/73.2=5.4倍；但如果夫妻兩人合起來買一份100萬保額的JLTD分紅式保險，同樣選擇10年保證付清的計劃，則總基本保費投入為：$63,792×10=$63.8萬。假定夫妻二人87歲同年身故，則可以傳承的免稅資產（即那時的賠償額）為：$417萬，財富的傳承效率為：417/63.8=6.5倍！從如上例子可以看出，通過將兩份單一的分紅保險改成一份JLTD聯合保險，在購買完全相同的基本保額的情況下，在使得總的基本保費投入大大減少的同時，將來的總賠償額反而還提高了，從而可大幅度地提升分紅保單的財富傳承總效率！

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業保險理財顧問，環球百萬圓桌會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）