馬新明Max Ma 保險理財系列文章之565---“分紅保險系列”之（165）:

保單裡的現金值是投保人自己可以動用的錢。人們之所以樂意購買分紅式保險，其中的一個重要原因就是它的長線回報都是相當可觀的，因為分紅保險的基本保費中已含有投資，投保人每年都會從分紅保單中享受到投資收益即保單紅利，從而使保單中的現金值不斷增長，而且每年的分紅若沒及時取出，它又通過不斷購買增額付清保險（Paid-up Addition）讓總保額也不斷增長；無論是累積現金值還是總賠額，都是越到後來就增長得越快越多的。 但若從短線現金值方面來說，則不同公司的分紅保險，以及同一公司的不同類型的分紅保險產品存在着很大的差別，所以，應如何平衡和兼顧分紅式保險中的短線現金值和長期總回報，在某些情況下就成為一個需要特別加以關注和重視的問題！

如果我們購買分紅保險的目的除了兼顧短中期的保障之外，主要是為了將來退休用錢的最大化併兼顧傳承一筆免稅資產給孩子，或者純粹就是要最大化地傳承一筆免稅資產給後代，那麼我們就應該選擇那些長線價值儘量高的分紅保險類型，至於它的短線現金值可不予以關注，如可選擇Sun Life的Sun Par Protector等。但在下列幾種情況下，我們在兼顧分紅保險的長線總回報的同時，也需要看重它的短線現金值：一是您想買一個較大保額的分紅保單，現在付款沒有問題，但擔心在將來的幾年內生意或工作不穩定時在支付保費方面可能會出現暫時的困難，需要暫時以保單本身的現金值為依託採用保單貸款形式（Policy Loan）來支付；二是您既看重分紅保險的保障功能和長期的財富延稅增長及免稅傳承功能，也很注重這份保單在各個時期的現金值特別是短線現金值，在近幾年內就有可能需要動用裡面的現金值來用作生意的周轉資金或生活的應急資金，或想在擁有這份分紅保單的同時也要兼顧其它的一些良好的投資機會！

如果您是類似上述兩種情況的投保人，那麼，您在選購分紅保險時就需要合理平衡和兼顧它的短線現金值和長期總回報，但如何才能做到呢？以下是筆者的一些粗淺意見：

其一，應優先選擇那些短線現金值較高的分紅保險類別，特別是那些短線現金值很高、但其長線價值卻與另一類專注中長線回報（而短線現金值卻很低）的分紅保險類型相差較少的分紅保險產品，如Manulife Par、Sun Par Accumulator，但此類分紅保險的最終長線回報率（指”產出/投入”比，下同）一般還是要比另一類專注長線回報的分紅保險類型低一些的，而且也會“貴”一些，即：在購買相同的基本保額的情況下每年需要投入的基本保費比較高一些。

其二，也可選擇上面提到的那種專注中長線回報（但短線現金值很低）的另一類分紅保險類型，但在目前資金比較充裕的情況下，投保人要充分利用它的額外付款空間來做額外供款，有條件時最好應最大化地進行額外付款，以加快現金值的增長速度，同時可增強保單的靈活性。通過每年最大化地進行額外付款，即使選擇這種短線現金值很低的分紅保險類型，它的現金值也會因額外付款而較快速增長，而且也保證了最大化的長線價值，同時，額外付款也使得最終的長線回報率大大提高。當然，高短線現金值的分紅保險類型也可通過額外付款來使得其現金值增長得更快，總體長線價值也得到提升。在額外付款的空間（即允許的最大額度）方面，Life Pay的分紅保險最大，一般是其基本保費的90%-170%；20 Pay的次之，一般是其基本保費的60%-85%；10 Pay的最少，一般為0，但Manulife Par的10 Pay計劃比較特別，它可通過另外增加一個Term Rider來產生一個額外付款空間。在額外付款的靈活性方便，也是Manulife Par最靈活，不需另外申請，保單已自動帶有一個終身有效的額外付款空間，終身總額一般為其基本年保費的10倍，而且投保人在任何時候支付都是可以的，詳情請來電諮詢。

總之，在選購分紅保險時，您一定要明確自己的定位和需求：您是看重短線現金值還是注重長線總回報（特別是長線總賠償額）？長線總賠償額越高的分紅保險將來帶給您的退休收入就越高，您的財富傳承效率也越高，長期總回報率也就越高。在所有的分紅保險產品中，長期價值最高的要比最低的高出30%左右！如果短線現金值對您來說並不重要，您就沒必要以犧牲更高的長線回報為代價來選擇短線現金值高但長線總回報卻低很多的品種，反之亦然。當然，更多的時候我們需要考慮的是短線現金值和長期總回報的平衡和兼顧，這可通過選擇合適的產品類型和付款方式來實現！

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業保險理財顧問，環球百萬圓桌會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽Max Ma的專業理財博客：www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）