加拿大的房產投資和分紅保險是兩大熱點，每個家庭在有條件時一般都會配置，這更是投資移民、加拿大的企業主和很多高薪白領等高資產或高收入人士必買的兩“大件”（必備的兩樣資產）！相對於中國大陸，加拿大房地產的性價比還算是比較高的，而且房價的增長也還算是比較理性的，確實是我們讓資產保持和增值的一種重要工具；而加拿大的保險產品不僅更規範、更可靠，而且也更便宜。特別是集保障和投資功能於一身，兼顧保險保障、財富延稅增值和免稅傳承、回報相當安全穩健、且不需投保人（投資人）操心的分紅式保險更是受到人們的青睞和偏愛。那麼，購買分紅式保險相對於房地產投資到底有什麼利與弊呢？我們應如何合理平衡這兩類資產的配置？這正是我們今天要討論的話題。

相對於房產投資，購買分紅式保險具有如下幾方面的特點或優勢：

一是分紅式保險兼顧了保障和投資，而房產投資卻沒有保障功能，相反，它本身都需要保險來加以保障。所謂保障功能，就是當投資人或投保人遭遇風險時產品所能發揮的收入替代功能。投保人購買分紅式保險也許最看重的是它的延稅投資和穩健增值的功能，但它同時也兼具保障功能，即：當風險發生、索賠條件得到滿足時，投保人或其至親很快就能獲得所對應保額的免稅賠償金，這個賠償額要比投保人所付出的保費高出很多倍！而房產投資則正好相反：一旦風險發生，投資人正常的收入中斷，所投資的房產就有可能因沒有足夠的資金繼續“供養”而被迫賣掉來變現應急，這就是為什麼每買一個新的房產，投資人都要增購相應的保險、增加相應的保額來“覆蓋”所增加的房貸額度的原因。

二是購買分紅式保險可以享受到更多的稅務優惠，而房產投資除了自住房以外，並沒有稅務上的優勢。分紅式保單裡的投資增值是延稅的，這一點是跟房產投資相一致的，因為房產投資的增值也是延稅的，但當投資人將房產賣掉變現時所產生的增值則需要按資本增值類別來繳稅（自住房除外，下同）；如果投資人一直沒有變賣，那麼，等到他和配偶都身故時也算作是“變賣”了，要在夫妻兩人最後一個身故的當年被政府強制性地計繳增值稅；另外，投資人在世時若將房產出租獲利，則租金淨收入要按利息類別來報稅。而分紅式保險里的投資回報（累積的分紅）卻可以通過保單抵押貸款的方式來用作補充退休收入而不需要繳稅，這樣，延稅就變成了免稅。在被保人身故時，賠償額賠付給親人更是完全免稅的。在這一方面，分紅式保險確實要比房產投資更勝一籌。

三是購買分紅式保險的資金是按年或按月分期投入的，但投資房產則需要一次性投入一大筆資金。以一個40多歲的中年人購買$200萬初始保額、20年保證付清（不一定要付足20年）的分紅式保險為例，他/她每年只需支付$6萬左右；但若購買一個$200萬的房產，即使不是全款購買、而是採取貸款的方式，他/她一般至少也要支付20%以上的首付款，也就是要一次性投入$40萬以上。所以，購買分紅式保險一般要比房產投資所占用的資金少得多。

四是分紅保險的回報相當安全和穩健而且累積回報只升不降；而房產投資的回報波動較大，累積回報也會有升有降。分紅保險投資的其實就是一個保守型的平衡基金，並由經驗豐富的專家投資團隊進行管理，而且投資回報被進行了平滑處理，所以它的回報相當安全和穩健。另外，由於規定每年的分紅不能是負數（最低就是零），因此，以前累積的分紅就被鎖定了而不會下降，除非您提取使用了。但房產投資的回報一般來說會波動較大，稍有房產投資經歷的人應該對此深有感受！

五是分紅式保險絲毫無需投資人操心，儘管坐享其成；但房產投資卻需要投資人費時費神進行打理。

六是分紅式保險變現容易，保單中的分紅或現金值可根據需要隨時取出或借出；但房產的變現就相對要難一些。

 當然，相對於房產投資，分紅式保險也有一些劣勢或弊端，例如，房產投資可以利用槓桿來放大回報，而分紅式保險則不可以；房產除了本身的增值，還可用來自住和出租獲利，而且，它能兼顧短期的獲利和長期的回報；而分紅式保險除了投資增值，只能用來保障和財富傳承，投保人若過早身故，則保障的成本就會較高，財富傳承的效率就會降低；若過早撤單，則可拿回的錢也會較少。它是一個注重長期回報，最適合於長久持有的資產配置類別。

總之，房地產和分紅式保險作為兩類重要的家庭資產各有其特點和利弊，我們要對這兩類資產進行合理配置，投資房產和購買分紅式保險要合理平衡、有機結合。下面列出一些基本原則：

第一，  如果有條件，應儘快購買自住房，而且，在自己的經濟能力承受範圍內，自住房應買得（或換成）適當大一些，因為自住房的增值是完全免稅的。

第二，  第二，應儘早購買一份人壽保險。若有條件，應一步到位購買這種集保障、投資和財富傳承功能於一身的分紅式保險，因為分紅保險的保額是不斷增長的，這剛好跟房產的長期增值相一致，這份分紅保單可以妥善處理房產投資在將來的增值稅，為您的投資型房產提供最有效的保護！

第三，  第三，要合理平衡自住房和投資房的關係。在兼顧生活的享受、費用的投入和家庭的預算等方面的情況下，買一個或換一個更大的自住房應該是優先於購買投資房來加以考慮的。

（ 本文僅供參考，不構成建議。具體請諮詢合格的專業人員，也歡迎與本文作者聯繫。馬新明Max Ma為資深專業理財顧問，高級保險理財經理，環球百萬圓桌會會員，對分紅式保險進行過長期、系統和深入的研究，並具有豐富的實操經驗。電話：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相關文章請瀏覽www.msunfinancial.com/blog，或關注他的公眾號: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）