馬新明（MAX MA）保險理財系列文章之（569）----“分紅式 保險專題”之168:
我們知道，分紅式保險的基本保費中已自動含有投資部分，但除了基本保費之外，還是另有一個“額外付款空間”（也稱為額外付款額度）可供使用的，投保人每年多投入到保單中的錢只要不超過這個額度，其投資增值就是延稅的。這個額外付款額度一般要比相應的U.L保險小一些；不同公司的分紅保險所給的大小也不太一樣；同一公司的不同的分紅保險類別（不同的付款方式）的額外付款空間也相差很大，以Manulife的分紅保險Manulife Par為例：Life Pay的額外付款空間最大，一般是基其本保費的1.5倍左右；20Pay的額外付款空間較少，一般是基本保費的50%-60%；例如，一個42歲、標準身體等級的女性，購買Manulife的$100萬基本保額的分紅保險，若選擇Life Pay（對於Manulife來說，實為Pay-to-Age 90，在這裡也簡稱Life Pay），則年基本保費為$17612，每年的最大額外付款額度為$25633，是其基本保費的1.46倍（25633/17612=1.46）；若選擇20Pay，則年基本保費為$36286，每年的最大額外付款額度為$19690，是其基本保費的54%（19690/36286=54%）。10Pay的額外付款空間最少， 一般為其基本保費的百分之十幾（但Manulife的10Pay分紅保險比較特別，它可以、而且也只能通過另外增加一個Term Rider來獲取一個額外付款空間，當然，這樣它的額外付款空間也可以變得很大）。
利用分紅保單的額外付款空間來做額外付款主要有如下幾點好處：
一是可以加快付款速度，縮短付款年限，並使保單更安全。還是以一個42歲的女性購買$100萬基本保額的20Pay的Manulife的分紅保險為例， 若按6%的年分紅率不變測算，則在只付基本保費的情況下至少需要付12年（即從第13年到第20年可用保單本身的分紅來支付）；若基於完全相同的分紅率不變，在每年付基本保費再加最大額外付款的情況下，則只需付7年即可（即從第8年到第20年可用保單本身的分紅來支付）。通過做最大額外付款，可以將付款年數減少5年！
二是可以加速投資回報，並可提高總體回報率。如果每年都做額外付款，而付款的年數相同，那麼理所當然地要比只付基本保費的情況的總體回報高了，這一點好理解。如果方案一是既付基本保費又加額外付款、但付款年數短；方案二是只付基本保費但付款年數長，二種方案的總付款額基本相同或方案一略低於方案二，那麼，到底哪種方案回報更高也更快呢？還是以上述例子為例，方案一：每年既付基本保費又加最大額外付款，連付10年，總付款額為：（36286+19690）/年×10年=$56萬；方案二：只付基本保費，連付16年，總保費為：36286/年×16年=$58萬。假定都按6%的分紅率不變測算，則上述二個方案在第5年、10年、20年、30年、40年和第45年的總現金值（單位：$萬）分別為（方案一/方案二）：26/15、64/39、88/77、161/143、276/246、355/317；二個方案的總賠償額分別為：152/110、218/136、194/168、279/245、384/341、446/397。從上面的例子可以看出：方案一的總投入比方案二少$2萬，但無論是總現金值還是總賠償額卻反而都要比方案二高很多，回報增值更快速，總體回報率也明顯提高！
三是可以讓保單在付款方面更加靈活和安全。投保人在資金充裕時可既付基本保費也做最大額外付款；在資金較緊時可只付基本保費；在資金更緊時也可暫停付款，通過累積的額外付款及其回報來支付，這樣，就可使付款更靈活，保單更安全！當然，額外付款也有缺點，例如：若不做額外付款，每年用同樣的總投入本來可以買到更多的基本保額。基本保額是立馬就有的；而以額外付款買到的一次性付清型的增額保額（即Paid-up Addition）則是逐年增長的。另外，額外付款不會增加保單的保證現金值，換句話說，保證現金值只與基本保費有關！
那麼，投保人到底是否要做額外付款呢？
這也要因人而異：如果您現在有充裕的資金無處可投，或者您年紀偏大了，需要加快付款以便可以早點用保單來補充退休收入，而且您又很看重額外付款的上述優點，那麼，您就應做額外付款，有多少能力就付多少年，在無能力支付時可隨時停付；如果您目前除了付基本保費之外並無多餘資金，或者您就是願意付更長的時間，而且對每年基本保費的付款都有充分的安排和保證，沒有任何的擔心或顧慮；又或者您需要在每年相同投入的情況下所獲得的基本保額更大，那麼，您就不應該做額外付款，每年只付基本保費即可。
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